سهام متزلزل، نرخ ها پس از اظهار نظر “بومی” یلن افزایش یافت

S&P 500، Nasdaq Talking Points:

• شاید اظهارنظری از جانت یلن، رئیس وزارت خزانه داری ایالات متحده، که در جریان نامزدی پاول در فدرال رزرو روز گذشته از دست رفته بود، که در آن نظرات نسبتاً مستقیمی درباره موضوع تورم داشت.
• سهام دیروز رکورد جدیدی را ثبت کردند، بنابراین، در این مرحله، ضعف در سهام بیشتر به عنوان یک عقب نشینی تلقی می شود تا شروع یک بازگشت.
• تجزیه و تحلیل موجود در مقاله متکی است اقدام قیمت و تشکیلات نمودار. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عملکرد قیمت یا الگوهای نمودار، ما را بررسی کنید آموزش DailyFX بخش.

دیروز دیدم FOMC رئیس جروم پاول برای بار دوم در فدرال رزرو نامزد شد. همانطور که کریستوفر وکیو خودمان بیان کرد، انتخاب بر عهده پاول و لائل برینارد بود، که در نهایت به عنوان نایب رئیس نامزد شد. قبل از تصمیم گیری، تشخیص اینکه چه میزان تفاوت ممکن است از هر یک از نامزدها باشد، دشوار بود. اما، پس از آن، واکنش بازار همراه با یک چرخش جالب از یک شخصیت قابل توجه دیگر وجود داشت.

اما قبل از رسیدن به آن، واکنش فوری بازار به نامزدی پاول، که دقیقاً در حدود ساعت 9 صبح به وقت شرقی کاهش یافت، با افزایش بازدهی خزانه داری، جهش سریع دلار بود. و در حالی که سهام پس از باز شدن ساعت 9:30 افزایش اولیه را دریافت کرد، این پیشنهاد به سرعت از بین رفت و فروشندگان کنترل را برای باقی روز در دست گرفتند و تا صبح امروز حفظ شد.

به نظر می‌رسد نکته مهم این است که اطمینان بیشتری وجود دارد تورم در واقع تا یک درجه گذرا است. اما، شاید آنطور که فدرال رزرو در ابتدا امیدوار بود «گذرا» نباشد و این را می توان از واکنش بازار با بازدهی بالاتر و قیمت های سهام پایین تر آشکار کرد، زیرا احتمال بیشتری وجود دارد که فدرال رزرو در سال آینده بیش از یک بار نیاز به انقباض داشته باشد.

شخصیت قابل توجه دیگر ما، جانت یلن، رئیس وزارت خزانه داری ایالات متحده را وارد کنید که قبلاً یک دوره را در فدرال رزرو انجام می داد و سلطنت را از بن برنانکی گرفت و در سال 2018 به جانشین خود جروم پاول سپرد.

یلن گفت که فدرال رزرو باید نقش مهمی ایفا کند تا مطمئن شود که این (تورم) بومی نمی شود.

او همچنین گفت من فکر می کنم ما باید نگران تورم باشیم. این به سطوحی رسیده است که برای اکثر آمریکایی‌هایی که وقتی برای خرید غذا به فروشگاه می‌روند یا ماشین‌هایشان را پر می‌کنند، آن را می‌بینند و جیب‌شان را می‌بینند.

آخرین اظهار نظر: «آنچه در بازار، با دلار قوی و به طور کلی نرخ‌های بهره پایین و بلندمدت می‌بینیم، این اطمینان است که تورم چیزی نیست که طولانی‌مدت یا بومی در اقتصاد ایالات متحده شود. این مهم است

پیشنهاد من: این کمتر به عنوان رای حمایت و بیشتر شبیه یک فرمان به نظر می رسد. اما، با توجه به آنچه گفته شد، همچنان حمایت قابل توجهی در اینجا وجود دارد و هیچ حزبی علاقه ای به مخفی کردن این تجمعات بر سر مسائل مربوط به زنجیره تامین ندارد، که شواهد نشان می دهد علت اصلی افزایش اخیر قیمت ها است.

