شرط‌های نزولی برای بازگشت FX آسیایی به دلیل مشکلات جدید ناشی از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو

توسط Tejaswi Marthi

(رویترز) – نظرسنجی رویترز در روز پنجشنبه نشان داد که سرمایه گذاران مدت کوتاهی پس از افزایش احتمال ادامه افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و کمک به دلار برای بازیافتن شتاب از دست رفته خود، مدت کوتاهی پس از آن به شرط بندی نزولی روی همه ارزهای آسیایی بازگشتند.

یک نظرسنجی دو هفته‌ای از 11 پاسخ‌دهنده نشان می‌دهد که شرط‌های کوتاه روی روپیه هند بیشتر شد و به بالاترین حد سه ماهه رسید، در حالی که معامله‌گران نیز برای اولین بار از دسامبر سال گذشته، در بحبوحه شک و تردید در مورد بهبود اقتصادی کشور، روی روپیه کوتاه آمدند.

ماه گذشته، پس از کاهش ارزش دلار و اقدام چین برای کنار گذاشتن کنترل‌های مرزی همه‌گیر در اوایل سال جاری، که احساسات خوش‌بینانه را تقویت کرد، تحلیل‌گران نسبت به کل FX آسیایی افزایشی نشان دادند. با این حال، نظرات اخیر فدرال رزرو در مورد افزایش نرخ بهره برای مدت طولانی تر، احساسات را کاهش داد.

از آن زمان، مجموعه ای از داده های اقتصادی قوی از ایالات متحده، از جمله چاپ سرسختانه تورم بالای آن، به انعطاف پذیری در شرایط اقتصادی این کشور اشاره کرده است، و شرط بندی ها را ثابت می کند که فدرال رزرو نرخ های افزایشی را برای مدت طولانی تری حفظ خواهد کرد.

دقایقی از جلسه 31 ژانویه – 1 فوریه فدرال رزرو که در روز چهارشنبه منتشر شد، به طور ضمنی اشاره کرد که مقامات فدرال رزرو تا زمانی که داده ها نشان دهند که تورم تحت کنترل است، در مسیر افزایش نرخ خود باقی خواهند ماند.

ویشنو واراتان، رئیس اقتصاد و استراتژی در بانک میزوهو گفت: «نتیجه این است که دقایق فدرال رزرو کمک کافی برای جلوگیری از فروپاشی پایدار ارائه کرد، اما برای از سرگیری کورکورانه بازی‌های «محور فدرال رزرو» کافی نیست.

آنها نسبت به بات تایلند، ارز با بهترین عملکرد آسیا در سال جاری، دلار سنگاپور و رینگیت مالزی برای اولین بار در سه ماه اخیر نزولی کردند.

کریستوفر گفت: «فکر نمی‌کنم قیمت‌گذاری مجدد فدرال‌رزرو تصویر بزرگ‌تر را تغییر دهد. در حالی که افزایش نرخ‌ها تأثیری کوتاه‌مدت بر ارز آسیایی خواهد داشت، هر گونه اطلاعات مثبت از سوی چین پس از تصمیم این کشور برای بازگشایی مرزها، موجب افزایش ارزش بازار ارز آسیایی خواهد شد.» وانگ، تحلیلگر در OCBC.

هفته گذشته، بانک مرکزی فیلیپین، Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) نرخ استقراض یک شبه خود را به 6 درصد افزایش داد و اعلام کرد بعید است که در جلسه بعدی افزایش نرخ بهره را متوقف کنند، اما پایان احتمالی این کاهش را اعلام کرد. چرخه در نیمه اول سال جاری

در همین حال، اکثریت اعضای کمیته سیاست گذاری بانک مرکزی هند تکرار کردند که کاهش گارد در برابر تورم زودرس است.

تحلیلگر گلدمن ساکس (NYSE:) در یادداشت مشتری گفت: «کشورهایی که چرخه‌های پولی هنوز فعال هستند، می‌توانند شاهد سرریزهای نسبتاً بیشتری در بازارهای نرخ مربوطه از هر گونه نوسان بیشتر در چشم‌انداز فدرال رزرو باشند».

نظرسنجی موقعیت‌یابی ارز آسیایی بر آنچه که تحلیلگران و مدیران صندوق‌ها معتقدند موقعیت‌های فعلی بازار در 9 ارز بازارهای نوظهور آسیا هستند متمرکز است: یوان چین، وون کره جنوبی، دلار سنگاپور، روپیه اندونزی، دلار تایوان، روپیه هند، پزو فیلیپین، مالزی. رینگیت و بات تایلند.

این نظرسنجی از تخمین‌هایی از پوزیشن‌های خرید یا فروش خالص در مقیاس منفی 3 تا مثبت 3 استفاده می‌کند. امتیاز مثبت 3 نشان می‌دهد که بازار به طور قابل‌توجهی به دلار آمریکا طولانی است.

این ارقام شامل موقعیت هایی است که از طریق فورواردهای غیرقابل تحویل (NDF) نگهداری می شوند.

یافته های نظرسنجی در زیر ارائه شده است (موقعیت ها به دلار آمریکا در برابر هر ارز):

تاریخ USD/CN USD/K USD/SG USD/I USD/T USD/ USD/

Y RW D DR WD

23-فوریه-23 0.36 0.77 0.21 0.12 0.30 0.80 0.49 0.33 0.37

9 فوریه-23 -0.80 -0.63 -0.72 -0.53 -0.68 0.25 -0.6 -0.40 -1.00

4

26-Jan-23 -1.29 -1.14 -1.40 -1.15 -0.68 -0.4 -1.2 -0.78 -1.77

7 5

12-Jan-23 -1.58 -1.39 -1.31 -0.10 -0.67 0.07 -0.8 -0.61 -1.85

2

15-دسامبر-22 0.08 -0.55 -0.85 0.92 -0.22 0.63 -0.3 -0.15 -0.69

6

1-دسامبر-22 0.63 -0.15 -0.3 1.08 0.15 0.76 -0.0 0.33 -0.16

2

17-نوامبر-22 0.74 0.21 -0.06 1.06 0.84 1.13 1.18 0.89 0.4

03-نوامبر-22 1.81 1.38 0.47 1.57 1.81 1.47 2.02 1.36 1.34

20-اکتبر-22 1.96 2.02 1.13 1.83 1.98 1.60 2.33 1.94 2.00

06-اکتبر-22 1.94 2.25 1.53 1.86 2.12 1.55 2.22 2.16 2.08