فدرال رزرو Hawkish به NFP ها، RBA، ECB و BoE چشم دوخته است

پیش بینی بنیادی دلار آمریکا: صعودی

• دلار آمریکا بر اساس برآوردهای ریسک گریزی و افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به افزایش خود ادامه داد
• تمرکز این هفته به حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده، که شامل داده‌های دستمزد می‌شود، تغییر می‌کند
• RBA، ECB و BoE می‌توانند شیب‌های جنگ‌طلبی را ارائه دهند، آیا این باعث ریسک‌گریزی می‌شود؟

دلار آمریکا در هفته گذشته بالا رفت که توسط یک شاهین منجنیق شد اعلام سیاست پولی فدرال رزرو. رئیس جروم پاول در را برای افزایش نرخ بهره و پایان دادن به تسهیلات کمی در ماه مارس باز کرد. او همچنین از باز گذاشتن درها برای پیاده‌روی با هر تصمیمی در سال جاری در صورت اقتضای شرایط خجالتی نبود. در نمودار زیر، یک شاخص دلار آمریکا مبتنی بر عمده‌ها، که میانگین دلار آمریکا در برابر یورو، ین، پوند و دلار استرالیا را نشان می‌دهد، می‌تواند از نزدیک شرط‌های افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر 2022 را دنبال کند. چهار افزایش در سال جاری پیش بینی می شود که بازارها به آرامی در یک پنجم قیمت گذاری می کنند.

شرط های افزایش نرخ دلار آمریکا در مقابل فدرال رزرو

نمودار ایجاد شده در TradingView

دلار آمریکا در وضعیت نسبتا قوی به هفته جدید می رسد. علاوه بر تقویت فدرال رزرو، افزایش نوسانات بازار جهانی نقش دیگری در افزایش تقاضا برای دارایی های پناهگاه ایفا می کند. گرین‌بک که نقدشونده‌ترین ارز جهان است، زمانی که آشفتگی‌های بازار فراگیر می‌شود، به یک سودمند اصلی تبدیل می‌شود. آیا بادهای دنباله دار کافی برای نگه داشتن دلار آمریکا در حالت تهاجمی وجود دارد؟

همه نگاه ها به گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی است. انتظار می رود که این کشور در ژانویه حدود 180 هزار موقعیت را اضافه کند که از حدود 200 هزار در دسامبر کاهش یافته است. ممکن است تمرکز بیشتری روی میانگین درآمد ساعتی باشد که پیش‌بینی می‌شود 5.2% سالانه از 4.7% قبل باشد. با نگاهی به نمودار بعدی زیر، می توان استدلال کرد که بازار کار تنگ است.

از آنجایی که نرخ بیکاری به سمت سطوح قبل از همه گیری کاهش یافته است، نرخ مشارکت نیروی کار در مقایسه با نقاط قبل از همه گیری سرسختانه پایین مانده است. فرصت های شغلی فراوان است و ذکر کمبود نیروی کار ماهر بسیار آشناست. این نوع محیط می‌تواند برای دستمزدها مفید باشد، جایی که تعداد محدودی از کارگران شرکت‌ها را ترک می‌کنند تا بر سر تعداد اندک استعدادهای باقی‌مانده بجنگند.

این می تواند در را باز کند تورم “خارج” می شود، در را به روی قیمت های چسبنده و در نتیجه یک فدرال رزرو جنگ طلب باز کرد. در همین حال، گزارش‌های درآمدی از آلفابت (گوگل)، آمازون و متا پلتفرم‌ها (فیس بوک) پس از واکنش‌های متفاوت به گزارش‌های نتفلیکس، مایکروسافت و اپل به دقت زیر نظر خواهند بود. با در نظر گرفتن این موضوع، قرائت سود ثابت ممکن است نوسانات بازار را افزایش دهد و دلار آمریکا را تقویت کند.

با این حال، باید توجه داشت که تصمیمات نرخ RBA، ECB و BoE در حال انجام است. اگر این بانک‌های مرکزی نیز تغییرات فزاینده‌ای را ارائه دهند، می‌توانند به ترتیب دلار استرالیا، یورو و پوند انگلیس را تقویت کنند. با این حال، چشم انداز شرایط پولی سخت تر در سطح جهانی خطر افزایش نوسانات بازار را دارد. در حالت تعادل، این ممکن است تقاضا را به سمت گرینبک ادامه دهد.

داده های بازار کار ایالات متحده

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته دانیل دوبروفسکی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @ddubrovskyFX در توییتر