خلاصه فهرست پیگیری برتر: 29 تا 30 اکتبر 2024

این هفته استراتژیست های ارزی ما بر روی گزارش CPI استرالیا و بیانیه سیاست پولی BOJ برای تنظیمات با کیفیت بالا تمرکز کردند.

از هشت بحث سناریو/چشم انداز قیمت در این هفته، دو بحث مسلماً منجر به بحث های مالی و فنی شد برای تبدیل شدن به کاندیدای بالقوه برای پوشش تجاری و مدیریت ریسک. بررسی ما در مورد آن بحث ها را بررسی کنید تا ببینید چه اتفاقی افتاده است!

فهرست‌های پیگیری، بحث‌های مربوط به چشم‌انداز قیمت و استراتژی هستند که توسط تحلیل‌های بنیادی و تکنیکی پشتیبانی می‌شوند و گامی حیاتی برای ایجاد یک ایده تجارت اختیاری با کیفیت بالا قبل از کار بر روی یک برنامه مدیریت ریسک و تجارت.

اگر مایلید ما را دنبال کنیدفهرست تماشا” درست زمانی که در طول هفته منتشر می شوند، می توانید مشترک شوید BabyPips Premium.

در روز سه شنبه، استراتژیست های ما به گزارش CPI استرالیا (سه ماهه سوم 2024) و تأثیر بالقوه آن بر دلار استرالیا توجه کردند. بر اساس راهنمای رویداد ما، انتظار می‌رفت که CPI سرفصل 2.4% سالانه و 0.4% q/q باشد که هر دو پایین‌تر از قرائت قبلی مربوطه بودند.

با در نظر گرفتن این انتظارات، این چیزی است که ما فکر می کردیم:

سناریوی “Aussie Advance”:

اگر CPI بالاتر از حد انتظار بود، ما پیش‌بینی می‌کردیم که این امر می‌تواند در برابر گمانه‌زنی‌ها در مورد کاهش کوتاه‌مدت نرخ بهره از سوی RBA تأثیر بگذارد و احتمالاً به استرالیا در برابر همتایان خود بال‌هایی بدهد. در صورتی که تمایلات ریسک گسترده به طور خالص صعودی متمایل شود، به ویژه با توجه به کاهش اخیر نرخ RBNZ، ما روی AUD/NZD برای استراتژی‌های طولانی بالقوه تمرکز کردیم. اگر احساسات ریسک به طور کلی مثبت بود، AUD/CHF با توجه به موضع اخیر SNB و کاهش نرخ، امیدوارکننده به نظر می رسید.

سناریوی “بهمن استرالیایی”:

اگر داده‌های تورم استرالیا کاهش قابل‌توجهی در رشد قیمت‌ها نشان دهد، ما فکر می‌کنیم که این ممکن است خرس‌های اساسی استرالیا را جذب کند. در این مورد، ما AUD/USD را برای استراتژی‌های کوتاه بالقوه در یک محیط گسترده با ریسک در نظر گرفتیم، به‌ویژه با توجه به روند نزولی اخیر این جفت ارز و کاهش احتمال کاهش تهاجمی نرخ‌های فدرال رزرو در آینده. با توجه به نظرات اخیر بانک کانادا مبنی بر اینکه کاهش نرخ‌ها به‌جای مبارزه با تورم بالا، در یک محیط ریسک‌پذیر، AUD/CAD منطقی است.

آنچه در واقع اتفاق افتاد

داده های تورم سه ماهه سوم 2024 نشان داد که افزایش قیمت مصرف کننده بیش از حد انتظار کاهش یافته است، به طوری که CPI سه ماهه از 1.0% به 0.2% در مقابل انتظارات بازار 0.3% کاهش یافته است. نرخ سالانه از 2.7 درصد به 2.1 درصد کاهش یافت، کمتر از پیش بینی 2.3 درصد.

نکات کلیدی از گزارش CPI:

• کاهش 17.3 درصدی قیمت برق ناشی از یارانه های دولتی بوده است
• قیمت سوخت در سه ماهه 6.2 درصد کاهش یافت
• تورم خدمات از 4.5 درصد به 4.6 درصد افزایش یافت و همچنان یک نگرانی کلیدی RBA است.
• مواد غذایی و نوشیدنی های غیر الکلی (+0.6%) و تفریح ​​و فرهنگ (+1.3%) افزایش قابل توجهی داشته اند.

