با بدتر شدن فروش سهام، خریداران افت قیمت در بازار گزینه ها گم می شوند

نوسانات Cboe – نشانگر ترس وال استریت – اخیراً با 9.14 واحد افزایش به 37.99 رسید که بالاترین میزان از نوامبر 2020 است، زیرا نگرانی ها در مورد فدرال رزرو جنگ طلب تر و حمله روسیه به اوکراین، S&P 500 را در مسیر بسته شدن بیش از 10 درصد قرار داده است. از اوج اخیر خود

با این حال، حتی با سقوط سهام، نشانه‌های کمی در بازار اختیار معامله وجود داشت که معامله‌گران انتظار داشتند که فروش به زودی کاهش یابد.

کریس مورفی، یکی از مدیران استراتژی مشتقات در گروه بین‌المللی Susquehanna، گفت: «من چیز زیادی در مسیر «پایان سریع فروش» نمی‌بینم.

مورفی گفت: «هنوز خیلی ترسناک به نظر می رسد.

در روز دوشنبه، معاملات کلی در اختیار خرید، که معمولاً برای شرط بندی تدافعی یا نزولی بر روی قیمت سهام و شاخص استفاده می شود، 1.1 به 1 از معاملات گزینه های خرید صعودی بیشتر بود. بر اساس داده های Trade Alert، این نزولی ترین نسبتی است که از مارس 2020 تاکنون بوده است.

رندی فردریک، معاون بازرگانی و مشتقات مرکز تحقیقات مالی شواب گفت: «این قطعاً شدیدتر از هر چیزی است که در نزدیک به دو سال گذشته دیده‌ایم».

«خرید نزول» در سال‌های اخیر یک استراتژی با پاداش ویژه بوده است، که در آن معامله‌گران سهام و گزینه‌ها از شرط‌بندی بر روی بازگشت سریع هر زمان که سهام دچار مشکل می‌شوند، سود زیادی برده‌اند.

مورفی Susquehanna گفت، در حالی که برخی از شرط‌بندی‌های سرگردان در روز دوشنبه وجود داشت، به طور کلی، به نظر می‌رسد معامله‌گران از خرید کاهشی دوری می‌کنند.

فردریک از شواب گفت که اقدام قیمت هفته گذشته زمانی که سهام در برخی روزها زود افزایش یافتند و تنها در ادامه آن سودها را کنار گذاشتند، ممکن است سرمایه گذاران را از شرط بندی صعودی باز دارد.

فردریک گفت: “اگر من یک شکارچی معامله بودم، ممکن بود بر این اساس کمی خجالتی باشم.”

منحنی معاملات آتی VIX، تصویری از قیمت‌های قراردادهای آتی بر روی شاخص نوسانات در سررسیدهای مختلف، نشان می‌دهد که معامله‌گران برای بیمه کوتاه‌مدت بیشتر از قراردادهایی که چندین ماه منقضی می‌شوند، پرداخت می‌کنند.

به عنوان مثال، به عنوان مثال، معاملات آتی VIX منقضی در فوریه با 4 امتیاز نسبت به معاملات منقضی شده در سپتامبر معامله می شود که بیشترین میزان از نوامبر 2020 است.

در حالی که این و سایر نشانه‌های ترس شدید می‌توانند به‌عنوان شاخص‌های مخالف عمل کنند، زیرا آنها اغلب پایین‌ترین قیمت‌ها را برای فروش سهام در بازار نشان می‌دهند، نشانه‌های کمی در روز دوشنبه وجود داشت که معامله‌گران خوش‌بین بودند.

مورفی گفت: «با وجود تمام این شاخص‌های مخالف، بازار همچنان به فروش خود ادامه می‌دهد.

(گزارش ثاقب اقبال احمد؛ ویرایش توسط ایرا ایوسباشویلی و لیزا شوماکر)