جمع بندی هفتگی بازار جهانی: 26 تا 30 ژوئن 2023

در اکثر اوقات هفته به چین و ایالات متحده معطوف شد، زیرا پیش بینی های به روز شده تولید ناخالص داخلی چین و به روز رسانی های خالص بهتر از آنچه انتظار می رفت اقتصاد ایالات متحده نمایش را ربودند.

لفاظی‌های نادرست بانک مرکزی در طول مجمع ECB در مورد بانکداری مرکزی نیز بر احساسات کلی بازار تأثیر گذاشت، به‌ویژه از آنجایی که چشم‌انداز مسلماً خوش‌بینانه توسط داده‌های عمدتاً قوی تأکید شده بود.

آیا تمام حرکت های بازار این هفته را از دست داده اید؟ ابتدا بزرگترین سرفصل ها را به شما نشان می دهم:

اخبار و اخبار اقتصادی قابل توجه:

استدلال گسترده ریسک بازار

نفت خام پس از کودتای نافرجام در مسکو، با بازگشت کاروان های شورش واگنر به پایگاه ها و کاهش اتهامات علیه پریگوژین، کمی بالاتر باز شد.

PBOC نرخ مرجع USD/CNY را تنظیم کرد کمتر از حد انتظار در طی اطلاعیه های آنها در روزهای سه شنبه و پنجشنبه برای کاهش سرعت کاهش یوان

لی کیانگ نخست وزیر چین گفت که رشد در این سه ماهه افزایش یافته و محرک های بیشتری در انتظار است

موجودی های نفت خام EIA ایالات متحده تساوی 9.6 میلیون بشکه ای را در مقابل کاهش تخمینی 1.4 میلیون بشکه و کاهش قبلی 3.8 میلیون بشکه نشان داد.

داده های اقتصادی عمدتاً خوش بینانه ایالات متحده:

• ممکن است سفارشات کالاهای بادوام اصلی باشد پس از کاهش 0.3 درصدی قبلی، 0.6% ماه به ماه بازگشت، با خواندن تیتر 1.7% در مقابل 0.8% کاهش تخمین زده شده.
• فروش خانه نوساز از 680K به 763K پرید و اجماع را در 677K شکست داد
• شاخص تولید ریچموند از 15- به 7- در ژوئن در مقابل رقم تخمینی 12- بهبود یافته است
• شاخص اعتماد مصرف کننده CB ایالات متحده از 102.5 به 109.7 در ژوئن در مقابل پیش بینی 103.9 جهش کرد که بالاترین سطح از اوایل سال 2022 بود.
• مطالبات اولیه بیکاری با پیش‌بینی 239 هزار در مقابل 264 هزار و 265 هزار دلار قبلی، ترس از رکود بازار کار ایالات متحده را کاهش داد.
• تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول ایالات متحده این رشد نسبت به سال قبل از 1.2 درصدی که قبلا گزارش شده بود به 2 درصد افزایش یافته است
• شاخص اصلی PCE ایالات متحده برای ماه می: 3.8% سالی/سال (3.9% پیش‌بینی سالانه، 4.3% سال قبل) درآمد شخصی + 0.4 درصد رشد کرد m/m (+0.3% پیش‌بینی m/m/قبلی)

🔴 استدلال های گسترده ریسک بازار

S&P پیش بینی تولید ناخالص داخلی چین را کاهش داد از 5.5 درصد به 5.2 درصد برای سال، با استناد به اینکه می توان سرعت رشد نابرابر را انتظار داشت.

CPI می استرالیا از 6.8 درصد به 5.6 درصد نسبت به سال قبل در مقابل کاهش تخمینی به 6.1 درصد کاهش یافت.

کاندا معاون وزیر دارایی ژاپن می گوید که آنها از نزدیک حرکات FX را با احساس فوریت بالا زیر نظر دارند

تیتر کانادایی می CPI مطابق با اجماع 3.4 درصدی نسبت به سال گذشته از 4.4 درصد قبلی، که پایین‌ترین رقم از ژوئن 2021 است.

