شکست در بالای سالیان نزدیک ، اما…

چشم انداز نفت خام:

• بازارهای انرژی در ماه سپتامبر دچار آتش سوزی شده اند و ممکن است افزایش قیمت نفت در اوج سالانه دور نباشد.
• با این حال ، تغییر اخیر به یک همبستگی مثبت بین قیمت نفت خام و بی ثباتی ممکن است علامتی هشداردهنده باشد که ممکن است ابتدا ضعف رخ دهد.
• بر اساسشاخص احساسات مشتری IG، قیمت نفت خام دارای سوگیری مختلط است.

قیمت نفت خام در آتش

نگرانی های زنجیره تامین جهانی و تقاضای روزافزون برای انرژی تأثیر مثبتی بر قیمت نفت خام دارد که در سپتامبر شش جلسه از هفت جلسه معاملاتی گذشته و 12 جلسه از 19 جلسه معاملاتی افزایش یافته است. نکته قابل توجه این است که رسانه های مالی از کمبود سوخت انگلستان و قطع برق در سراسر چین گزارش داده اند که منجر به افزایش نوسانات در بازارهای انرژی می شود.

از نظر افزایش جهانی تولید نفت ، اخبار این هفته نشان داد که اوپک+ به برنامه قبلی خود برای افزودن پایبند خواهد بود +400 هزار بشکه در روز در ماه نوامبر ، کمتر از امید به افزایش به +600 هزار بشکه در روز

از نظر داده های موجودی نفت آمریکا ، افزایش +4.6بشکه M در پی دو توفان در هفته های اخیر ، امکانات خلیج مکزیک سریعتر از آنچه انتظار می رفت دوباره آنلاین شد. با این وجود ، تولید نفت آمریکا تنها به 11.1 میلیون بشکه در روز برمی گردد ، که هنوز زیر 13 میلیون بشکه در روز قبل از همه گیری است.

همانطور که قبلاً ذکر شد ، این مال ما است سناریوی اصلی مبنی بر عدم توازن عرضه و تقاضا که بازارهای انرژی را در طول 2021 تعریف کرده است ، ادامه خواهد یافت، که به حفظ استدلال اساسی صعودی در چند ماه آینده کمک می کند. در نتیجه ، در حالی که ممکن است وقفه ای در بالاترین سطح سالانه برای قیمت نفت خام باشد ، یک نشانه هشداردهنده در کوتاه مدت وجود دارد که باید نگران آن باشید.

رابطه بین نوسانات نفت و مسائل مربوط به قیمت نفت علامت هشدار دهنده

قیمت نفت خام مانند سایر دارایی ها با نوسانات رابطه دارد ، به ویژه آنهایی که از مصارف واقعی اقتصادی برخوردارند – برای مثال سایر دارایی های انرژی ، فلزات نرم و سخت. شبیه به چگونه اوراق قرضه و سهام افزایش ناپایداری را دوست ندارند – این نشان دهنده عدم اطمینان بیشتر در مورد جریانات نقدی ، سود سهام ، پرداخت کوپن و غیره است – نفت خام در دوره های بی ثباتی بیشتر متضرر می شود.

OVX (فرار نفت) تجزیه و تحلیل فنی: نمودار قیمت روزانه (سپتامبر 2020 تا سپتامبر 2021) (نمودار 1)

نوسانات نفت (اندازه گیری شده توسط نوسانات طلا Cboe ، ETF ، OVX ، که نوسانات ضمنی 1 ماهه نفت را که از زنجیره گزینه USO مشتق شده است پیگیری می کند) در زمان نگارش این گزارش در 35.32 معامله می شد. نوسانات روغن همچنان به پایداری در اطراف ادامه می دهد سطوح بازگشت به سال 2019 را تجربه کرد ، اما تغییر اخیر در رابطه به سمت همبستگی مثبت به بالاترین سطح نزدیک اشاره می کند.

همبستگی 5 روزه بین OVX و قیمت نفت خام است +0.92 در حالی که همبستگی 20 روزه است +12.12؛ و یک هفته پیش ، در 22 سپتامبر ، همبستگی 5 روزه بود -0.87 و همبستگی 20 روزه بود -0.56به در سال 2021 ، سه مورد از چهار دفعه گذشته که همبستگی 5 روزه بین OVX و قیمت نفت خام به بالای +0.60 رسید ، قیمت نفت خام یا در یک هفته معامله شد و یا در هفته بعد کاهش قیمت را تجربه کرد.

تجزیه و تحلیل فنی قیمت نفت خام: نمودار روزانه (سپتامبر 2020 تا سپتامبر 2021) (نمودار 2)

قیمت نفت خام طی هفته گذشته افزایش یافته و تا بالاترین سطح جولای (و سالانه) 76.98 تعیین شده است. مثلثی که از اواسط ماه مه تا اوایل سپتامبر در حال تکمیل شدن است ، در حال اتمام است و این نشان می دهد که ممکن است برای برخی از سودهای کوتاه مدت قبل از اینکه خریداران فنی بلندمدت دوباره وارد معرکه شوند ، وقفه ای داشته باشد. شمع دوجی دیروز همچنین ممکن است شمع میانی الگوی شمعدان ستاره عصر را مشخص کند.

در غیر این صورت ، حرکت صعودی تقویت شده و نشان می دهد که عقب نشینی قیمت نفت خام می تواند کوتاه مدت باشد. قیمت نفت خام بالاتر از پاکت روزانه 5 ، 8 ، 13 و 21-EMA آنها است که به ترتیب متوالی صعودی است. MACD روزانه به افزایش صعود خود در بالای خط سیگنال خود ادامه می دهد ، در حالی که روزانه Slow Stochastics در منطقه خرید بیش از حد ادامه دارد – این نشان می دهد که فشار خرید همچنان قوی است.

تجزیه و تحلیل فنی قیمت نفت خام: نمودار هفتگی (ژانویه 2008 تا سپتامبر 2021) (نمودار 3)

در حالی که روند صعودی نوامبر 2020 و می 2021 شکسته شد ، قیمت نفت خام چندین ماه است که معامله می شود. این ادغام پس از شکستن روند نزولی از بالاترین سطح ژوئیه 2008 و ژوئیه 2014 در حال انجام است و این نشان می دهد که حرکت صعودی دیگری قبل از پایان سال پیش بینی می شود. به این ترتیب ، وضعیت فنی طولانی مدت همچنان صعودی است. دو برابر شدن محدوده جانبی چند ماهه (76.98-61.56) نشان می دهد که یک حرکت اندازه گیری شده به 92.40 رسیده است ، که قیمت نفت را در مسیر صعود به اوپک+ 92 تا قبل از پایان سال قرار می دهد.

IG CLIENT SENTIMENT INDEX: پیش بینی قیمت نفت خام (29 سپتامبر 2021) (نمودار 4)

نفت-نفت خام ایالات متحده: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 36.29 درصد معامله گران خالص هستند و نسبت معامله گران کوتاه به بلند 1.76 به 1 است. تعداد معامله گران خالص 0.74 درصد کمتر از دیروز و 23.44 درصد کمتر از هفته گذشته است. ، در حالی که تعداد معامله گران خالص 7.45 درصد کمتر از دیروز و 21.48 درصد بیشتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه متضادی را در مورد احساسات مردم در نظر می گیریم ، و این واقعیت که معامله گران خالص هستند نشان می دهد قیمت نفت خام آمریکا ممکن است همچنان در حال افزایش باشد.

موقعیت یابی نسبت به دیروز کمتر خالص است اما نسبت به هفته گذشته خالص تر است. ترکیبی از احساسات فعلی و تغییرات اخیر باعث ایجاد تعصب بیشتر در تجارت نفت و نفت آمریکا می شود.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو ، CFA ، استراتژیست ارشد