واکنش و نتیجه بازار

با کاهش نرخ تورم و معیارهای اصلی پایین تر از حد انتظار، این امر اساساً سناریوهای نزولی AUD ما را آغاز کرد. و با توجه به اینکه محیط ریسک از سه شنبه تا چهارشنبه به سمت صعودی متمایل شده است، AUD/CAD جفتی بود که به دنبال تنظیمات کوتاه فنی با کیفیت بالقوه بود.

با نگاهی به نمودار AUD/CAD خود، می‌توانیم شاهد کاهش این جفت ارز در اخبار باشیم، اما در جلسه چهارشنبه، احتمالاً به دلیل کاهش قیمت نفت که بر CAD فشار می‌آورد و محیط ریسک‌پذیری که باعث بالا رفتن ارزش استرالیا شده، کمک کرده است. ما این سناریوی بالقوه را در بحث اصلی خود مورد بحث قرار دادیم و در صورت جهش، دیدیم که این جفت ممکن است قبل از بازگشت به سمت نزولی به ناحیه حمایت شکسته در حدود 0.9160 برخورد کند.

با نگاهی مجدد به AUD/CAD در بالا، می‌توانیم ببینیم که این جفت چندین بار آن ناحیه را آزمایش کرده است، با بهترین واکنش نزولی پس از اولین لمس، تا 0.9100 (پایین‌ترین حد داخل هفته) قبل از ترسیم خرس‌های CAD بعد از آن. داده های ضعیف تولید ناخالص داخلی کانادا

حکم

در بحث اصلی خود، در صورت ناامید شدن داده‌های تورم استرالیا، به تنظیمات کوتاه بالقوه AUD/CAD اشاره کردیم، که قطعاً انجام شد. محرک اساسی با از دست رفتن قابل توجه در قرائت CPI سه ماهه و سالانه واضح بود، در حالی که تحلیل تکنیکال ما به درستی سطح 0.9160 را به عنوان یک منطقه کلیدی برای نظارت بر ادامه نزولی شناسایی کرد.

اگر از آن استراتژی پیروی می شد، همینطور است “به احتمال زیاد” که از یک نتیجه خالص مثبت پشتیبانی کرد، اما با حرکت قیمت متلاطم پس از رویداد، مهارت‌های قوی مدیریت تجارت و شیوه‌های اجرایی برای اطمینان از نتیجه مثبت خالص در AUD/CAD در این هفته مورد نیاز بود.

NZD/JPY: نمودار 1 ساعته فارکس توسط TradingView

روز چهارشنبه، استراتژیست های ما به بیانیه سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن و تأثیر بالقوه آن بر ین ژاپن توجه کردند. بر اساس راهنمای رویداد ما، انتظارات این بود که BOJ هدف نرخ بهره کوتاه‌مدت خود را در کمتر از 0.25 درصد حفظ کند و بازارها به دنبال سیگنال‌هایی در جهت سیاست‌گذاری آینده و پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روز باشند.

با در نظر گرفتن این انتظارات، این چیزی است که ما فکر می کردیم:

سناریوی “افزایش گاوهای ین”:

اگر BOJ لحن کم‌تری ارائه می‌دهد یا نگرانی‌های بیشتری در مورد نوسانات بیش از حد FX نشان می‌دهد، ما پیش‌بینی می‌کنیم که این می‌تواند از ین حمایت کند. در صورتی که احساسات ریسک گسترده متمایل شوند، ما روی NZD/JPY برای استراتژی‌های کوتاه بالقوه متمرکز شدیم، به‌ویژه با توجه به تغییرات اخیر RBNZ با کاهش نرخ 50bps. با توجه به برنامه‌های SNB برای کاهش نرخ‌ها در سه‌ماهه‌های آینده، در یک محیط ریسک‌پذیر، CHF/JPY short انتخاب ما بود.

