داده های تورم برای ایجاد یا شکستن بازار

چشم انداز هفتگی S&P 500: اندکی نزولی

• S&P 500 نمی تواند حرکت صعودی را که در انتهای ماه می مشاهده می شود حفظ کند، هفته را پایین تر به پایان می رساند
• با وجود ارزش‌گذاری‌های بهتر و معقول‌تر، در حال حاضر دلایل قوی‌تری برای نشان دادن صعودی بودن وجود ندارد
• داده های تورم ماه می ایالات متحده کاتالیزور بزرگ بعدی برای سهام خواهد بود

بیشترین خوانده شده: کاهش قیمت طلا با افزایش بازده، S&P 500، Nasdaq 100 پس از NFP عقب نشینی کردند.

سهام ایالات متحده نتوانستند حرکت صعودی مشاهده شده در انتهای ماه می را حفظ کنند و هفته را با اندکی کاهش به پایان رساندند، زیرا احساسات دوباره شروع به ترش کردند. نظرات جیمی دیمون، مدیرعامل جی پی مورگان که سرمایه گذاران را به این موضوع اخطار می دهد آماده شدن برای یک اقتصاد “طوفان” تا حدی به خلق و خوی نزولی کمک کرد. ایلان ماسک این احساس را تکرار کرد و هشدار داد که او یک مشکل دارد “حس فوق العاده بد” در مورد اقتصاد، تقویت روایت منفی غالب. وقتی همه چیز تمام شد، S&P 500 1 را از دست داد.2درصد، در حالی که نزدک 100 کاهش یافت حدود 1٪.

با وجود تاب آوری اقتصادسرمایه گذاران همچنان در مورد چشم انداز بسیار نگران هستند، زیرا می ترسند که فدرال رزرو ممکن است یک فرود سخت در روند کاهش تورم ایجاد کند – یک نتیجه بد برای درآمد شرکت ها. در آخرین جریان داده، به جای اطمینان دادن به بازار که سناریوی آرماگدون هنوز دور از ذهن است، معامله گران را حدس می زنند که U.اس. بانک مرکزی مجبور خواهد بود روی گاز فشار بیاورید و هزینه های استقراض را با قدرت بیشتری افزایش دهید برای بازگرداندن ثبات قیمت در افق پیش بینی. به همین دلیل، نرخ های خزانه داری ایالات متحده روند صعودی خود را از سر گرفته اند و بازدهی 2 ساله در چند جلسه معاملاتی گذشته به سمت بالاترین سطح چرخه خود حرکت کرده است.

با این همه عدم اطمینان، این روزها هیچ برنده ای در وال استریت وجود ندارد، هیچ چیز معامله گران را راضی نمی کند. ما به جایی رسیده ایم که داده های خوب به عنوان نشانه ای از قوی بودن تقاضا تفسیر می شود و منجر به تورم بیشتر خواهد شد و جایی کهداده های بد به عنوان منادی رکود در نظر گرفته می شود. در مقابل این پس زمینه، نوسانات ممکن است باقی بماند مرتفع و علت دوره های پراکنده تلاطم، که کار را برای سهام بسیار دشوار می کند مرحله بهبودی قابل توجه

با نگاهی به آینده، هفته با توجه به انتشارات اقتصادی شروع می شود، اما با گزارش شاخص قیمت مصرف کننده ماه می و نظرسنجی اعتماد مصرف کننده میشیگان که قرار است روز جمعه منتشر شود، به پایان می رسد. برای اینکه احساسات به طور معناداری بهبود یابد، فشارهای تورمی باید کاهش یابد و به طور قانع کننده ای نشان دهد که بدترین ها به پایان رسیده است. انتظار می‌رود با افزایش دوباره هزینه‌های انرژی، قیمت اصلی مصرف انرژی در ماه می بدون تغییر در 8.3 درصد سالانه باقی بماند، اما شاخص اصلی از 6.2 درصد در آوریل به 5.9 درصد کاهش یافته است. هرچه تعداد آن شاخص ها کمتر باشد، برای دارایی های ریسک بهتر است.

تمرکز بر S&P 500، ارزش گذاری ها فشرده شده اند و اکنون پس از فروش سال 2022 معقول تر شده اند. به عنوان مثال، نسبت P/E 12 ماهه رو به جلو از 22 برابر در ابتدای سال به 17 برابر کاهش یافته است که بیشتر با میانگین 10 ساله همسو بوده است. اگرچه برخی از کف ها از بازار حذف شده است، اما هنوز دلیل زیادی برای خوش بین بودن وجود ندارد، به خصوص با توجه به علاقه اندک سرمایه گذاران بزرگ به توزیع مجدد سرمایه در سهام. در این محیط، S&P 500 احتمالاً در کوتاه مدت پایین خواهد ماند.

نمودار روزانه S&P 500

S&P 500 روزانه نمودار تهیه شده با استفاده از TradingView

ابزارهای آموزشی برای تاجران

• آیا تازه شروع کرده اید؟ دانلود مبتدیان راهنمای معامله گران FX
• آیا می خواهید در مورد شخصیت تجاری خود بیشتر بدانید؟ را بگیرید مسابقه DailyFX و دریابید
• داده های موقعیت یابی مشتری IG اطلاعات ارزشمندی را در مورد احساسات بازار ارائه می دهد. راهنمای رایگان خود را دریافت کنید در مورد نحوه استفاده از این اندیکاتور تجاری قدرتمند در اینجا.

— نوشته شده توسط دیگو کولمن، استراتژیست بازار برای DailyFX