توضیح دهنده- بیمه های عمر چگونه در طوفان LDI کنار می آیند؟

بیمه گذاران چه می گویند؟

Legal & General در 4 اکتبر بیانیه‌ای پیش‌بینی‌نشده صادر کرد تا به سرمایه‌گذاران در مورد وضعیت پرداخت بدهی خود اطمینان دهد.

یکی از سخنگویان فینیکس گفت: «فینیکس دارای موقعیت سرمایه قوی است و در نتیجه سیاست پوشش ریسک جامع ما در برابر حرکات بازار بسیار مقاوم است.

ما نیز مانند سایرین در بخش خود، مطابق با الزامات تنظیم کننده، تطابق کامل بدهی دارایی ها را داریم و همچنان فعالانه بر حرکات بازار نظارت می کنیم.

استفن لو، مدیر ارتباطات گروه گفت که Just Group از استراتژی های LDI استفاده نکرده است.

آیا بیمه‌گران عمر به اندازه صندوق‌های بازنشستگی در معرض خطر هستند؟

تحلیلگران می گویند که به لطف مقررات سختگیرانه تر و قرار گرفتن در معرض محدودتر مشتقات، آنها آنقدرها در معرض خطر نیستند.

«مرجع مقررات احتیاطی با بیمه‌گران کار کرده و قابلیت‌های مدیریت ریسک نقدینگی بیمه‌گران عمر را در چند سال گذشته ارتقا داده است. برای مثال، آن‌ها تست استرس نقدینگی دقیق‌تری را انجام داده‌اند که در بازار مستمری‌ها مشاهده نمی‌کنید.»

نظارت بر صنعت بازنشستگی به دنبال فاجعه‌بار طرح‌ها برای پول نقد برای تامین مالی موقعیت‌های مشتقه با اهرم بالا تحت نظارت است.

تحلیلگران می گویند که شرکت های بیمه عمر به احتمال زیاد موقعیت خود را با ابزارهای مالی فیزیکی محافظت می کنند تا با ابزارهای مشتقه.

تحلیلگران فیچ می گویند که بیمه های عمر با «تقاضای وثیقه قابل توجهی» در برخی از موقعیت های پوششی مواجه شده اند اما «حافظ نقدینگی قوی» دارند که باید از آنها در برابر آسیب های بازار محافظت کند.

آینده برای بیمه‌گران عمر چه خواهد بود؟

در حالی که افزایش شدید بازده طلایی مشکلات نقدینگی کوتاه مدت را برای طرح‌های بازنشستگی ایجاد کرد، وضعیت پرداخت بدهی آنها را نیز بهبود می‌بخشد، زیرا اکنون باید پول کمتری برای پرداخت مستمری‌های آینده نگه دارند.

این بدان معناست که طرح‌های بیشتری می‌توانند هزینه بیمه را از طریق به اصطلاح خرید مستمری انبوه یا بازنشستگی تامین کنند و ریسک را از ترازنامه کارفرمایان حامی خود حذف کنند.

شرکت‌های بیمه از جمله L&G، Phoenix و Just Group، و همچنین Aviva، Rothesay و Pension Insurance Corp، بازیگران اصلی بازار مستمری انبوه هستند.

به گفته مشاوران مرسر، حق بیمه انبوه سالیانه احتمالا به 30 تا 35 میلیارد پوند در سال جاری خواهد رسید.

اندرو وارد، رئیس انتقال ریسک در مرسر گفت: سال آینده احتمالا شاهد یک رکورد برای بازار خواهیم بود و رکورد قبلی 44 میلیارد پوندی را که در سال 2019 ثبت شده بود، شکست.

Legal & General در بیانیه تجاری اخیر خود گفت که امسال 5.8 میلیارد پوند مستمری انبوه را تکمیل کرده است و خط لوله برای بازار “مشغول ترین خط لوله ای است که تا به حال دیده ایم”.

(1 دلار = 0.9060 پوند)

(ویرایش توسط Sinead Cruise و David Evans)