مسیر کمترین مقاومت ممکن است در مشکلات بازده واقعی کمتر باشد

چشم انداز قیمت طلا:

• قیمت طلا ممکن است در کوتاه مدت تجارت تدافعی داشته باشد که با افزایش بازدهی خزانه داری ایالات متحده و تقویت کاهش می یابد. دلار آمریکا
• نرخ اوراق قرضه خزانه داری در این ماه در بحبوحه قیمت گذاری مجدد چشم انداز سیاست فدرال رزرو به سرعت در حال افزایش است.
• این مقاله به سطوح فنی کلیدی برای زیر نظر گرفتن در XAU/ نگاه می کنددلار آمریکا در جلسات آینده

بیشترین خوانده شده: قیمت طلا به سمت حمایت فیبوناچی افزایش می یابد زیرا بازارها روی نرخ های بالاتر فدرال رزرو شرط بندی می کنند

قیمت طلا (XAU/USD) در ماه فوریه بیش از 5 درصد کاهش یافت که به دلیل بازگشت قدرتمند بازده واقعی و دلار آمریکا کاهش یافت. نمودار زیر که در آن فلز گرانبها در مقیاس معکوس ظاهر می شود، این رابطه قوی بین این سه دارایی را از ابتدای سال نشان می دهد.

قیمت طلا، بازده واقعی و نمودار دلار آمریکا

منبع: TradingView

پویایی اخیر در فضای ارز و درآمد ثابت بعید است به این زودی ها به طور قابل توجهی معکوس شود، بنابراین طلا می تواند در کوتاه مدت به سمت نزولی باقی بماند.

در اوایل سال، معامله گران روی یک تغییر سریع به سمت پایین در CPI شرط بندی می کردند، اما به لطف بازار کار قوی، نیروهای تورمی بیش از حد انتظار اولیه ثابت شده اند. افزایش مداوم قرائت‌های CPI، همراه با انعطاف‌پذیری اقتصاد، این خطر را افزایش داده است که FOMC هزینه‌های وام‌گیری را تا 5.00 درصد افزایش می‌دهد و حتی پیاده‌روی را به شکلی پیش‌بار از سر می‌گیرد.

قراردادهای آتی فدرال رزرو نشان می دهد که نرخ پایانه بانک مرکزی می تواند در تابستان امسال به حدود 5.35 درصد برسد، اما اگر فشارهای قیمتی ناشی از تقاضا مانع از بازگشت سریع به تورم 2 درصدی شود، انتظارات می تواند بیشتر شود. این می تواند چرخش dovish را برای آینده قابل پیش بینی به تاخیر بیندازد.

چشم انداز سیاست پولی به طور فزاینده جنگ طلب، در هماهنگی با سناریوی نرخ بهره بالاتر به مدت طولانی تر، به عنوان یک محرک صعودی برای بازده واقعی عمل می کند و بهبود دلار آمریکا را در بازارهای مالی تقویت می کند. در این زمینه، فلزات گرانبها و دارایی‌های حساس به نرخ می‌توانند در روزها و هفته‌های آینده یک سوگیری دفاعی اتخاذ کنند. به همه این دلایل، به نظر می رسد مسیر کمترین مقاومت برای طلا پایین تر است.

از نظر تحلیل تکنیکال، قیمت طلا در زمان نگارش این مقاله بالاتر از حمایت اصلی نزدیک به 1838 دلار است. این کف با 38.2% اصلاح فیبوناچی در نوسان نوامبر 2022 / فوریه 2023 تعریف می شود. اگر قیمت‌ها به زیر این محدوده برسند، فعالیت فروش می‌تواند افزایش یابد و راه را برای حرکت به سمت میانگین متحرک ساده 200 روزه، فقط یک لمس بالای 1785 دلار، هموار کند.

از طرف دیگر، اگر گاوها دوباره کنترل بازار را در دست بگیرند و جهش معنی‌داری ایجاد کنند، میانگین متحرک ساده 50 روزه می‌تواند به عنوان یک مقاومت نرم عمل کند و به دنبال آن 1880 دلار خواهد بود. بالاتر از این سقف، مقاومت بعدی با سطح روانی 1900 دلار مطابقت دارد.

نمودار فنی قیمت طلا

نمودار آتی طلا با استفاده از TradingView تهیه شد