قیمت طلا با کاهش بازدهی واقعی و مشکلات جنگی بالاتر می رود. برای XAU/USD کجا؟

طلا، XAU/USD، دلار آمریکا (DXY)، بازده واقعی، فدرال رزرو، اوکراین – نکات صحبت

• با توجه به کمبود تحریم‌های روسیه در بازارهای عصبی، طلا رشد کرده است
• بازده واقعی کاهش یافته است در حالی که دارایی های بهشتی مانند طلا سود برده اند
• نرخ فدرال رزرو صعود کردنبرای هفته آینده قیمت گذاری شده است. آیا یک پیاده روی کمک خواهد کرد XAU/USD؟

قیمت طلا به بالاترین سطح خود از آگوست 2020 رسیده است، زیرا در اثر تهاجم روسیه به اوکراین، بازارها را فرا گرفته است.

بسیاری از کشورهای غربی به دنبال اعمال تحریم‌های مختلف علیه روسیه هستند و کالاهایی که صادر می‌کنند بیشترین دستاوردها را داشته‌اند. اینها شامل نفت، گاز، نیکل، مس و البته طلا می شود.

با این حال، در واقعیت، طلا به اندازه‌ای که این بازارهای دیگر تجربه کرده‌اند، رشد نکرده است. این در حالی است که سایر بادهای دم از فلز گرانبها حمایت می کنند.

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، بازده واقعی در ایالات متحده در چند هفته گذشته کاهش یافته است. اوراق خزانه 10 ساله دارای بازدهی 1.79 درصدی هستند در حالی که انتظار نرخ تورم 10 ساله در بازار 2.77 درصد است تا بازدهی واقعی 0.98- درصد را نشان دهد.

کاهش بازدهی واقعی معمولاً قیمت طلا را افزایش می دهد زیرا جایگزین سرمایه گذاری در اوراق خزانه از دیدگاه بازده واقعی کمتر جذاب می شود.

CPI ایالات متحده در روز پنجشنبه منتشر می شود و بازار نرخ سرفصل سالانه 7.8٪ و 6.4٪ برای نرخ اصلی سالانه را پیش بینی می کند. تورم بالا به طور مداوم می تواند پیامدهای مداومی بر بازده واقعی داشته باشد.

انتظار می رود فدرال رزرو در نشست هفته آینده کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نرخ بهره را 25 واحد پایه (bp) افزایش دهد.

دلار آمریکا نیز از عدم اطمینان در بازارها سود برده است و یک فدرال رزرو جنگ طلب تر آن را حمایت کرده است. تقویت دلار معمولاً در برابر افزایش قیمت طلا عمل می کند، اما عوامل دیگری که قبلاً ذکر شد بر آن غلبه کرده است.

اگر فدرال رزرو به برنامه خود پایبند باشد، ممکن است تأثیر چندانی نداشته باشد زیرا به خوبی از طریق تلگراف از آن اطلاع رسانی شده است. هر گونه تغییر از افزایش 25 واحدی می تواند شاهد نوسانات بیشتر باشد.

طلا، دلار آمریکا (DXY) و بازده واقعی 10 ساله آمریکا

چارت سازمانی جبازخوانی شده در TradingView

تجزیه و تحلیل فنی طلا

اوج 18 ماهه امروز طلا، امکان حرکتی را برای آزمایش بالاترین سطح تاریخ 2075.14 که در آگوست 2020 مشاهده شد، باز می کند.

قبل از آن، باید یک سطح مقاومت را در بالاترین سطح قبلی 2015.65 پاک کند.

شکل گیری میانگین متحرک سه گانه صعودی (TMA) مستلزم آن است که قیمت بالاتر از کوتاه مدت باشد میانگین متحرک ساده (SMA)، دومی بالاتر از SMA میان مدت و SMA میان مدت بالاتر از SMA بلند مدت باشد. همه SMA ها نیز باید دارای گرادیان مثبت باشند.

جای تعجب نیست که این حرکت همه SMA های کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت را به سمت گرادیان های مثبت روی آورده است.

با نگاهی به SMA های 10، 55 و 100 روزه، این می تواند نشان دهد که حرکت صعودی ممکن است همچنان در جریان باشد زیرا همه معیارها برای TMA برآورده شده اند.

حرکت به زیر SMA 10 روزه ممکن است ارزش توجه را داشته باشد تا نشانه ای از محو شدن حرکت حرکتی باشد.

پشتیبانی در جهت نزولی می تواند در نقاط محوری 1959.33، 1916.53 و 1877.15 باشد.

چارت سازمانی جبازخوانی شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @DanMcCathyFX در توییتر