ترامپ 2.0 – بازارها منفجر شدند: داو، اس اند پی و نزدک به رکوردهای بالاتری رسیدند! – پیش بینی ها – 7 نوامبر 2024

روز چهارشنبه، پس از اینکه دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری 2024 آمریکا در یک پیروزی هیجان انگیز پیروز شد، شاخص های سهام ایالات متحده افزایش شدیدی را نشان دادند و به سطوح رکورد رسیدند. چهار سال پس از ترک عرصه سیاسی، او بازگشت و بسیاری از تحلیلگران و سرمایه گذاران را شگفت زده کرد.

شروع قوی: داو، اس اند پی 500 و نزدک به اوج های جدید می رسند

شاخص های داوجونز، اس اند پی 500 و نزدک کامپوزیت روز را در بالاترین حد تاریخی به پایان رساندند. سرمایه گذاران مشتاقانه به چشم انداز کاهش مالیات و مقررات زدایی احتمالی واکنش نشان دادند و پیش بینی کردند که رئیس جمهور جدید به بیان نظرات خود در مورد طیف گسترده ای از موضوعات، از نرخ دلار گرفته تا وضعیت بازار سهام ادامه دهد. با این حال، افزایش تعرفه‌های وارداتی که ممکن است ترامپ آغاز کند، نگرانی‌ها را در مورد تورم و کسری بودجه افزایش می‌دهد.

“ترامپ معاملات” در عمل: بازده اوراق قرضه و رکورد بیت کوین

خوش‌بینی سرمایه‌گذاران منجر به بازدهی بالاتر اوراق قرضه دولتی ایالات متحده شد، به طوری که بازدهی پایه اوراق قرضه خزانه 10 ساله به 4.479% به بالاترین حد در چهار ماه گذشته رسید. بیت کوین همچنین رکوردهای بالاتری را تجربه کرد و از مرز 76000 دلار فراتر رفت. دلار همچنین رشد قابل توجهی را نشان داد و بیشترین افزایش درصدی یک روزه خود را از سپتامبر 2022 به ثبت رساند.

پیش بینی ها و انتظارات سرمایه گذاران

مارک لوچینی، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در Janney Montgomery Scott در فیلادلفیا، گفت: به نظر می رسد سرمایه گذاران سبدهای خود را تنظیم کرده اند تا برخی از خطرات را در پیش بینی نتیجه ای که بعید به نظر می رسید، تصاحب کنند.

نتایج معاملات: جشن وال استریت

میانگین صنعتی داوجونز (.DJI) 1508.05 واحد یا 3.57 درصد افزایش یافت و به 43729.93 رسید. S&P 500 (.SPX) با 146.28 واحد یا 2.53 درصد افزایش به 5929.04 واحد رسید و Nasdaq Composite (.IXIC) 544.29 واحد یا 2.95 درصد افزایش یافت و به 18983.47 رسید.

رکورد سود بازار: داو و اس اند پی بیشترین رشد یک روزه را در دو سال گذشته مشاهده کردند

رشد چشمگیر Dow ​​و S&P 500 در روز چهارشنبه بزرگترین جهش یک روزه از نوامبر سال 2022 را رقم زد. شاخص نزدک همچنین به اوج خود رسید که از فوریه تاکنون مشاهده نشده بود، و جو مثبت بازار را در بحبوحه تغییرات سیاسی تأیید کرد. این رشد نشان دهنده انتظارات سرمایه گذاران برای اصلاحات اقتصادی و تغییر سیاست ها با بازگشت ترامپ است.

بخش مالی پیشرو است

بخش مالی برجسته شد و 6.16 درصد رشد کرد و به قوی‌ترین بخش از 11 بخش عمده در S&P 500 تبدیل شد. سهام بانکی رشد قابل‌توجهی را نشان داد زیرا بانک‌ها ممکن است از مقررات‌زدایی سود ببرند. شاخص بانکی S&P 500 (.SPXBK) با افزایش 10.68 درصدی، رکورد جدیدی را در دو سال اخیر به ثبت رساند.

سهام با سرمایه کوچک نیز سود را ببینید

شاخص راسل 2000، که شرکت‌های با سرمایه کوچک را دنبال می‌کند، نیز 5.84 درصد افزایش یافت که بیشترین افزایش را از نوامبر 2022 نشان می‌دهد. این رشد انتظارات را نشان می‌دهد که کسب‌وکارهای کوچک از طریق مشوق‌های مالیاتی وعده داده شده و مقررات‌زدایی، و کاهش خطرات مرتبط با تعرفه‌های واردات، حمایت دریافت خواهند کرد. با این حال، کارشناسان هشدار می دهند که شرکت های کوچک به دلیل اتکا به اعتبار و حساسیت به تغییرات نرخ بهره، همچنان آسیب پذیر هستند.

