دارایی های زیربنایی عجیب و غریب – سایر – 14 ژوئیه 2023

دارایی های زیربنایی عجیب و غریب در قراردادهای آتی آنهایی هستند که از ابزارهای مالی معمولی یا کالاهایی که معمولاً در بازارهای آتی سنتی معامله می شوند منحرف می شوند. این دارایی ها بیشتر تخصصی هستند و کمتر با آن مواجه می شوند.

آتی و دارایی های اساسی

قرارداد آتی یک توافق استاندارد بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی به قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ آتی است. دارایی پایه، دارایی خاصی است که قرارداد آتی بر آن استوار است. ارتباط بین قرارداد آتی و دارایی پایه برای درک نحوه عملکرد بازارهای آتی ضروری است.

دارایی پایه می تواند طیف وسیعی از ابزارها یا کالاهای مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها (مانند طلا یا نفت)، ارزها یا شاخص های بازار باشد. قرارداد آتی ارزش خود را از دارایی پایه به دست می آورد. اساساً، قیمت یا ارزش قرارداد بر اساس قیمت آتی مورد انتظار دارایی پایه است.

ارتباط بین آنها

برای نشان دادن این ارتباط مثالی می زنیم. فرض کنید یک قرارداد آتی برای نفت خام وجود دارد. دارایی اساسی، در این مورد، بشکه های نفت خام خواهد بود. قرارداد آتی مقدار نفت (به عنوان مثال، 1000 بشکه)، کیفیت نفت، تحویل تاریخ (مثلاً سه ماه بعد) و قیمت توافقی که خریدار و فروشنده با آن معامله خواهند کرد.

راه حل های من در بازار MQL5: محصولات ولادیمیر توروپوف برای معامله گران

در طول عمر قرارداد آتی، قیمت آن بر اساس تغییرات در انتظارات بازار در مورد قیمت آتی دارایی پایه (نفت خام، در این مثال) در نوسان خواهد بود. این تغییرات قیمت منعکس کننده پویایی عرضه و تقاضا، عوامل ژئوپلیتیکی، شاخص های اقتصادی و سایر عوامل مرتبط موثر بر ارزش دارایی اساسی است.

چگونه کار می کند؟

ارتباط بین قرارداد آتی و دارایی پایه به فعالان بازار اجازه می دهد تا در مورد نوسانات قیمت سفته بازی کنند یا در برابر آن محافظت کنند. به عنوان مثال، تاجری که معتقد است قیمت نفت خام در آینده افزایش خواهد یافت، می تواند قرارداد آتی بخرد. اگر پیش‌بینی آنها درست باشد و قیمت افزایش یابد، می‌توانند قرارداد را قبل از تاریخ تحویل با قیمت بالاتری بفروشند و سود کسب کنند.

به طور مشابه، مشارکت‌کننده‌ای که در معرض دارایی پایه قرار دارد، مانند یک تولیدکننده نفت، می‌تواند از قراردادهای آتی برای محافظت در برابر کاهش قیمت بالقوه با فروش قراردادها به قیمت فعلی بازار استفاده کند.

به طور کلی، قرارداد آتی و دارایی پایه به هم پیوسته هستند و ارزش قرارداد بستگی به تغییرات قیمت آتی مورد انتظار دارایی پایه دارد. این رابطه فعالان بازار را قادر می‌سازد تا ریسک‌ها را مدیریت کنند، در مورد تغییرات قیمت گمانه‌زنی کنند و عملکرد کارآمد بازارهای آتی را تسهیل کنند.

دارایی های زیربنایی عجیب و غریب: آنها چیست؟

دارایی های زیربنایی عجیب و غریب بیشتر تخصصی هستند و کمتر با آن مواجه می شوند. در اینجا چند نمونه از دارایی های زیربنایی عجیب و غریب که در قراردادهای آتی استفاده شده اند آورده شده است:

آب و هوا

مشتقات آب و هوا نوعی قرارداد آتی هستند که در آن دارایی پایه یک وضعیت یا شاخص آب و هوایی خاص مانند درجه حرارت، میزان بارندگی یا میزان بارش برف است. این قراردادها به مشاغل در صنایع حساس به آب و هوا، مانند کشاورزی یا انرژی، اجازه می دهد تا در برابر خطرات مربوط به آب و هوا محافظت کنند.

انتشار کربن

با تمرکز فزاینده بر پایداری زیست محیطی، قراردادهای آتی مبتنی بر انتشار کربن پدید آمده است. این قراردادها به شرکت کنندگان امکان داد و ستد و محافظت در برابر نوسانات قیمت کمک هزینه یا جبران انتشار کربن را می دهد که برای دستیابی به اهداف انتشار تعیین شده توسط دولت ها یا نهادهای نظارتی استفاده می شود.

دامداری و کشاورزی

در حالی که کالاهای کشاورزی مانند ذرت، گندم و سویا دارایی های اساسی مشترک در قراردادهای آتی هستند، انواع عجیب و غریب ممکن است بر روی نژادهای خاص دام یا محصولات کشاورزی تمرکز کنند. به عنوان مثال می توان به قراردادهای مبتنی بر نژادهای دام کمیاب، میوه های عجیب و غریب یا محصولات تخصصی اشاره کرد که به بازارهای خاص ارائه می شوند.

راه حل های من در بازار MQL5: محصولات ولادیمیر توروپوف برای معامله گران

شاخص نوسان (VIX)

VIX، که اغلب به عنوان “شاخص ترس” شناخته می شود، نوسانات مورد انتظار را اندازه گیری می کند بازار سهام اگرچه لزوماً عجیب و غریب نیست، اما دارایی زیربنایی منحصر به فردی را برای قراردادهای آتی ارائه می دهد. معامله گران از معاملات آتی VIX برای محافظت در برابر یا حدس و گمان سطوح نوسانات بازار استفاده می کنند.

برخی از ویژگی های دارایی های زیربنایی عجیب و غریب

این مثال‌ها طیف متنوعی از دارایی‌های زیربنایی عجیب و غریب را که می‌توان در قراردادهای آتی استفاده کرد، نشان می‌دهد. توجه به این نکته مهم است که این دارایی ها ممکن است مشمول مقررات بازار خاص باشند و دارای پروفایل های نقدینگی متفاوتی در مقایسه با دارایی های پایه سنتی تر باشند.

راه حل های من در بازار MQL5: محصولات ولادیمیر توروپوف برای تاجران