دلار آمریکا به دلیل متوقف شدن پیامدهای SVB توسط فدرال رزرو و وزارت خزانه داری کاهش می یابد

دلار آمریکا، شاخص DXY، فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا، یورو، یورو/دلار آمریکا – نکات صحبت

• را دلار آمریکا امروز در فضای باز کاهش یافت زیرا خطرات در حال چرخش هستند
• با جذاب شدن اوراق دولتی، بازدهی خزانه داری کاهش یافت
• اگر فدرال رزرو و وزارت خزانه داری موفق باشند، این کار را انجام خواهند داد دلار آمریکا بازیابی؟

دلار آمریکا برای شروع هفته تحت فشار است زیرا عدم اطمینان ناشی از سقوط بانک سیلیکون ولی (SVB) بازارها را فرا گرفته است.

Signature Bank نیز در آخر هفته به میزان قابل قبولی رسید، اما فدرال رزرو و وزارت خزانه داری ایالات متحده به سرعت برای به حداقل رساندن سرایت یک پشتیبان اقدام کردند.

با این وجود، همه چیز، از معاوضه های نکول اعتباری گرفته تا شرکت های فناوری آسیایی تا اوراق قرضه آرژانتینی، امروز مورد بررسی قرار گرفته است.

در حالی که دلار آمریکا تحت فشار است، معاملات آتی وال استریت در حال افزایش است زیرا به نظر می رسد بازار در این مرحله با اقداماتی که مقامات تاکنون برداشته اند، راحت است.

مهم‌تر از همه، مقامات به سپرده‌گذاران این بانک‌ها اطمینان داده‌اند که می‌توانند پول خود را برداشت کنند و فدرال رزرو نقدینگی را برای شرکت‌های مالی واجد شرایط فراهم می‌کند.

فدرال رزرو اعلام کرد که “بودجه اضافی را در اختیار موسسات سپرده گذاری واجد شرایط قرار می دهد تا اطمینان حاصل شود که بانک ها می توانند نیازهای همه سپرده گذاران خود را برآورده کنند.”

علاوه بر این، آنها گفتند، “با ایجاد یک برنامه جدید تامین مالی مدت بانکی (BTFP)، بودجه اضافی در دسترس خواهد بود، که وام هایی تا یک سال به بانک ها، انجمن های پس انداز، اتحادیه های اعتباری و سایر موسسات سپرده گذاری واجد شرایط ارائه می کند. خزانه داری ایالات متحده، بدهی آژانس و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن، و سایر دارایی های واجد شرایط به عنوان وثیقه.

مقامات تصریح کرده اند که هرگونه کمک دولتی به سپرده گذاران تعلق خواهد گرفت و برای نجات سرمایه گذاران اوراق قرضه یا سهام استفاده نخواهد شد.

وزارت خزانه داری دریافته است که سایر بانک ها در موقعیتی مشابه SVB و Signature Bank قرار دارند، اما آنها گفته اند که وضعیت بسیار متفاوت از سال 2008 است.

جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده، صبح روز دوشنبه به وقت ایالات متحده در مورد وضعیت SVB سخنرانی خواهد کرد و دولت او کنگره را در جریان قرار خواهد داد.

این قسمت چشم انداز نرخ ها را در آستانه نشست هفته آینده کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در 22 مارس مختل کرده است. بازار قبلاً به سمت افزایش 50 واحدی متمایل شده بود، اما اکنون احتمال افزایش 25 واحدی را افزایش می دهد.

برای پیچیده تر کردن مسائل، فدرال رزرو وارد یک دوره خاموشی شده است، به این معنی که اعضای هیئت مدیره تا بعد از جلسه هیچ اظهارنظر عمومی نخواهند کرد.

انتظارات نرخ پایانی نرخ هدف صندوق های فدرال رزرو از نزدیک به 5.70 درصد در هفته گذشته به حدود 5.13 درصد امروز کاهش یافته است. منحنی بازده 2s 10s تنها 75- bp معکوس شده است که بیش از 30 جفت بازتر از چهارشنبه گذشته تنگتر است.

آمارهای قوی مشاغل ایالات متحده در روز جمعه در برابر بحران بانکی کوچک کمرنگ شد و CPI ایالات متحده در روز سه شنبه ممکن است تأثیری را که قبلاً می توانست بر نشست FOMC داشته باشد نداشته باشد.

بازدهی خزانه داری سقوط کرده است و اگر به معاملات پایین ادامه دهند، ممکن است دلار آمریکا بیشتر تضعیف شود. اسکناس دو ساله اکنون حدود 60 بشکه در روز کمتر از اوج 5.08 درصدی هفته گذشته است که بالاترین بازدهی از جولای 2007 بود.

در مقابل، اگر مقامات در مقابله با خطرات سرایت موفق باشند، بازدهی خزانه داری ممکن است حمایت شود.

شاخص DXY (USD) در برابر بازده خزانه 2 و 10 ساله

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @DanMcCathyFX در توییتر