عقب نشینی در بازده ایالات متحده مانع از شاخص DXY، USD/JPY می شود

چشم انداز دلار آمریکا:

• دلار آمریکا (از طریق شاخص DXY) پس از رسیدن به بالاترین سطح سالانه در هفته گذشته، شروع به حفاری محدوده ای کرده است.
• کاهش بازدهی خزانه داری ایالات متحده به کاهش نرخ دلار/ین پس از رسیدن به بالاترین سطح از اکتبر 1998 کمک کرده است.
• در شاخص احساسات مشتری IG نشان می دهد که USD/JPY در کوتاه مدت دارای یک سوگیری متفاوت است.

احتمال افزایش فدرال رزرو، بازدهی خزانه داری ایالات متحده کاهش می یابد

دلار آمریکا (از طریق شاخص DXY) در هفته گذشته پس از ثبت یک بالاترین سطح سالانه جدید و رسیدن به بالاترین سطح خود از دسامبر 2002 به سمت پایین معامله شده است. روزهای اخیر، جای تعجب نیست که این عوامل در صعود شهاب سنگ دلار در سال 2022 مؤثر بوده است.

به طور خاص، کاهش در افزایش نرخ فدرال رزرو و بازده خزانه داری ایالات متحده مستقیماً توسط نرخ های USD/JPY احساس می شود که پس از رسیدن به بالاترین سطح خود از اکتبر 1998 کاهش یافته است. اما واگرایی بین فدرال رزرو و بانک ژاپن همچنان باقی است. واضح است و احتمالاً در ماه‌های آینده رشد بیشتری خواهد داشت، معکوس شدن کوتاه‌مدت نرخ‌های USD/JPY ممکن است به زودی فرصتی برای خرید نزولی ایجاد کند.

تجزیه و تحلیل فنی شاخص قیمت DXY: Daily Timeframe (ژوئن 2021 تا ژوئن 2022) (نمودار 1)

شاخص DXY در چند روز گذشته در محدوده بالا/پایین (103.42/105.79) که در هفته گذشته حک شده بود، به سمتی معامله شده است. تصمیم فدرال رزرو در ماه ژوئن. حرکت صعودی متوقف شده است، به طوری که گیج دلار در پاکت روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA باقی مانده است، که در ترتیب متوالی صعودی باقی می ماند. Daily MACD ممکن است به زودی سیگنال فروش را در حالی که بالاتر از خط سیگنال خود است، صادر کند، در حالی که Slow Stochastics روزانه از محدوده خرید خارج شده است. یک سوگیری جهتی واضح تر یا بالای 105.79 یا زیر 103.42 ظاهر می شود.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ USD/JPY: بازه زمانی روزانه (ژوئن 2021 تا ژوئن 2022) (نمودار 2)

همین دیروز، نرخ USD/JPY به بالاترین سطح خود از اکتبر 1998 رسید، بنابراین دو روز ضرر لزوماً در طرح کلان تأثیری ندارد. اما اگر احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در کنار بازدهی خزانه داری ایالات متحده کاهش پیدا کند، ممکن است این جفت ارز قبل از اینکه دوباره معاملات بالاتری داشته باشد، تحت فشار بیشتری قرار گیرد. خط روند صعودی از پایین‌ترین سطح 30 می و 16 ژوئن دقیقاً با 21-EMA روزانه (میانگین متحرک یک ماهه) همزمان است و اگر بخواهیم روند صعودی سه هفته گذشته با سرعت فعلی خود حفظ شود، باید نقطه عطف کلیدی در نظر گرفته شود. . همانطور که در اوایل ژوئن اشاره شد، “ذهنیت “خرید پایین” در کوتاه مدت مناسب است.”

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ USD/JPY (23 ژوئن 2022) (نمودار 3)

USD/JPY: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 24.12 درصد از معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران کوتاه به لانگ 3.15 به 1 است. تعداد معامله‌گران در لانگ خالص 8.67 درصد کمتر از دیروز و 8.18 درصد بیشتر از هفته گذشته است. در حالی که تعداد معامله گران نت-شورت 7.89 درصد کمتر از دیروز و 1.63 درصد بیشتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران کوتاه مدت هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های USD/JPY ممکن است به افزایش خود ادامه دهند.

موقعیت‌یابی نسبت به دیروز خالص‌تر است، اما نسبت به هفته گذشته کمتر است. ترکیبی از احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری تجاری ترکیبی بیشتر USD/JPY می دهد.

{{خبرنامه}}

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد