ترکیه با تمرکز بر بدهی های جدید توسط بلومبرگ، فروش کوتاه لیر را هدف قرار می دهد

(بلومبرگ) —

ترکیه در حال برنامه ریزی برای محدود کردن خرید اوراق قرضه جدید توسط سرمایه گذاران داخلی فروخته شده توسط وام دهندگان چند ملیتی است که آخرین تلاش برای مهار فروش کوتاه پول محلی با محدود کردن عرضه نقدینگی در بازار فراساحل است.

به گفته افراد آشنا، بانک مرکزی در ماه های اخیر به وام دهندگان داخلی هشدار شفاهی داده است که از بازاریابی این گونه اوراق بهادار موسوم به اوراق فراملی برای مشتریان خود خودداری کنند. آنها به شرط ناشناس ماندن صحبت کردند زیرا اطلاعات عمومی نیست.

بانک مرکزی از اظهار نظر خودداری کرد.

به گفته یک مقام ارشد ترکیه ای که از این موضوع مطلع است، مقامات در حال برنامه ریزی بیشتر برای تشدید کنترل خریدها هستند. هدف افزایش هزینه سفته بازی در برابر لیر با در دسترس قرار دادن ارز محلی کمتر در خارج از ترکیه است.

بازده یک شبه آینده ضمنی لیر در حال حاضر حدود 100 درصد است و هزینه وام گرفتن در بازار فراساحلی ممکن است در صورت ادامه آخرین اقدام بیشتر افزایش یابد.

سیاست جدید نوعی رویکرد است که مکرراً توسط مقامات برای جلوگیری از کاهش ارزش لیر از زمان بحران ارزی در آگوست 2018 استفاده شده است. در ماه مارس، تنظیم کننده بانکی ترکیه به وام دهندگان محلی هشدار داد که نقدینگی لیر را در اختیار شرکت هایی قرار ندهند که به دنبال سفته بازی هستند. آن را در بازار فراساحلی

چنین محدودیت هایی باعث دررفتگی در بازار می شود و ممکن است تسکین موقت لیر را بدون توجه به دلایل ضعف مزمن آن فراهم کند. تحت فشار سیاست‌های پولی بسیار سست و سریع‌ترین تورم در دو دهه اخیر، ارز ترکیه در سال جاری نزدیک به 20 درصد در برابر دلار از دست داده است که بزرگترین کاهش در بین همتایان خود در بازارهای نوظهور است.

EBRD، IFC

آخرین گام، بدهی های لیره ای صادر شده توسط شرکت هایی مانند International Finance Corp.، بازوی گروه بانک جهانی برای بخش خصوصی، و بانک اروپایی بازسازی و توسعه را هدف قرار خواهد داد.

فقط در این سال، بانک مستقر در لندن به نام EBRD به تنهایی بیش از دوجین شماره بدهی لیر را فروخت و معادل بیش از 500 میلیون دلار جمع آوری کرد.

اوراق بهادار فراملی در بین سرمایه گذاران محلی محبوبیت داشته اند زیرا بازدهی بهتری را با رتبه اعتباری بالاتر نسبت به اوراق داخلی مشابه ارائه می دهند.

پس از تسریع کاهش ارزش لیر در هفته های اخیر، فوریت برای اقدامات بیشتر برای دفاع از لیر در حال افزایش است. اقدامات حاشیه ای از جمله یک برنامه سپرده جدید که از پس انداز کنندگان در برابر نوسانات ارز خریداری شده مدتی با تضمین یک دوره ثبات پس از سقوط در دسامبر محافظت می کند.

اما این تلاش‌ها، در کنار مداخلات اعلام‌نشده در بازارهای ارز توسط بانک مرکزی ترکیه و وام‌دهندگان دولتی، نتوانسته است نوسانات اخیر لیر را متوقف کند، زیرا سرمایه‌گذاران بر تورم تاخت و تاز تمرکز کرده‌اند.

قیمت مصرف کننده در ماه مه سالانه 73.5 درصد یا نزدیک به 15 برابر هدف رسمی بانک مرکزی افزایش یافت.

© 2022 بلومبرگ LP