اما، این ممکن است ما را به 2 برساندnd افزایش نرخ برای سال 2022 در خلاصه پیش بینی های اقتصادی FOMC که قرار است در تصمیم بعدی نرخ خود در 15 دسامبر کاهش یابد.هفتم.

نرخ ها

سال 10 نسبت به روز جمعه 13 واحد پایه افزایش یافته است و یک نقطه مقاومت در اطراف نشانگر 170 bp در نمودار وجود دارد. جالب اینجاست که این رقم هنوز بسیار پایین تر از بالاترین سطح Q1 است که در زمان داغ شدن تجارت تورم افزایش می یافت: این رقم در 176.6 واحد پایه است و این می تواند به عنوان نقطه دیگری از مقاومت بالقوه باشد.

اگر طبق اظهارات دیروز یلن، فدرال رزرو کمی جنگ‌طلب‌تر را در واکنش به تورم ببینیم، این یک نقطه کانونی ادامه‌دار خواهد بود.

بازده اسناد خزانه 10 ساله

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; TNX در Tradingview

S&P 500

S&P 500 در این هفته بیش از حد خرید بود و حتی پس از اعلام نامزدی پاول، تا پایان افتتاحیه دیروز نیز ادامه یافت. این امکان چاپ یک رکورد جدید دیگر را درست قبل از کاهش سهام فراهم کرد، و هنگامی که نظرات یلن در اواخر روز کاهش یافت، یک چاپ کامل در پیشنهاد وجود داشت زیرا این عقب نشینی کمی بلندتر شد.

امروز شاهد تداوم بوده ایم، اما تا کنون خریداران توانسته اند خط 4661 را حفظ کنند، که نقطه قبلی مقاومت تبدیل به حمایت بود. همچنین پتانسیل پشتیبانی در 4625 و کمی عمیق تر، در حدود 4600 وجود دارد. تست های پشتیبانی و نگه داشتن بالاتر از این سطوح، در را برای سمت بالا باز نگه می دارند.

اگر کسی بخواهد به دنبال عقب نشینی بیشتر باشد، بازار بعدی که به آن نگاه می کنیم ممکن است کمی مناسب تر باشد.

نمودار قیمت روزانه S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

Nasdaq 100: Bearish Engulf with Follow-Through

برای بازی های کوتاه در سهام در پشت این موضوع، Nasdaq 100 ممکن است کمی جالب تر باشد. به هر حال، این شاخص حساس به نرخ بوده است و با توجه به حوزه انتخابیه شاخص، منطقی است. همچنین این همان چیزی است که در طول این سال شاهد بودیم، زیرا نرخ‌ها تحت نظارت بوده‌اند، با نرخ‌های بالاتر که منجر به کشش بیشتر برای شاخص فناوری سنگین در مقابل S&P 500 می‌شود.

اما این شاخص همچنین با افزایش 16.7 درصدی از پایین ترین سطح اکتبر تا بالاترین سطح دیروز افزایش یافت. دیروز شاهد نزدیک شدن قیمت‌ها به پایین‌ترین حد بود و این فروش تا صبح امروز نیز ادامه داشت. این به دلیل عقب نشینی بود و نظرات یلن ممکن است فقط بهانه ای باشد که مدیران ریسک باید برخی از قرار گرفتن در معرض خطر را کاهش دهند.

با این اوصاف، اگر شاهد ورود مجدد نرخ‌ها به بازار باشیم، منطقی است که نزدک کاندیدای جذاب‌تری برای جلوگیری از قرار گرفتن در معرض طولانی مدت سهام یا برای اتخاذ یک تنظیم نزولی مستقیم در برابر سهام ایالات متحده باشد.

نمودار قیمت روزانه نزدک 100

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; نزدک 100 در Tradingview

— نوشته شده توسط جیمز استنلی، استراتژیست ارشد برای DailyFX.com

تماس بگیرید و دنبال کنید جیمز در توییتر: @JStanleyFX