تاثیر سرمایه گذاران نهادی بر بیت کوین

برای سال‌ها، علاقه‌مندان به بیت‌کوین به دلیل مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی، انتظار تغییر قابل‌توجهی در ارزش را داشتند. مفهوم ساده بود: با سرمایه گذاری شرکت ها و نهادهای مالی بزرگ در بیت کوین، بازار رشد انفجاری و دوره ای مداوم از افزایش قیمت ها را تجربه می کرد. با این حال، نتیجه واقعی پیچیده تر بوده است. اگرچه موسسات در واقع سرمایه قابل توجهی را در بیت کوین سرمایه گذاری کرده اند، “ابر چرخه” پیش بینی شده آنطور که پیش بینی می شد رخ نداده است.

انباشت نهادی

مشارکت نهادی در بیت کوین در سال های اخیر به طور قابل توجهی افزایش یافته است که با خریدهای قابل توجه از شرکت های بزرگ و معرفی صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) در اوایل سال جاری مشخص شده است.

پیشرو این حرکت MicroStrategy است که به تنهایی بیش از 1% از کل عرضه بیت کوین را در اختیار دارد. پس از MicroStrategy، دیگر بازیگران برجسته عبارتند از Marathon Digital، Galaxy Digital، و حتی Tesla، که دارایی های قابل توجهی نیز در شرکت های کانادایی مانند Hut 8 و Hive، و همچنین شرکت های بین المللی مانند Nexon در ژاپن و Phoenix Digital Assets در بریتانیا یافت می شود. همه آنها را می توان از طریق نمودارهای جدید داده های خزانه داری موجود در سایت ردیابی کرد.

در مجموع، این شرکت ها بیش از 340000 بیت کوین دارند. با این حال، تغییر واقعی بازی، معرفی ETF های بیت کوین بوده است. از زمان پیدایش، این ابزارهای مالی میلیاردها دلار سرمایه گذاری را جذب کرده اند که در نتیجه تنها در چند ماه بیش از 91000 بیت کوین انباشته شده است. شرکت های خصوصی و ETF ها روی هم حدود 1.24 میلیون بیت کوین را کنترل می کنند که حدود 6.29 درصد از کل بیت کوین در گردش را تشکیل می دهد.

نگاهی به حرکت های اخیر قیمت بیت کوین

برای درک تأثیر بالقوه سرمایه گذاری نهادی در آینده، می توانیم به حرکت های اخیر قیمت بیت کوین از زمان تصویب ETF بیت کوین در ژانویه نگاه کنیم. در آن زمان بیت کوین در حدود 46000 دلار معامله می شد. اگرچه قیمت کمی بعد، یک سناریوی کلاسیک «شایعه را بخر، خبر را بفروش» کاهش یافت، بازار به سرعت بهبود یافت و در عرض دو ماه، قیمت بیت کوین تقریباً 60 درصد افزایش یافت.

این افزایش با انباشت بیت کوین توسط سرمایه گذاران نهادی از طریق ETF ها مرتبط است. اگر این الگو ادامه یابد و موسسات با سرعت فعلی یا افزایشی به خرید ادامه دهند، می‌توانیم شاهد یک حرکت صعودی پایدار در قیمت بیت‌کوین باشیم. عامل کلیدی در اینجا این فرض است که این بازیگران نهادی دارندگان بلندمدت هستند و بعید است که به این زودی دارایی های خود را بفروشند. این انباشت مداوم باعث کاهش عرضه مایع بیت کوین می شود و به جریان ورودی سرمایه کمتری برای افزایش قیمت ها نیاز دارد.

اثر چند برابر کننده پول: تقویت تأثیر

انباشت دارایی توسط بازیگران نهادی قابل توجه است. تاثیر بالقوه آن بر بازار زمانی که اثر چند برابری پول را در نظر بگیرید، عمیق‌تر است. این اصل ساده است: وقتی بخش بزرگی از عرضه دارایی از چرخش فعال حذف می شود، مانند تقریباً 75 درصد عرضه که حداقل در شش ماه گذشته حرکت نکرده است همانطور که توسط امواج HODL مشخص شده است، قیمت باقی مانده در گردش است. عرضه می تواند نوسانات بیشتری داشته باشد. هر دلار سرمایه گذاری شده تاثیر بزرگی بر ارزش کلی بازار دارد.

برای بیت کوین، با تقریباً 25 درصد عرضه آن نقدینگی و به طور فعال معامله می شود، اثر چند برابری پول می تواند بسیار قوی باشد. اگر فرض کنیم که این عدم نقدینگی منجر به افزایش 1 دلاری ورودی بازار در ارزش بازار به میزان 4 دلار (ضریب 4 برابری پول) شود، مالکیت نهادی 6.29٪ از کل بیت کوین می تواند به طور موثر بر حدود 25٪ از عرضه در گردش تأثیر بگذارد.

اگر موسسات شروع به تخلیه دارایی های خود کنند، بازار احتمالاً رکود قابل توجهی را تجربه خواهد کرد. به خصوص که این امر احتمالاً باعث می شود که دارندگان خرده فروشی شروع به تخلیه بیت کوین خود نیز کنند. در مقابل، اگر این موسسات به خرید ادامه دهند، قیمت بیت کوین می تواند به طور چشمگیری افزایش یابد، به ویژه اگر آنها موقعیت خود را به عنوان دارندگان بلندمدت حفظ کنند. این پویایی بر ماهیت دو لبه مشارکت نهادی در بیت کوین تأکید می کند، زیرا به آرامی سپس ناگهان تأثیر بیشتری بر دارایی می گذارد.

نتیجه گیری

سرمایه گذاری نهادی در بیت کوین دارای جنبه های مثبت و منفی است. این امر مشروعیت و سرمایه ای را به ارمغان می آورد که می تواند قیمت بیت کوین را به ارتفاعات جدیدی برساند، به خصوص اگر این نهادها در بلندمدت متعهد باشند. با این حال، تمرکز بیت کوین در دست چند مؤسسه می تواند منجر به افزایش نوسانات و ریسک نزولی قابل توجهی در صورت تصمیم این بازیگران برای خروج از موقعیت خود شود.

برای نگاهی عمیق تر به این موضوع، ویدیوی اخیر یوتیوب را در اینجا ببینید:

لینک منبع : هوشمند نیوز

آموزش مجازی مدیریت عالی حرفه ای کسب و کار Post DBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه	آموزش مجازی مدیریت عالی و حرفه ای کسب و کار DBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه	آموزش مجازی مدیریت کسب و کار MBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه
مدیریت حرفه ای کافی شاپ	حقوقدان خبره	سرآشپز حرفه ای
آموزش مجازی تعمیرات موبایل	آموزش مجازی ICDL مهارت های رایانه کار درجه یک و دو	آموزش مجازی کارشناس معاملات املاک_ مشاور املاک