داده های زنجیره ای نشان می دهد که روند صعودی قیمت بیت کوین دور از انتظار است

اقدام اخیر قیمت بیت‌کوین هیجان‌انگیز نبوده است، اما فراتر از هیاهوی بازار، انبوهی از داده‌های زنجیره‌ای وجود دارد که بینش عمیق‌تری ارائه می‌دهد. با تجزیه و تحلیل معیارهایی که فعالیت شبکه، احساسات سرمایه گذار و چرخه های بازار بیت کوین را می سنجند، می توانیم تصویر واضح تری از موقعیت فعلی و مسیر بالقوه بیت کوین به دست آوریم.

مقدار زیادی از صعودی باقی مانده است

MVRV Z-Score ارزش بازار بیت کوین یا قیمت ضرب شده در عرضه در گردش را با سقف تحقق یافته آن مقایسه می کند که میانگین قیمتی است که تمام بیت کوین ها با آن آخرین معامله انجام شده اند. از نظر تاریخی، این متریک هنگام ورود به منطقه قرمز، به بازارهای بیش از حد گرم شده سیگنال می دهد، در حالی که منطقه سبز نشان دهنده زیان گسترده و کاهش ارزش بالقوه است.

مشاهده نمودار زنده 🔍

در حال حاضر، علی‌رغم صعود بیت‌کوین به بالاترین سطح تاریخ، امتیاز Z در قلمروی خنثی باقی مانده است. دوره‌های صعودی قبلی، امتیاز Z به بالاترین حد 7 تا 10 رسید، که بسیار فراتر از سطح فعلی حدود 3 است. اگر تاریخ تکرار شود، این نشان‌دهنده فضای قابل‌توجهی برای رشد بیشتر قیمت است.

سودآوری ماینر

Puell Multiple سودآوری ماینرها را با مقایسه درآمد روزانه آنها به دلار آمریکا با میانگین متحرک یک ساله قبلی آنها ارزیابی می کند. پس از نصف شدن، درآمد ماینرها 50 درصد کاهش یافت که منجر به یک دوره چند ماهه کاهش درآمد شد زیرا قیمت BTC در بیشتر سال 2024 تجمیع شد.

مشاهده نمودار زنده 🔍

با این حال، حتی در حال حاضر، با افزایش سرسام آور بیت کوین به بالاترین سطح جدید، این چند برابر تنها نشان دهنده افزایش 30 درصدی سودآوری نسبت به میانگین های تاریخی است. این نشان می‌دهد که ما هنوز در مراحل اولیه تا میانی بازار صعودی هستیم و هنگام مقایسه الگوهای موجود در داده‌ها، به نظر می‌رسد که پتانسیل رشد انفجاری مشابه سال‌های 2016 و 2020 را داریم. و در نهایت بازیابی سطح چندگانه 1.00 که نشان دهنده مرحله نمایی عمل قیمت است.

اندازه گیری احساسات بازار

معیار سود و زیان خالص تحقق نیافته (NUPL) سودآوری کلی شبکه را کمیت می کند و احساسات را در مراحلی مانند خوش بینی، باور و سرخوشی ترسیم می کند. مشابه امتیاز Z MVRV که از ارزش تحقق یافته یا بر اساس هزینه سرمایه گذار به دست می آید، به سود یا زیان برآوردی فعلی برای همه دارندگان نگاه می کند.

مشاهده نمودار زنده 🔍

در حال حاضر، بیت کوین در منطقه «باور» و به دور از «خوشحالی» یا «طمع» باقی مانده است. این با سایر داده ها همسو می شود که نشان می دهد قبل از رسیدن به اشباع بازار، فضای کافی برای افزایش قیمت وجود دارد. به خصوص با توجه به اینکه این معیار هنوز در سطوح پایین‌تری نسبت به این معیار است که در اوایل سال جاری در ماه مارس به دست آمد، زمانی که ما بالاترین رکورد قبلی را تعیین کردیم.

روندهای بلند مدت دارنده

درصد بیت کوین نگهداری شده برای بیش از یک سال، که توسط موج 1+ سال HODL نشان داده می شود، به طور استثنایی در حدود 64 درصد باقی می ماند که هنوز هم بالاتر از هر نقطه دیگری در تاریخ بیت کوین قبل از این چرخه است. اوج قیمت‌های قبلی در سال‌های 2017 و 2021 شاهد کاهش این ارزش‌ها به ترتیب به 40 درصد و 53 درصد بود، زیرا دارندگان بلندمدت شروع به کسب سود کردند. اگر اتفاقی مشابه در این چرخه رخ دهد، ما هنوز میلیون ها بیت کوین برای انتقال به فعالان جدید بازار داریم.

مشاهده نمودار زنده 🔍

تا کنون، تنها حدود 800000 بیت کوین از عرضه دارنده بلندمدت به شرکت کنندگان جدیدتر بازار در طول این چرخه منتقل شده است. در چرخه‌های گذشته، بین 2 تا 4 میلیون بیت‌کوین دست به دست شد، که نشان می‌دهد دارندگان بلندمدت هنوز به طور کامل پول نقد نکرده‌اند. این نشان دهنده یک مرحله نسبتاً نوپا از روند فعلی گاو نر است.

مشاهده نمودار زنده 🔍

ردیابی “پول هوشمند”

متریک Coin Days Destroyed تراکنش ها را بر اساس مدت نگهداری سکه ها وزن می کند و بر فعالیت نهنگ ها تأکید دارد. سپس می‌توانیم آن مقدار را در قیمت BTC در آن نقطه از زمان ضرب کنیم تا چند برابر روزهای ارزش نابود شده (VDD) را ببینیم. این به ما بینشی روشن می دهد که آیا بزرگترین و باهوش ترین دارندگان بیت کوین شروع به کسب سود در موقعیت های خود کرده اند یا خیر.

مشاهده نمودار زنده 🔍

سطوح فعلی دور از مناطق قرمز که معمولاً در بالای بازار مشاهده می شود، باقی می مانند. این بدان معناست که نهنگ‌ها و «پول هوشمند» هنوز بخش قابل توجهی از دارایی‌های خود را تخلیه نکرده‌اند و هنوز منتظر قیمت‌های بالاتر قبل از شروع به دستیابی به سود قابل‌توجه هستند.

نتیجه گیری

علیرغم این افزایش، معیارهای روی زنجیره به طور قاطع نشان می دهد که بیت کوین به دور از داغ شدن است. دارندگان بلند مدت تا حد زیادی ثابت می مانند و شاخص هایی مانند MVRV Z-score، NUPL و Puell Multiple همگی فضای رشد را برجسته می کنند. با این حال، برخی از فعالان بازار سود گیر و جدید انتقال به فاز میانی به اواخر چرخه را نشان می دهند که به طور بالقوه می تواند در بیشتر سال 2025 ادامه یابد.

برای سرمایه گذاران، نکته کلیدی این است که داده محور باقی بمانند. تصمیمات احساسی ناشی از FOMO و سرخوشی می تواند پرهزینه باشد. درعوض، داده‌های زیربنایی که بیت‌کوین را تقویت می‌کنند دنبال کنید و از ابزارهایی مانند معیارهای مورد بحث در بالا برای هدایت سرمایه‌گذاری و تحلیل خود استفاده کنید.

برای نگاهی عمیق تر به این موضوع، ویدیوی اخیر یوتیوب را در اینجا بررسی کنید: در زنجیره چه اتفاقی می افتد: به روز رسانی بیت کوین

لینک منبع : هوشمند نیوز

آموزش مجازی مدیریت عالی حرفه ای کسب و کار Post DBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه	آموزش مجازی مدیریت عالی و حرفه ای کسب و کار DBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه	آموزش مجازی مدیریت کسب و کار MBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه
مدیریت حرفه ای کافی شاپ	حقوقدان خبره	سرآشپز حرفه ای
آموزش مجازی تعمیرات موبایل	آموزش مجازی ICDL مهارت های رایانه کار درجه یک و دو	آموزش مجازی کارشناس معاملات املاک_ مشاور املاک