قیمت طلا ممکن است به دلیل مبارزه فدرال رزرو با شرط بندی های محوری و کاهش پوشش کوتاه مدت کاهش یابد

پیش بینی بنیادی طلا: نزولی

• قیمت طلا بیش از 1.5 درصد افزایش یافت زیرا معامله گران پس از چاپ ملایم CPI، شرط بندی های فدرال رزرو را افزایش دادند.
• فدرال رزرو ممکن است در مقابل ریسک پذیری مشتاقانه که به طور بالقوه XAU را تهدید می کند، مخالفت کند
• داده‌های COT نشان می‌دهد که پوشش کوتاه طلا کاهش یافته است و باد دم را برای شمش از بین می‌برد

قیمت طلا پس از افزایش قیمت ها در روز جمعه به دلیل بازدهی خزانه داری، هفته را حدود 1.5 درصد افزایش داد. تعدیل شد. معامله گران داده های تورم را از طریق شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و شاخص قیمت تولید کننده (PPI) در طول هفته هضم کردند، در حالی که هر دو سنج نسبت به ماه قبل سرد شده بودند. شرط بندی افزایش نرخ فدرال رزرو پس از چاپ 8.5% CPI سالانه کاهش یافت، بازده را پایین می آورد. این دلار آمریکا حساس به نرخ در طول هفته کاهش یافت.

اعتماد به نفس در به سرعت کمرنگ شد پس از واکنش اولیه CPI اعضای فدرال رزرو، از جمله مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو و نیل کشکاری، رئیس بانک فدرال رزرو مینیاپولیس، شور و شوق کبوتری را به عقب راند. خانم دالی در مصاحبه ای با فایننشال تایمز گفت، خبرهای خوبی در مورد داده‌های ماه به ماه وجود دارد مبنی بر اینکه مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها تا حدودی تسکین می‌یابند، اما تورم بسیار بالاست و نزدیک به هدف ثبات قیمت ما نیست.»

حساس به طلا اسمی و شاخص تورمی بازده هفته را کمی بالاتر به پایان رساند در بسیاری از منحنی ها، با وجود اشتهای دوباره برای خزانه داری در روز جمعه. این نظرسنجی اعتماد مصرف کننده دانشگاه میشیگان نشان داد آن کوتاه مدت انتظارات تورمی سرد شده. انتظار تورمی یک ساله از 5.2 درصد به 5.0 درصد کاهش یافت که احتمالاً ناشی از کاهش قیمت بنزین است.طلا سودی ایجاد نمی کند و بازده اوراق قرضه دولتی را عاملی تاثیرگذار در قیمت آن می کند.

معامله گران سهام ایالات متحده که احتمالاً تا حدی به دلیل ترس از دست دادن در این مرحله هستند، شاخص نزدک-100 (NDX) را به بالاترین سطح خود از آوریل رساندند. صبر فدرال رزرو با معامله گران سرسخت سهام ممکن است به پایان برسد زیرا قیمت سهام بالاتر شرایط مالی را در اقتصاد تسهیل می کند – که برخلاف هدف آقای پاول است. رئیس فدرال رزرو ممکن است در اواخر این ماه در جکسون هول این هدف را به بازارها یادآوری کند. تأثیر بر قیمت شمش احتمالاً منفی خواهد بود.

عادی سازی شرط بندی های کوتاه در برابر XAU ممکن است باد مخالف دیگری برای قیمت ها ایجاد کند. بر اساس داده‌های CFTC، موقعیت‌های کوتاه در برابر طلا در میان سفته‌بازان به شدت ضربه خورد بالاترین سطح از نوامبر 2018 برای هفته منتهی به 26 جولای. تا 2 آگوست، با افزایش قیمت طلا، این شرط‌بندی‌های کوتاه 23.3 درصد کاهش یافت که به افزایش سود بیشتر کمک کرد زیرا معامله‌گران آن قراردادهای استقراضی را بازخرید کردند.

گزارش تعهدات معامله گران (COT) برای هفته منتهی به 9 آگوست یک کاهش دیگر، هرچند کمتر را نشان داد. و کل شورت به سطح نسبتاً عادی بازگشته است. با پوشش کوتاه کند و فدرال رزرو در برابر روایت محوری عقب نشینی می کند، رالی طلا با مسیری سخت در بالاترین سطح روبرو است. داده‌های خرده‌فروشی ایالات متحده در ماه جولای و صورتجلسه FOMC که در 17 آگوست قرار دارد، اطلاعات بیشتری را در اختیار بازارها قرار می‌دهد که احتمالاً بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد.

— نوشته شده توسط توماس Westwater، تحلیلگر DailyFX.com

برای تماس با توماس، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @FxWestwater در توییتر