جنگ جهانی 3 یا نیم تنه

پیش بینی هفتگی قیمت طلا بنیادی: خنثی

• اگر ناتو وارد درگیری روسیه و اوکراین نشود، دلایل خوبی وجود دارد که باور کنیم قیمت طلا به بالاترین حد خود در سال 2022 رسیده است.
• افزایش قیمت طلا ممکن است در محیطی که با افزایش نرخ های بهره واقعی تعریف می شود، قدرت پایدار زیادی نداشته باشد. فدرال رزرو در ماه مارس افزایش نرخ را آغاز خواهد کرد.
• در شاخص احساسات مشتری IGپیشنهاد میکند که قیمت طلا بر حسب USD (XAU/دلار آمریکا) یک سوگیری معاملاتی نزولی داشته باشید.

{{خبرنامه}}

بررسی هفته قیمت طلا

قیمت طلا یک هفته بی‌ثباتی را پشت سر گذاشت، زیرا تیترهای روسیه و اوکراین بر جریان اخبار غالب بودند. طلا بر حسب دلار آمریکا با 0.64- درصد کاهش در 1890.10 بسته شد، اما نه قبل از معامله در محدوده 5.2 درصد و به بالاترین سطح 1976.50 رسید. این بزرگترین محدوده قیمت هفتگی XAU/USD از هفته دوم اوت 2021 بود.

این اقدام قیمت برای دوره مشابه بود: قیمت طلا بر حسب یورو (XAU/EUR) با افزایش 0.04 درصدی بسته شد، اما در محدوده قیمتی 6.5 درصد معامله شد. طلا بر حسب پوند (XAU/GBP) 0.87% افزایش یافت، اما نه قبل از حک کردن محدوده قیمتی 6.3%. و شاید مهم‌تر از همه، طلا بر حسب روبل (XAU/RUB) 7.6% افزایش یافت، اما در بالاترین حد خود تا 17.1% افزایش یافت.

مسیر قیمت طلا از اینجا مشخص است: جنگ جهانی سوم یا سقوط است. اگر قرار است قیمت طلا از این نقطه بالاتر رود، باید تشدید قابل توجهی در درگیری روسیه و اوکراین ایجاد شود که در نهایت اتحادیه اروپا، ایالات متحده و به طور گسترده‌تر ائتلاف ناتو را به خود جلب می‌کند. در غیر این صورت، در یک محیط اقتصادی که با کاهش رشد در میان کشورهای G7 و بانک‌های مرکزی تندروتر تعریف می‌شود – که نرخ‌های بهره واقعی را بالا می‌برد – قیمت طلا برای حفظ یک افزایش معنی‌دار مناسب نیست.

تقویم اقتصادی هفته پیش رو

قیمت طلا همچنان نسبت به سرفصل های روسیه و اوکراین حساس خواهد بود و اهمیت معمولی را که تقویم اقتصادی در روزهای آینده دارد، کمتر خواهد کرد. با این حال، دو تصمیم بانک مرکزی و آخرین گزارش بازار کار ایالات متحده، توجه بازارهای مالی را، حتی به طور موقت، جلب خواهد کرد.

– روز دوشنبه، 28 فوریه، طلا بر حسب AUD (XAU/AUD) در حول و حوش تصمیم بانک مرکزی استرالیا در مورد نرخ مارس تمرکز خواهد داشت.

– در روز سه‌شنبه، 1 مارس، طلا بر حسب CAD (XAU/CAD) با انتشار گزارش تولید ناخالص داخلی 4 Q’21 کانادا توجه را به خود جلب خواهد کرد. پس از باز شدن سهام نقدی ایالات متحده، طلا بر حسب USD (XAU/USD) شاهد نوسانات در اطراف PMI تولیدی در فوریه US Markit و انتشار PMI تولیدی ISM ایالات متحده در فوریه خواهد بود. بعداً در روز، طلا بر حسب AUD (XAU/AUD) در مورد انتشار گزارش GDP استرالیا در 4 Q’21 و بسته نمودار RBA دوباره مورد توجه قرار خواهد گرفت.

– در روز چهارشنبه، 2 مارس، طلا بر حسب یورو (XAU/EUR) با انتشار گزارش نرخ تورم فوریه منطقه یورو (HICP) در کانون توجه قرار خواهد گرفت. طلا بر حسب دلار کانادا به تمرکز بر تصمیم بانک مرکزی کانادا در ماه مارس باز خواهد گشت.

– در روز پنجشنبه، 3 مارس، طلا بر حسب USD در حول و حوش انتشار PMI غیر تولیدی (خدماتی) ISM ایالات متحده در فوریه مورد توجه قرار خواهد گرفت.

– در روز جمعه، 4 مارس، طلا بر حسب دلار آمریکا دوباره در کانون توجه قرار گرفت، زیرا گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده در ماه فوریه و نرخ بیکاری ایالات متحده در حال موعد است.

قیمت طلا در مقابل موقعیت غیرتجاری خالص تختخوابی: بازه زمانی روزانه (فوریه 2019 تا فوریه 2022) (نمودار 1)

بعد، یک نگاه در موقعیت یابی در بازار آتی بر اساس COT CFTC داده ها، برای هفته به پایان رسید 22 فوریه دلالان افزایش یافت آنها معاملات آتی خالص طلا به 281573 رسید قراردادها، از 242762 کاهش یافته است خالص-طولانی جقراردادهایی که در هفته قبل برگزار شد. بازار آتی در حال حاضر خالص ترین بازار در سه ماه اخیر است.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت طلا (25 فوریه 2022) (نمودار 2)

طلا: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد 74.64 درصد معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به کوتاه 2.94 به 1 است. تعداد معامله‌گران در خالص معاملات 5.16 درصد بیشتر از دیروز و 8.69 درصد بیشتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران نت-شورت 0.95 درصد بیشتر از دیروز و 41.11 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت طلا ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته نسبت به دیروز و هفته گذشته سود خالص بیشتری دارند و ترکیبی از احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی بر خلاف نزولی طلایی قوی تر می دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد