نشست ژوئن ECB در کانون توجه

پیش بینی اساسی برای یورو: خنثی

• یورو در هفته گذشته تثبیت شد زیرا بانک مرکزی اروپا اعلام کرد که نرخ بهره اصلی خود را تا جولای افزایش خواهد داد.
• تقویم اقتصادی اطلاعات کمی را ارائه می دهد. سخنرانی های کریستین لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا بیشترین توجه را به خود جلب خواهد کرد.
• بر اساس شاخص احساسات مشتری IG، یورو در برابر همتایان اصلی خود عمدتاً تعصبات متفاوتی دارد.

هفته یورو در حال بررسی

با تغییر تقویم به ژوئن، یورو هفته‌ای نامطلوب داشت که در برابر ارزهای امن بهتر و در برابر ارزهای رشد محور بدتر بود. نرخ‌های EUR/JPY با افزایش 2.77+ درصدی، نرخ‌های EUR/CHF 0.41+ درصد افزایش یافت، اگرچه نرخ‌های EUR/USD به دنبال گزارش شغلی در ماه می در ایالات متحده، 0.15- درصد کاهش یافت. نرخ EUR/AUD 0.77- کاهش یافت، نرخ EUR/CAD 1.16- کاهش یافت و نرخ EUR/NZD 0.34+ افزایش یافت.

تقویم اقتصادی منطقه یورو در تمام هفته مشغول است

اولین هفته کامل ژوئن، تقویم اقتصادی شلوغ تری را برای منطقه یورو مشاهده می کند. البته، بسیاری از داده‌های منتشر شده صرفاً پیش‌غذاهایی برای غذای اصلی هفته، یعنی تصمیم بانک مرکزی اروپا در ژوئن در روز پنجشنبه است.

رویدادهای مهم هفته پیش رو در تقویم اقتصادی منطقه یورو به شرح زیر است:

• در روز سه‌شنبه، 7 ژوئن، PMI منطقه یورو، فرانسه، آلمان و ایتالیا در ساعت 7:30 به وقت گرینویچ منتشر خواهد شد.
• در روز چهارشنبه، 8 ژوئن، سومین برآورد تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سه ماهه اول سال 22 در ساعت 9 به وقت گرینویچ و پس از آن یک حراج 10 ساله باند آلمان در ساعت 9:30 به وقت گرینویچ انجام می شود.
• روز پنجشنبه، 9 ژوئن، تصمیم بانک مرکزی اروپا در ژوئن در ساعت 11:45 به وقت گرینویچ اعلام خواهد شد و سپس کنفرانس مطبوعاتی کریستین لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا در ساعت 12:30 به وقت گرینویچ اعلام خواهد شد.
• در روز جمعه، 10 ژوئن، گزارش نهایی نرخ تورم اسپانیا (HICP) در ماه مه در ساعت 7 GMT منتشر خواهد شد. ارقام تولید صنعتی ایتالیا در آوریل ساعت 8 به وقت گرینویچ اعلام می شود.

برای کامل اقتصادی منطقه یورو پیش بینی داده ها، مشاهده تقویم اقتصادی DailyFX.

انتظارات افزایش نرخ بانک مرکزی اروپا در حال تکامل است

شکاف بین بانک مرکزی اروپا و سایر بانک‌های مرکزی مهم افزایش نرخ بهره که بخش عمده‌ای از سال 2022 را تعریف می‌کرد، همچنان در حال بسته شدن است. پس از اعلام پایان برنامه خرید دارایی های بانک مرکزی اروپا در نشست ژوئن این هفته (زمانی که پیش بینی های اقتصادی جدید کارکنان (SEP) منتشر شد، بازارهای نرخ ها در اولین افزایش 10 واحدی نرخ بهره در ماه جولای به قیمت خود ادامه می دهند.

اما به لطف فشارهای تورمی چند دهه‌ای در سراسر منطقه یورو (از جمله در بزرگترین اقتصاد بلوک، آلمان)، بازارهای نرخ اکنون در حال کاهش 50 واحدی در افزایش نرخ در دسامبر 2022 هستند که بزرگترین افزایش یک جلسه‌ای در سال 2022 خواهد بود. نرخ از سال 2000

بازدهی 2 ساله فرانسوی، آلمانی، ایتالیایی و اسپانیایی (ژوئن 2020 تا ژوئن 2022) (نمودار 1)

افزایش احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا همچنان در کوتاه‌مدت بازدهی بدهی‌های دولتی مختلف اروپا منعکس می‌شود. بازدهی 2 ساله چهار اقتصاد بزرگ منطقه یورو در هفته گذشته یک مرحله دیگر افزایش یافت: بازده دو ساله ایتالیا در بالاترین سطح خود از دسامبر 2018 قرار دارد. بازده 2 ساله فرانسه در بالاترین سطح خود از می 2012 قرار دارد. بازدهی 2 ساله اسپانیا در بالاترین سطح خود از مارس 2014 قرار دارد. و بازدهی 2 ساله آلمان در بالاترین سطح خود از اکتبر 2011 قرار دارد. این موضوع همچنان ادامه دارد که افزایش بازده اوراق قرضه کوتاه مدت باید از یورو حمایت کند.

CFTC COT موقعیت آتی یورو (ژوئن 2020 تا ژوئن 2022) (نمودار 2)

در نهایت، با توجه به موقعیت یابی، طبق COT CFTC برای هفته منتهی به 31 می دلالان موقعیت خالص یورو خود را به 49468 درجه افزایش دادرشد می کند از 36630 قرارداد. موقعیت یابی یورو در حال حاضر برای چهار هفته متوالی به صورت خالص در حال انجام است و موقعیت یابی خالص ترین زمان از اواسط ماه مارس است که نرخ یورو/دلار آمریکا در حدود 1.1000 معامله می شد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد