هفته کلیدی برای بازدهی اوراق قرضه با CPI ایالات متحده در Tap ، Nasdaq و IEF در معرض خطر سقوط قرار دارد؟

امتیاز کلیدی:

• 10 ساله آمریکا تیخزانه داری بازده طی دو هفته اول سپتامبر بدون هدف حرکت کرده است
• علیرغم عدم جهت گیری اخیر ، نرخ های بلندمدت احتمالا در میان مدت بیشتر خواهد بود
• بازیابی بازدهی می تواند بر سهام فناوری پر پرواز تأثیر بگذارد و باعث فروش مجدد ETF ها شود IEF یا TLT

بیشترین خوانده شده: Nasdaq 100 می تواند پشتیبانی فنی کلیدی را در کوتاه مدت آزمایش کند

بازدهی بلندمدت خزانه داری ایالات متحده در دو هفته اول ماه عملکرد چندانی نداشته است و بدون هیچ جهت مشخصی به بالا و پایین حرکت کرده است. با این حال ، از ابتدای ماه اوت ، این روند ادامه داشته است ملایم صعودی ، با نرخ 10 ساله رو به افزایش از کمترین میزان 1.127 تا 1.32 درصد. این بهبود ممکن است با توجه به میزان کاهش عملکرد از اواخر مارس ، جایی برای ادامه داشته باشد. گفته می شود ، یک کاتالیزور واضح برنامه های فدرال رزرو برای کاهش خرید دارایی خواهد بود. در حالی که بانک مرکزی موضع متقلبانه در سمپوزیوم جکسون هول باعث شد سرمایه گذاران بر این باور باشند که این موسسه قبل از این بیشتر منتظر خواهد ماند عقب نشینی محل اقامت ، در روزهای اخیر گمانه زنی هایی مبنی بر اینکه موسسه، نهاد ممکن است سقوط کند سنگین در جلسه بعدی خود (21-22 سپتامبر) اعلام می کند که اعلامیه ای در نوامبر کاهش می یابد در راه استبه

داده های CPI ماه آگوست ، که روز سه شنبه منتشر می شود ، می تواند این امر را تقویت کند تئوری در صورت بالا ماندن فشارهای تورمی و چسبنده اجزای آن ، مانند اجاره و خدمات مراقبت های بهداشتی ، همچنان ادامه دارد برای کسب سودبه با داشتن این نکته در ذهن، CPI اصلی در 0.4 mom مادر و 5.3 y سالانه ، از 0.5 mom مادر و 5.4 y سال در سال پیش بینی می شود ، در حالی که CPI بدون غذا و انرژی در دیده می شود 4.3٪ سال قبل از 4.4٪ سال قبل. هرگونه شگفتی وافری برای این پیش بینی ها ، به ویژه در شاخص اصلی ، می تواند وجود داشته باشد وزن کردن قیمت اوراق قرضه ، سرعت بخشیدن به انتقال به نرخ های بالاتر را افزایش می دهد (یک شگفتی صعودی ممکن است معامله گران را به سمت شرط بندی در زمان تنگ شدن پول سوق دهد).

صرف نظر از گزارش CPI آگوست ، بازده 10 ساله در ماه های آینده با کاهش نگرانی های دلتا ، افزایش هزینه های مصرف کننده و تثبیت بهبود اقتصادی به احتمال زیاد در ماه های آینده افزایش می یابد. همزمان، کمرنگ شدن مشکلات فنی ، افزایش عرضه شرکت ها و احتمال اینکه دموکرات ها در کنگره از اکثریت خود برای بالا بردن سقف بدهی استفاده کنند و به خزانه داری اجازه بدهی بیشتری بدهد ، زمینه مطلوبی برای بازدهی به سمت پاییز ایجاد می کند.

مربوط: سهام مالی و انرژی ممکن است دارای بالقوه بالقوه باشند ، XLF و XLE جذاب به نظر برسند

چگونه می توان در مناطق بالاتر تجارت کرد؟

در حالی که انتظارات متفاوت است ، به نظر می رسد اکثر معامله گران یکی شدن بر اساس این نظریه که بازده 10 ساله سال را در حدود 1.7 end به پایان می رساند ، حدود 40 واحد پایه در سطح کنونی. به طور مطلق ، اینها حرکتهای عظیمی نیستند ، اما همچنان برای بازار اوراق قرضه و سهام فناوری های پررونق قابل توجه هستند ارزش بالابه با این حساب ، Nasdaq 100 ، که در حال حاضر شناور است در نزدیکی اوج تاریخ ، به نظر می رسد در یک موقعیت آسیب پذیر و مستعد عقب نشینی است در مرحله بعدی افزایش بازده.

در هر صورت ، حتی اگر تکنولوژی معیار دارای مشخصات خطر نامتقارن است (بیشتر نزولی است تا صعودی پتانسیل) ، شرط بندی در برابر شاخص ممکن است کارآمدترین راه برای از افزایش بازدهی بلند مدت خزانه داری استفاده کنندبه ایده دیگری می تواند باشد به کوتاه کردن IEF ETF (اوراق قرضه خزانه داری iShares 7-10 ساله) (یا حتی TLT). اگر قیمت ها و نرخ اوراق قرضه در جهت مخالف حرکت کنند ، اگر بازدهی های بلندمدت در سه ماهه چهارم بهبود یابد ، این ETF می تواند کاهش یابد. به عنوان جایگزینی برای کوتاه کردن IEF ، یک معامله گر می تواند از طریق استراتژی به آن نزدیک شود میان مدت قرار می دهد یا الف قرار دادن معامله گسترش بدهی برای کاهش هزینه اولیه موقعیت و ریسک محدود (یادآوری: خرید یک قوطی یا استقرار گسترش بدهی خرس به معامله گر اجازه می دهد از کاهش قیمت سهام سود ببرند).

از DailyFX Education دیدن کنید و درباره نحوه معاملات سهام و ETF بیشتر بیاموزید

نمودار فنی IEF

ابزارهای آموزشی برای معامله گران

— نوشته دیه گو کلمن ، استراتژیست بازار DailyFX