شاخص DXY، نرخ USD/JPY پشتیبانی را پیدا کنید – در حال حاضر

چشم انداز دلار آمریکا:

• دلار آمریکا (از طریق شاخص DXY) در کنار احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بازدهی خزانه داری ایالات متحده در حال بازگشت است.
• شاخص DXY در روند صعودی از پایین‌ترین حد نوسان اواخر مارس و اواخر ماه مه حمایت می‌شود، در حالی که نرخ‌های USD/JPY از بالاترین سطح قبلی در آوریل و مه بازگشته‌اند.
• را شاخص احساسات مشتری IGنشان می دهد که USD/JPY در کوتاه مدت دارای یک سوگیری متفاوت است.

کشش و کشش

دلار آمریکا بازگشت (از طریق شاخص DXY) در روزهای اخیر توسط نیروهای آشنا کاتالیز شده است: با افزایش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در کوتاه مدت، بازدهی خزانه داری ایالات متحده بالاتر می رود. پس از افت 10 درصدی پس از نشست ژوئیه فدرال رزرو، بازارهای نرخ در حال حاضر با احتمال 50 درصدی برای افزایش 75 واحدی نرخ بهره در ماه سپتامبر به دنبال اظهارنظرهای جنگ طلبانه دو کبوتر برجسته در مورد FOMC، نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس و سانفرانسیسکو، قیمت گذاری می کنند. مری دالی رئیس فدرال رزرو

در کنار افزایش مستمر ریسک اشتها که با حرکت در بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال آمریکا مشهود است، به علاوه کاهش تقاضا برای پناهگاه های امن پس از سفر نانسی پلوسی، رئیس مجلس نمایندگان آمریکا به تایوان، ین ژاپن در چند روز گذشته به سرعت فروخته شده است. کاتالیزور اساسی – عدم پاسخ نظامی چین به این دیدار – در یک زمان فنی مناسب برای نرخ USD/JPY که اخیراً به مقاومت سابق بازگشته بود، رسید.

تجزیه و تحلیل فنی شاخص قیمت DXY: بازه زمانی روزانه (اوت 2021 تا اوت 2022) (نمودار 1)

همانطور که انتظار میرفتیک پسرفت در شاخص DXY در حوالی جلسه ژوئیه فدرال رزرو رخ داد، که شاهد کاهش گیج دلار به زیر 21-EMA روزانه (میانگین متحرک یک ماهه) و بازگشت به خط روند صعودی از پایین‌ترین نوسان اواخر مارس و اواخر می بود. شاخص DXY به سرعت بازگشته است، با این حال، دیروز با شکل گیری معکوس میله/کلید بیرونی صعودی، که پتانسیل صعودی بیشتری را در کوتاه مدت نشان می دهد.

در حالی که شتاب کاهش یافته است – MACD روزانه هنوز در حال کاهش است، هرچند بالاتر از خط سیگنال خود، در حالی که Slow Stochastics روزانه به تازگی از قلمرو فروش بیش از حد فروش خارج می شود – گیج دلار امروز یک شمع دوجی روزانه را حک می کند که در اطراف 5-، 8-، 13- روزانه خود قرار دارد. ، و 21-EMA (که در ترتیب متوالی نه نزولی و نه صعودی هستند). مسیر رو به جلو نسبتاً ساده است: اگر احتمال افزایش نرخ بهره در کوتاه مدت فدرال رزرو و کاهش بازدهی خزانه داری ایالات متحده ادامه یابد، شاخص DXY می تواند به بازگشت خود ادامه دهد. اگر احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بازدهی خزانه داری ایالات متحده کاهش یابد، ممکن است عقبگرد عمیق تری رخ دهد.

تحلیل فنی نرخ USD/JPY: بازه زمانی روزانه (اوت 2021 تا اوت 2022) (نمودار 2)

پس از از دست دادن روند صعودی از پایین‌ترین حد در اوایل ماه مارس و اواخر ماه مه، نرخ‌های USD/JPY به سرعت در مناطق اطراف اوج‌های آوریل و مه فروخته شد، مقاومت قبلی که با فروش اواسط ژوئن به حمایت تبدیل شد (131.25/. 49). افزایش در بازارهای سهام ایالات متحده و بازدهی بالاتر خزانه داری ایالات متحده ثابت شده است که یک باد منفی است، اگرچه ضعف در قیمت انرژی ممکن است مانع از بازگشت قابل توجه تر شود.

واقعیت این است که عوامل بنیادی متناقض هستند، نرخ‌های USD/JPY تا حدودی در وضعیت فنی «بی‌کسی» قرار دارند، و هنوز روند صعودی چند ماهه را که روند صعودی را برای بسیاری از سال 2022 تعریف کرده بود، دوباره طی نکرده‌اند. MACD روزانه همچنان ادامه دارد. در حالی که Slow Stochastics روزانه از قلمرو فروش بیش از حد خود خارج می شود، از طریق خط سیگنال خود کاهش می یابد، اما این جفت در زیر پوشش روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA باقی می ماند، که به ترتیب متوالی نزولی باقی می ماند. قبل از اینکه بتوان یک سوگیری جهت دار را تشخیص داد، توسعه قیمت بیشتری مورد نیاز است.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ USD/JPY (3 اوت 2022) (نمودار 3)

USD/JPY: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 39.29 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران کوتاه به لانگ 1.55 به 1 است. در حالی که تعداد معامله گران خالص-شورت نسبت به روز گذشته 8.06 درصد و نسبت به هفته گذشته 20.19 درصد کاهش داشته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم و این واقعیت که معامله‌گران کوتاه مدت هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های USD/JPY ممکن است به افزایش خود ادامه دهند.

موقعیت‌یابی نسبت به دیروز خالص‌تر است، اما نسبت به هفته گذشته کمتر است. ترکیبی از احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری تجاری ترکیبی بیشتر USD/JPY می دهد.

{{خبرنامه}}

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد