تورم افسارگسیخته و بیکاری پایین بانک مرکزی اروپا را آزار می دهد

اخبار و تحلیل EUR/USD، ECB

• Eاورونا بیکاری به پایین ترین حد خود یعنی 6.8 درصد رسید
• اتحادیه اروپا تورم قیمت تولید کننده برای سال منتهی به ژانویه 2022، 30.6 درصد افزایش یافته است
• بازارهای نرخ‌ها شانس زمان‌بندی افزایش نرخ در سال 2022 را مجدداً تنظیم می‌کنند
• ملاحظات فنی کلیدی EUR/USD

نرخ بیکاری اتحادیه اروپا به پایین ترین حد خود رسید در حالی که شاخص قیمت مصرف کننده در منطقه یورو 30.6 درصد افزایش یافت

نرخ بیکاری در منطقه یورو بیش از حد انتظار کاهش یافت و به 6.8 درصد رسید. بازار کار مدتی است تقویت شده است و بسیار کمتر از میانگین تاریخی است که حدود 9٪ است. بخش عمده ای از قدرت بازار کار را می توان به سیاست پولی بسیار سست بانک مرکزی اروپا از طریق نرخ های بهره زیر صفر و با ارائه محرک های اقتصادی از طریق برنامه خرید اضطراری همه گیر (PEPP) نسبت داد.

با این حال، تورم افسارگسیخته، عمدتاً به دلیل افزایش شدید قیمت انرژی، که در آخرین داده‌های PMI نشان داده شده است، رخ داده است. قیمت‌های تولیدکننده سال به سال 30.6 درصد و 5.2 درصد (دوبرابر برآورد) ماه به ماه افزایش یافته است. قیمت نفت و گاز در ماه ژانویه 11.6 درصد و نسبت به سال منتهی به ژانویه 2022 به 85.6 درصد افزایش یافت.

بانک مرکزی اروپا اکنون مجبور است با افزایش تورم در میان تأثیرات اقتصادی منفی بالقوه بحران اوکراین، به ویژه به دلیل این واقعیت که روسیه مقدار قابل توجهی گاز به بازار واحد عرضه می کند، مقابله کند.

قیمت‌های تولیدکننده صنعتی اتحادیه اروپا (PPI)

منبع: EUROSTAT

ملاحظات فنی کلیدی EUR/USD

EUR/USD از زمان نشست پس از ECB در پایان ژانویه که بازارها آن را نسبتاً جنگ طلبانه می دانستند، به طور پیوسته کاهش یافته است. این افت ثابت طی سه جلسه گذشته سرعت بیشتری گرفت زیرا انتظارات در مورد افزایش احتمالی نرخ بهره در سال 2022 به سمت پایین بازنگری شد. پیش از این شاهد انتظارات حدود 40 واحد پایه در مورد پیاده روی بودیم، اما در حال حاضر تنها 27 واحد در ثانیه تا پایان سال انتظار می رود.

دیروز این جفت از پایین ترین سطح اخیر 1.1121 شکست و اقدامات اولیه قیمت در جلسه لندن، EUR/USD را بار دیگر بسیار پایین تر از آن سطح مشاهده کرد. جذابیت امن دلار آمریکا هیچ لطفی برای این جفت ارز ندارد و آن را به سمت منطقه حمایت در 1.1020 و سطح روانی 1.1000 سوق می دهد.

اندیکاتور MACD هیچ نشانه‌ای از خستگی را نشان نمی‌دهد، با این حال، RSI به قلمرو فروش بیش از حد نزدیک می‌شود که ممکن است در صورت فروش بیش از حد جفت، حرکت پایین‌تر را به تاخیر بیاندازد. مقاومت در پایین ترین سطح 1.1121 قبل از در نظر گرفتن پایین ترین سطح ژوئن 2020 1.1168 ظاهر می شود.

نمودار روزانه EUR/USD

منبع: IG آماده شده توسط ریچارد اسنو

رویدادهای ریسک پیش رو

پس از دریافت ارقام بیکاری و PMI، صورتجلسه سیاست پولی بانک مرکزی اروپا در دسترس قرار می گیرد. جلسه ژانویه توسط بازار برای بانک مرکزی اروپا نسبتاً بدبینانه تلقی شد زیرا افزایش نرخ بهره قبل از پایان سال در میان افزایش اعداد تورم منتفی نبود. پس از آن، ما ادعاهای اولیه بیکاری در ایالات متحده داریم که قرار است قبل از اینکه پاول، رئیس فدرال رزرو یک بار دیگر صحبت کند، مطابق با اعداد اخیر چاپ شود.

دیروز، پاول شهادت داد که طرفدار افزایش 25 واحد پایه قبل از نشست مهم FOMC در این ماه است، جایی که کاملاً مطمئن است که ما شاهد اولین افزایش نرخ بهره در ایالات متحده از زمان همه گیری خواهیم بود. در همان زمان، داده های PMI خدمات ایالات متحده برای ماه ژانویه موعد مقرر است. در روز جمعه، خرده فروشی اتحادیه اروپا و داده های NFP و بیکاری ایالات متحده، هفته را به پایان می رساند.

داده های اقتصادی زنده را از طریق DaliyFX ما سفارشی و فیلتر کنید تقویم اقتصادی

— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com

با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @RichardSnowFX