سناریوی “Yen Bears Charge”:

اگر BOJ موضع خود را بدون نگرانی در مورد ضعف ین حفظ کند، فکر می‌کردیم که این می‌تواند روی ارز تاثیر بگذارد. در این مورد، ما AUD/JPY را برای استراتژی‌های طولانی بالقوه در یک محیط پرخطر در نظر گرفتیم، به‌ویژه با توجه به داده‌های شغلی قوی اخیر استرالیا. اگر تمایل به ریسک بیشتر متمایل بود، CHF/JPY با توجه به روند صعودی جفت ارز و اظهارات اخیر SNB در مورد فعال ماندن در بازارهای ارز، برای مدت طولانی منطقی بود.

آنچه در واقع اتفاق افتاد

را BOJ نرخ بهره کوتاه مدت خود را در کمتر از 0.25 درصد ثابت نگه داشت. در یک تصمیم متفق القول، در حالی که چندین تعدیل قابل توجه در چشم انداز خود ایجاد کردند:

• پیش بینی تورم اصلی برای سال مالی 2025 از 2.1 درصد به 1.9 درصد کاهش یافت.
• BOJ پیش بینی می کند که تورم تا سال مالی 2026 در حدود 1.9٪ باقی بماند
• پیش‌بینی رشد اقتصادی در سال مالی جاری 0.6 درصد بود
• پیش بینی رشد 1.1% و 1.0% برای سال مالی 2025 و 2026

از همه مهمتر، فرماندار اوئدا در کنفرانس مطبوعاتی لحن محتاطانه تری داشت، موضع قبلی مبنی بر اینکه BOJ می تواند «استطاعت صرف زمان» را برای ارزیابی ریسک ها داشته باشد، کنار بگذارد. او به طور خاص خاطرنشان کرد که “دستمزدها و قیمت ها مطابق با پیش بینی ها حرکت می کنند” و خطرات نزولی برای اقتصادهای خارج از کشور در حال تسویه است.

واکنش بازار

گاوهای ین ژاپن خرس ها را در هم شکستند و باعث شد ین در برابر همه ارزهای اصلی افزایش یابد. و با توجه به اینکه بازارهای گسترده رفتاری با ریسک نشان می دهند، ما فکر می کردیم که NZD/JPY جفت ارزی است که باید تماشا کرد.

NZD/JPY پس از اعلام سیاست و کنفرانس مطبوعاتی متعاقب آن فشار فروش فوری را شاهد بود، زیرا لحن کمتر محتاطانه Ueda و تصمیم یکپارچه به عنوان زمینه سازی برای اقدام احتمالی دسامبر تفسیر شد.

با این حال، حرکت نزولی محدود شد زیرا Ueda بعداً توضیح داد که هیچ انتظار از پیش تعیین شده برای افزایش نرخ وجود ندارد و باعث برخی از سود گرفتن در جلسه لندن شد. این جفت قبل از تثبیت در نزدیکی محور S1 (90.387) و سطح روانی خفیف 90.50 حمایت پیدا کردند.

در طول جلسه ایالات متحده، ریسک گریزی گسترده مطرح بود و معمولاً به تقویت قدرت ین کمک می کند، اما ین قبل از جمعه عقب نشینی کرد. این احتمالاً کاهش سود پوزیشن کوتاه پس از یک کاهش شدید روزانه و قبل از یک جلسه جمعه بسیار شلوغ برای معامله گران فارکس بود (گزارش ماهانه مشاغل ایالات متحده در پیش است).

حکم

با نگاهی به بحث اصلی ما، استراتژی این بود “به احتمال زیاد” حمایت از یک نتیجه خالص مثبت، زیرا موضع کم‌تر BOJ همراه با جریان‌های مخاطره‌آمیز باعث واکنش بسیار نزولی NZD/JPY شد. اما ما فقط آن را به عنوان “احتمال” رتبه بندی کردیم مدیریت ریسک فعال با توجه به معکوس شدن اواخر پنجشنبه مورد نیاز بود، به این معنی که برنامه تجاری مورد استفاده عامل بزرگی در نتیجه بالقوه بود.

برای کسانی که موقعیت‌های کوتاه را در اطراف نقطه محوری اجرا کردند و در ناحیه حمایت محوری S1 / سطح روان‌شناختی جزئی سود کسب کردند، احتمالاً بهترین نتایج را مشاهده کردند.