مجمع ECB در مورد بانکداری مرکزی ملاحظات:

• رئیس فدرال رزرو پاول گفت که “اگرچه سیاست محدودکننده است، اما بسیاری از آنها به اندازه کافی محدود کننده نیستند و به اندازه کافی محدود کننده نبوده اند” و احتمال دو افزایش نرخ دیگر در سال جاری را افزایش داد.
• لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا به تأثیر بازارهای کار فشرده بر افزایش دستمزدها اشاره کرد که باعث افزایش بیشتر فشارهای تورمی می شود.
• بیلی رئیس BOE به نشانه های قابل توجه تورم پایدار در اقتصاد بریتانیا اشاره کرد و آنها تمام اقدامات لازم را برای بازگرداندن آن به هدف انجام خواهند داد.
• اوئدا فرماندار BOJ برنامه های خود را برای حفظ سیاست های پولی بدون تغییر در حالی که سیاست گذاران بر تأثیر نرخ های بالاتر بر فعالیت های اقتصادی نظارت می کنند، تکرار کردند.

بررسی هفتگی بازار جهانی

بازیگران بازار این هفته در سمت اشتباه از خواب بیدار شدند، زیرا جریان های ریسک از جمعه گذشته و کاهش رتبه S&P در پیش بینی های رشد چین در آخر هفته روحیه را بدتر کرد.

حتی نفت خام که با اخبار مربوط به کودتای نظامی در روسیه کمی افزایش یافت، نتوانست در اوایل دستاوردهای خود را حفظ کند.

با این حال، روز سه‌شنبه زمانی که بانک خلق چین نرخ مرجع یوان را قوی‌تر از حد انتظار تعیین کرد، بازارها را غافلگیر کرد و این پیام را ارسال کرد که بانک مرکزی مشتاق است کاهش نرخ ارز را کاهش دهد.

دارایی‌های پرریسک‌تر مانند سهام ایالات متحده و ارزهای کالایی افزایش شدیدی داشتند، اگرچه شایعاتی مبنی بر اینکه دولت ایالات متحده در حال بررسی محدودیت‌های جدید در صادرات مرتبط با هوش مصنوعی به چین است، منجر به ضرر Nvidia و AMD شد.

Comdolls به زودی برنده های خود را افزایش دادند، زمانی که ارقام ضعیف CPI استرالیا و کانادا امیدها برای دور دیگری از افزایش نرخ را از RBA و BOC کاهش داد.

پناهگاه های امنی مانند دلار و طلا زمانی که مجمع بانک مرکزی اروپا بر لفاظی های جنگ طلبانه در میان افرادی مانند پاول رئیس فدرال رزرو، لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا و بیلی، رئیس بانک مرکزی اروپا و بیلی، رئیس بانک مرکزی اروپا تاکید کرد، همچنان به رشد خود ادامه دادند.

نفت خام به دلیل بهبود شرایط تقاضا که در کاهش غیرمنتظره موجودی از API و EIA منعکس شد، مبارزه بسیار مناسبی را به وجود آورد، اما این کالا به زودی از انتظارات نرخ بهره جهانی بالاتر تسلیم شد.

در اواخر هفته، بازدهی خزانه‌داری و دلار با توجه به داده‌های خوش‌بینانه اولیه مطالبات بیکاری در ایالات متحده تقویت شد و نگرانی‌ها مبنی بر اینکه بازار کار به زودی شاهد رکود باشد را کاهش داد. ارتقاء ارقام تولید ناخالص داخلی نهایی برای سه ماهه اول نیز به افزایش دلار کمک کرد.

با آن، بازارها با شانس قوی‌تری برای حداقل دو افزایش دیگر نرخ بهره فدرال رزرو قبل از پایان سال قیمت داشتند، در حالی که معامله‌گران منتظر گزارش شاخص قیمت اصلی PCE آمریکا در روز جمعه بودند.

همانطور که انتظار می رفت، شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو ناامید کننده نبود. در حالی که خواندن های اصلی خیلی دور از انتظار نبودند، اما کاهش سرفصل ها (شامل اجزای غذایی و انرژی فرار) با 3.8٪ سالانه در مقابل 4.3٪ سالانه در آوریل بسیار قابل توجه بود. درآمد شخصی با 0.4٪ در متر خواندن شگفت زده شد، در حالی که هزینه های شخصی به طور قابل توجهی کمتر از 0.6٪ در آوریل در 0.1٪ بود.

در خالص، این احتمالاً باعث شد که فدرال رزرو در آینده کمتر جنگ طلب باشد، که مشخصه آن کاهش سریع دلار آمریکا و بازده اوراق قرضه پس از این رویداد است. البته، نشانه‌هایی که نشان می‌دهد فدرال‌رزرو ممکن است پای خود را از روی گاز بردارد، به‌علاوه از این ایده حمایت می‌کند که انتظارات از بهبود محیط نرخ بهره احتمالاً به ایالات متحده کمک می‌کند تا به طور بالقوه از رکود اجتناب کند.