فلاکت بازار باعث شکست تاریخی صندوق‌های ثروت دولتی در سال 2022 می‌شود – مطالعه

گزارش در مورد وسایل سرمایه گذاری دولتی توسط متخصص صنعت Global SWF نشان داد که ارزش دارایی های مدیریت شده توسط صندوق های ثروت دولتی از 11.5 تریلیون دلار به 10.6 تریلیون دلار کاهش یافته است، در حالی که دارایی های صندوق های بازنشستگی عمومی از 22.1 تریلیون دلار به 20.8 تریلیون دلار کاهش یافته است.

دیگو لوپز از SWF جهانی گفت که محرک اصلی اصلاحات 10 درصدی «همزمان و قابل توجه» بوده است که در بازارهای اوراق قرضه و سهام عمده متحمل شده است، ترکیبی که در 50 سال گذشته اتفاق نیفتاده است.

این در حالی رخ داد که تهاجم روسیه به اوکراین قیمت کالاها را افزایش داد و نرخ تورم در حال افزایش را به بالاترین حد در 40 سال اخیر رساند. در پاسخ، فدرال رزرو ایالات متحده و سایر بانک های مرکزی بزرگ، نرخ بهره خود را افزایش دادند و باعث فروش بازار جهانی شد.

لوپز گفت: «اینها از دست دادن کاغذ است و برخی از صندوق‌ها نمی‌توانند نقش خود را به عنوان سرمایه‌گذار بلندمدت درک کنند. “اما این کاملا گویای لحظه ای است که ما در آن زندگی می کنیم.”

این گزارش که 455 سرمایه‌گذار دولتی را با مجموع دارایی‌های 32 تریلیون دلاری مورد تجزیه و تحلیل قرار داد، نشان داد که ATP دانمارک سخت‌ترین سال را با کاهش 45 درصدی تخمین زده شده و 34 میلیارد دلار برای بازنشستگان دانمارکی از دست داده است.

با وجود همه تلاطم‌ها، پولی که برای خرید شرکت‌ها، املاک یا زیرساخت‌ها صرف می‌شود، در مقایسه با سال 2021 هنوز 12 درصد افزایش یافته است.

رکورد 257.5 میلیارد دلاری در 743 معامله به کار گرفته شد و صندوق‌های دارایی دولتی نیز رکورد یک میلیارد دلار به اضافه «مگا معاملات» را امضا کردند.

صندوق بزرگ 690 میلیارد دلاری GIC سنگاپور با صرف 39 میلیارد دلار در 72 معامله در صدر جدول قرار گرفت. بیش از نیمی از آن در املاک و مستغلات انباشته شد که تمایلی آشکار به املاک لجستیک داشت.

در واقع، پنج مورد از 10 سرمایه‌گذاری بزرگی که تاکنون توسط سرمایه‌گذاران دولتی انجام شده، در سال 2022 انجام شد، از ژانویه زمانی که خودروی سنگاپور دیگری به نام Temasek، 7 میلیارد دلار برای خرید شرکت Element Materials از صندوق خصوصی Bridgepoint برای تست، بازرسی و صدور گواهینامه هزینه کرد.

سپس در ماه مارس، BCI کانادا با Macquarie موافقت کرد که 60 درصد از شبکه ملی انتقال گاز و بازوی اندازه گیری گاز بریتانیا را خریداری کند. دو ماه بعد، صندوق ثروت CDP Equity ایتالیا 4.4 میلیارد دلار در Autostrade per l’Italia در کنار Blackstone و Macquarie هزینه کرد.

در این گزارش آمده است: «اگر بازارهای مالی در سال 2023 به ریزش ادامه دهند، احتمالاً صندوق‌های دولتی «تعقیب فیل‌ها» را به‌عنوان روشی مؤثر برای برآوردن نیازهای تخصیص سرمایه‌شان ادامه خواهند داد.

این سازمان به SWFهای خلیج فارس مانند ADIA، Mubadala، ADQ، PIF، QIA توصیه کرد تا در خرید شرکت‌های غربی که طی سال گذشته تزریق‌های زیادی از درآمد نفتی دریافت کرده‌اند، بسیار فعال‌تر شوند.

(گزارش توسط مارک جونز؛ ویرایش توسط هیو لاوسون)