ریسک نرخ بهره: چالشی برای کسب و کارهای کوچک

افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده ممکن است چالش های بیشتری را برای مشاغل کوچک ایجاد کند که معمولاً بیشتر به وجوه استقراضی متکی هستند. مارک لوچینی هشدار داد: «اگر نرخ بهره همچنان به افزایش خود ادامه دهد و به سطوحی برسد که اکتبر گذشته، حدود 5 درصد بود، نه تنها برای شرکت‌های کوچک، بلکه برای کل بازار مشکل‌ساز خواهد بود».

با تداوم نگرانی های تورم، شاخص ترس به پایین ترین حد خود رسید

شاخص نوسانات CBOE، که به عنوان “میزان ترس” وال استریت شناخته می شود، با 4.22 واحد کاهش یافت و به 16.27 به پایین ترین حد در شش هفته گذشته رسید. این کاهش نشان دهنده اعتماد فعالان بازار به ثبات است، علیرغم افزایش نگرانی ها در مورد تورم آینده و افزایش احتمالی نرخ بهره تحت سیاست اقتصادی ترامپ.

املاک و تاسیسات تحت فشار

بخش‌های حساس به نرخ بهره کاهش یافتند: سهام املاک و مستغلات 2.64 درصد کاهش یافت و خدمات آب و برق 0.98 درصد کاهش یافت. این صنایع جزو معدود صنایعی بودند که رکود نشان دادند، زیرا سرمایه گذاران پتانسیل سیاست سخت تر فدرال رزرو و تأثیر آن بر هزینه های استقراض آتی را ارزیابی کردند.

تعدیل سیاست بانک مرکزی مورد انتظار است

با توجه به شرایط فعلی، بسیاری از تحلیلگران پیش بینی می کنند که فدرال رزرو نرخ بهره را 25 واحد کاهش خواهد داد، تصمیمی که احتمالاً در جلسه پایانی پنجشنبه تایید می شود. با این حال، معامله‌گران شروع به تعدیل انتظارات خود، کاهش شرط‌بندی در ماه دسامبر و تعداد کاهش‌های نرخ مورد انتظار در سال آینده، پس از شاخص FedWatch CME کرده‌اند.

افزایش سهام “دوستانه ترامپ”: گروه رسانه و تسلا در کانون توجه

سهامی که تحلیلگران معتقدند ممکن است از دوره دوم ترامپ سود ببرند، شروع به افزایش کردند. گروه رسانه و فناوری وابسته به ترامپ پس از یک جلسه پرنوسان 5.94 درصد رشد کرد، در حالی که تسلا به دنبال حمایت ایلان ماسک، مدیرعامل، که از کمپین ترامپ حمایت کرد، با 14.75 درصد افزایش یافت.

“پژواک انتخابات” در سراسر بازار

پل کریستوفر، رئیس استراتژی سرمایه گذاری جهانی در موسسه سرمایه گذاری ولز فارگو، خاطرنشان کرد: «نتایج این انتخابات در همه چیزهایی که در حال حاضر در بازارها اتفاق می افتد، ردپایی بر جای می گذارد». وعده های ترامپ برای تعدیل تعرفه ها، کاهش مالیات ها و مقررات زدایی از تجارت، سرمایه گذاران را به سرمایه گذاری در دارایی هایی تشویق کرده است که احتمالاً از چنین سیاست اقتصادی سود می برند.

ارزهای مورد توجه: پزو مکزیک و یورو تحت فشار

بازارهای ارز با نوسانات قابل توجهی مواجه شدند، زیرا جریان های سرمایه گذاری منعکس کننده نگرانی ها در مورد سیاست تجاری بالقوه ترامپ بود. پزو مکزیک به پایین‌ترین میزان در دو سال اخیر سقوط کرد، در حالی که یورو به سمت بزرگترین کاهش روزانه خود از سال 2020 پیش می‌رفت که بر نگرانی‌ها در مورد تعرفه‌های احتمالی تاکید می‌کرد.

رکورد حجم معاملات: یوان و پزو حرف اول را می زنند

شدت معاملات به بالاترین حد خود رسید. تا ساعت 10 صبح به وقت مرکزی، گروه CME (CME.O) فعالیت تجارت آنلاین بی‌سابقه‌ای را برای یوان دریایی چین ثبت کرد و به سطح تاریخی 33 میلیارد دلار رسید. پزو مکزیک نیز توجه بیشتری را به خود جلب کرد، به طوری که حجم قراردادهای آتی بیش از 43 درصد از میانگین معمول معمول بود که نشان دهنده علاقه سرمایه گذاران به ابزارهای حساس به تغییرات سیاست تعرفه است.

حمایت سیاسی از «تجارت ترامپ»

تقویت موقعیت جمهوری خواهان در سنا اعتماد سرمایه گذاران را در حمایت از دستور کار اقتصادی ترامپ افزایش داد. اگرچه شمارش آرا در مجلس نمایندگان همچنان ادامه داشت، پیروزی جمهوری خواهان می تواند حمایت ترامپ را برای اجرای تصمیمات کلیدی اقتصادی فراهم کند و هیجان بازار را برانگیزد.

تاثیر بلندمدت اقتصاد جهانی

کارشناسان بر این باورند که نتایج انتخابات ممکن است تأثیر گسترده‌ای بر سیاست‌های مالیاتی و تجاری ایالات متحده داشته باشد و وضعیت موسسات مالی بزرگ این کشور را تغییر دهد که به طور اجتناب‌ناپذیری بر دارایی‌ها در سراسر جهان تأثیر خواهد گذاشت.

اوراق خزانه تحت فشار: تورم و نگرانی های بدهی

فروش اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده افزایش یافت زیرا سرمایه گذاران به دلیل افزایش احتمالی تعرفه ها قیمت های مصرف کننده بالاتر را پیش بینی می کنند و انتظار دارند هزینه های دولت سطح بدهی را افزایش دهد. بازده اوراق قرضه 10 ساله به بالاترین حد خود در چهار ماه گذشته رسید و در 4.48 درصد متوقف شد و سپس اندکی کاهش یافت.

دستور کار اقتصادی ترامپ: تورم و کسری بودجه در افق

به گفته دیوید کلی، استراتژیست ارشد جهانی در JPMorgan Asset Management، اگر دونالد ترامپ ابتکارات اقتصادی خود را با موفقیت اجرا کند، این می تواند به کسری بودجه، کاهش مالیات و تورم ناشی از تعرفه های جدید منجر شود. این کارشناس تاکید کرد: تورم بالا و افزایش کسری به ناچار نرخ بهره بلندمدت را بالا می برد.

ارزهای دیجیتال اوج گرفتند: بیت کوین به رکورد بالایی رسید

بازار ارزهای دیجیتال به تغییرات بالقوه نظارتی واکنش مثبت نشان داد: بیت کوین به رکورد جدیدی رسید زیرا سرمایه گذاران پیروزی ترامپ را فرصتی برای تسهیل کنترل بر دارایی های دیجیتال می دانند. موسسه سرمایه گذاری بلک راک خاطرنشان کرد که دوره دوم ترامپ می تواند با مقررات زدایی از جمله تسهیل سیاست بانکی همراه باشد که ممکن است بازار ارزهای دیجیتال را تقویت کند.

ثبت معاملات یک شبه: رابینهود سوار بر موج می شود

معاملات قبل از سحر آغاز شد. بازارهای Robinhood (HOOD.O) بزرگترین جلسه یک شبه را از زمان راه اندازی این ویژگی در می 2023 به ثبت رساند. حجم معاملات 11 برابر میانگین بود زیرا معامله گران مشتاقانه سهام شرکت هایی را خریداری کردند که احتمالاً از سیاست های ترامپ سود می برند: از Coinbase Global (COIN.O) و iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT.O) به شرکت های مرتبط با ترامپ و حامی او ایلان ماسک.

بخش‌های متضاد: افزایش انرژی و رمزارز، کاهش سهام “سبز”.

تغییرات سیاسی باعث افزایش سهام ارزهای دیجیتال، شرکت های انرژی و اپراتورهای خصوصی زندان شده است. با این حال، سهام انرژی های تجدیدپذیر تحت فشار قرار گرفتند زیرا بازارها احتمال ادامه حمایت تحت دولت جدید را ارزیابی می کنند.

کنترل کنگره: آینده برنامه اقتصادی ترامپ چیست؟

اکنون، سرمایه‌گذاران به دقت دنبال می‌کنند تا ببینند آیا جمهوری‌خواهان می‌توانند اکثریت مجلس نمایندگان را پس از تضمین سنا حفظ کنند یا خیر. اگر جمهوری خواهان کنترل کنگره را حفظ کنند، می تواند برنامه ترامپ را تا حد زیادی تسهیل کند و به طور بالقوه بر طیف گسترده ای از تصمیمات اقتصادی تأثیر بگذارد.

رهبران بازار و عقب مانده ها: پیشرفت ها از سرعت کاهش می یابد

در بورس نیویورک، سهام در حال رشد به طور قابل توجهی با نسبت 1.51 به 1 از سهام در حال کاهش بیشتر بود، در حالی که در نزدک، این نسبت 1.84 به 1 بود که بر جو خوش بینانه بازار تأکید می کرد. S&P 500 138 رکورد جدید در 52 هفته و 12 کاهش را به ثبت رساند، در حالی که نزدک کامپوزیت با 115 شرکت به پایین ترین حد خود، 456 قله جدید را ثبت کرد.

رکورد حجم معاملات

حجم کل معاملات در مبادلات ایالات متحده به 18.68 میلیارد سهم رسید که به طور قابل توجهی از میانگین 20 روزه 12.16 میلیارد سهم فراتر رفت. چنین فعالیتی نشان‌دهنده علاقه بی‌سابقه سرمایه‌گذاران به تأثیرات بالقوه بازگشت ترامپ است، زیرا بازار اصلاحات اقتصادی و تغییر سیاست‌ها را پیش‌بینی می‌کند.

اروپا تحت فشار: آلمان در تلاقی

بلاتکلیفی در مورد سیاست ایالات متحده در زمان ناخوشایندی برای اتحادیه اروپا رخ می دهد. پیروزی بالقوه جمهوری خواهان به رهبری دونالد ترامپ نگرانی ها را در مورد تعرفه های گسترده بر کالاهای اروپایی افزایش داده است که می تواند به 10 درصد برسد و ضربه ای به صادرکنندگان وارد کند. آلمان، که بازار اصلی صادرات آن ایالات متحده است، با خطرات خاصی مواجه است، به ویژه در بخش خودرو، جایی که تعرفه های بالاتر می تواند به طور قابل توجهی رقابت تولید کنندگان آلمانی را از بین ببرد.

کاهش بازارهای اروپایی: STOXX 600 و DAX تحت فشار

اخبار مربوط به تهدیدهای احتمالی تعرفه ای واکنش منفی را در بازارهای سهام اروپا برانگیخت. شاخص پاناروپایی STOXX 600 0.54 درصد کاهش یافت در حالی که شاخص DAX پیشرو آلمان 1.13 درصد کاهش یافت. در بحبوحه ابهامات سیاسی مداوم، سرمایه گذاران در حال ارزیابی مجدد پرتفوی خود هستند.

تمرکز بر تصمیمات بانک مرکزی

روز پنجشنبه، توجه بین تغییرات سیاسی و تصمیمات کلیدی سیاست پولی تقسیم خواهد شد. فدرال رزرو ایالات متحده، بانک انگلستان، Riksbank سوئد و بانک مرکزی نروژ تصمیمات نرخ خود را اعلام می کنند که می تواند به طور قابل توجهی بر بازارهای جهانی تأثیر بگذارد و نوسانات و آگاهی از تغییرات اقتصادی را افزایش دهد.

کانون توجه فدرال رزرو: کاهش نرخ و تفسیر پاول

انتظار می رود فدرال رزرو در این نشست نرخ بهره را یک چهارم کاهش دهد. با این حال، تمرکز اصلی سرمایه گذاران بر آنچه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در مورد ریسک های تورمی جدید مرتبط با تعرفه های بالقوه و محدودیت های مهاجرتی پیشنهاد شده توسط دولت ترامپ می گوید، خواهد بود. کارشناسان بر این باورند که اقدامات آتی تنظیم کننده ممکن است به سرعت افزایش فشارهای تورمی بستگی داشته باشد.

علاقه به پیش بینی بانک انگلستان

بانک انگلستان همچنین در حال بررسی کاهش یک چهارم واحدی نرخ بهره است و تحلیلگران بر سیگنال‌های احتمالی مربوط به فشارهای تورمی آتی متمرکز هستند. بودجه جدید دولت، که می تواند تورم را تحریک کند، منبع نگرانی برای بازارها است و سرمایه گذاران به دقت مراقب هر گونه پیش بینی مالی مقامات بریتانیا هستند.

سوئد و نروژ: مسیرهای متفاوت

انتظار می رود که Riksbank سوئدی کاهش قابل توجهی داشته باشد و نرخ را تا نیم واحد کاهش دهد. در همین حال، بانک مرکزی نروژ احتمالاً رویکرد انتظار و دید را حفظ خواهد کرد و نرخ‌ها را بدون تغییر نگه می‌دارد زیرا بازار با عدم اطمینان ادامه می‌دهد.