با هضم راهنمایی های جنگ طلبانه فدرال رزرو توسط سرمایه گذاران، یورو/دلار آمریکا باز می گردد

• یورو/دلار آمریکا به نزدیکی 1.0400 بازگشته است، زیرا دلار آمریکا پس از صعود ناشی از راهنمایی های جنگ طلبانه فدرال رزرو، کمی نفس می کشد.
• مقامات فدرال رزرو تنها دو کاهش نرخ بهره را در سال 2025 مشاهده می کنند که کمتر از چهار مورد پیش بینی شده قبلی است.
• ECB Wunsch گفت که او با انتظارات بازار برای کاهش چهار 25 واحدی نرخ بهره در سال 2025 راحت است.

یورو/دلار آمریکا در جلسه روز پنجشنبه اروپا به بالای 1.0400 جهش کرد، زیرا دلار آمریکا (USD) پس از یک جهش شدید در روز چهارشنبه یک نفس نفس می‌کشد. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین‌بک را در برابر شش ارز اصلی دنبال می‌کند، نزدیک به بالاترین سطح دو سال اخیر بالای 108.00 افزایش می‌یابد. همانطور که انتظار می رفت، پس از اینکه فدرال رزرو (فدرال رزرو) نرخ استقراض کلیدی خود را 25 واحد پایه (bps) به 4.25٪ -4.50٪ در روز چهارشنبه کاهش داد، گرین بک پیشنهادهای قابل توجهی را جلب کرد، اما کاهش کمتری نرخ بهره را برای سال آینده نشان داد.

در آخرین نمودار نقطه ای، فدرال رزرو پیش بینی های خود را برای کاهش نرخ بهره در سال 2025 از چهار مورد پیش بینی شده در نشست سیاست پولی سپتامبر به دو مورد تجدید نظر کرد.

در کنفرانس مطبوعاتی، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، عدم اطمینان در مورد تورم، کاهش ریسک های نزولی برای اشتغال و رشد قوی در نیمه دوم سال را به عنوان عواملی ذکر کرد که مقامات را مجبور کرد در مورد کاهش نرخ بهره محتاط باشند. من همچنین اشاره می‌کنم که ما به نرخ خنثی نزدیک‌تر شده‌ایم، که دلیل دیگری برای محتاط بودن در مورد حرکت‌های بیشتر است.»

در همین حال، فدرال رزرو پیش‌بینی شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو، را برای سال 2025 به 2.5 درصد افزایش داده است.

جروم پاول از اظهار نظر در مورد پیامدهای سیاست های مهاجرتی، تعرفه ای و مالیاتی توسط رئیس جمهور منتخب دونالد ترامپ بر اقتصاد خودداری کرد. پاول گفت: «این خیلی زود است که به هر نوع نتیجه‌گیری بپردازیم.» پاول افزود: «ما نمی‌دانیم چه تعرفه‌ای، از چه کشورهایی، برای چه مدت و به چه اندازه اعمال خواهد شد.

محرک‌های بازار خلاصه روزانه: یورو/دلار آمریکا با عملکرد بهتر یورو علی‌رغم شرط‌بندی‌های قطعی بانک مرکزی اروپا، پیشرفت می‌کند.

• EUR/USD در روز پنجشنبه افزایش می یابد زیرا یورو (EUR) در برابر همتایان اصلی خود عملکرد قوی دارد، حتی اگر مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB) ادامه طلسم کاهش سیاست در سال 2025 را هدایت کنند. بانک مرکزی اروپا قبلاً نرخ تسهیلات سپرده خود را کاهش داده است. 100 واحد پایه (bps) به 3٪ و انتظار می رود که با حاشیه مشابه در سال آینده کاهش یابد.
• پیر وونش، سیاست‌گذار بانک مرکزی اروپا و رئیس بانک ملی بلژیک نیز با اشاره به نگرانی‌ها در مورد رشد اقتصادی منطقه یورو به دلیل سیاست‌های حمایت‌گرایانه ایالات متحده در دولت ترامپ، از چهار کاهش دیگر نرخ بهره حمایت کرده است. وونش گفت: “چهار کاهش نرخ بیشتر سناریوی معناداری است که من با آن احساس راحتی می کنم.”
• پیر وونش آشکارا درباره برابری احتمالی یورو با دلار آمریکا در تلاش برای جبران تعرفه‌های 10 درصدی ایالات متحده بحث کرد. وونش گفت: “اگر یورو برابری در برابر دلار را لمس کند، ما از نظر رقابت پذیری ضرر نمی کنیم.”
• در جلسه پنجشنبه، جفت ارز مشترک تحت تأثیر داده های اولیه ادعاهای بیکاری ایالات متحده برای هفته منتهی به 13 دسامبر و دومین برآورد تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه سوم که در ساعت 13:30 به وقت گرینویچ منتشر خواهد شد، خواهد بود.
• در روز جمعه، سرمایه گذاران توجه زیادی به داده های تورم PCE ایالات متحده در ماه نوامبر خواهند داشت. تخمین زده می شود که داده های اصلی شاخص قیمت PCE از 2.8 درصد در اکتبر به 2.9 درصد افزایش یافته است. انتظار می‌رود در ماه، معیار تورم 0.2 درصد رشد کند، کندتر از انتشار قبلی 0.3 درصد.

تحلیل فنی: EUR/USD از 1.0340 بهبود می یابد

EUR/USD پس از به روز رسانی پایین ترین سطح بیش از سه هفته ای در 1.0340 پس از نشست فدرال رزرو، بازگشت. با این حال، چشم انداز جفت ارز اصلی به وضوح نزولی باقی می ماند زیرا همه میانگین های متحرک نمایی کوتاه مدت (EMA) در حال کاهش هستند.

شاخص قدرت نسبی 14 روزه (RSI) به محدوده نزولی 20.00 تا 40.00 می رود، که نشان می دهد یک حرکت نزولی تازه ایجاد شده است.

با نگاهی پایین، این جفت می تواند پس از شکستن به پایین ترین سطح دو ساله 1.0330، به نزدیک سطح حمایت 1.0200 کاهش یابد. برعکس، متحرک نمایی 20 روزه نزدیک به 1.0500 مانع کلیدی برای گاوهای یورو خواهد بود.