بانک های غربی برای بررسی بیشتر فهرست های فراساحلی چین آماده می شوند

کمیسیون تنظیم مقررات اوراق بهادار چین (CSRC) هفته گذشته قوانینی را در مورد فهرست های خارج از کشور پیشنهاد کرد که شامل الزامی است که بانک هایی که فهرست فراساحلی یک شرکت چینی را مدیریت می کنند در رگولاتور ثبت نام کنند.

بانک‌های خارجی نیز باید تا 31 ژانویه گزارش‌های سالانه‌ای را ارائه کنند که فهرست‌های فراساحلی شرکت‌های چینی را که در طول سال روی آن‌ها کار کرده‌اند، به تفصیل شرح دهد.

این منابع که شامل چندین بانکدار سرمایه گذاری و وکلایی هستند که در فهرست های خارج از کشور کار می کنند، گفتند که مشخص نیست روند ثبت نام چقدر سخت خواهد بود یا چه چیزی باید در گزارش ها گنجانده شود، اما این الزام بی سابقه و منحصر به فرد است.

در ادامه، بانک‌های غربی باید تمایل خود را برای میلیون‌ها دلار کارمزدی که به دست می‌آورند با کمک به شرکت‌های چینی در فهرست‌بندی بورس‌های فراساحلی با هزینه نظارت دقیق‌تر متعادل کنند.

یکی از منابع، بانکدار بازار سرمایه در یک بانک سرمایه گذاری اروپایی در هنگ کنگ، با اشاره به عرضه اولیه عمومی (IPOs) گفت: «آنها می خواهند بانک های بین المللی را به همان اندازه که برای هر یک از فهرست های A-share مسئول می دانند، مسئول بدانند. ) در صرافی های چینی.

“من فکر نمی کنم عالی باشد، اما تعجب آور هم نیست. این اقدامی برای افزایش شفافیت آنها و دادن دید بهتری نسبت به آنچه در معاملات خارج از کشور می‌گذرد است که قبلاً نداشتند.»

این بانکدار به دلیل حساسیت موضوع از ذکر نام خودداری کرد.

بر اساس داده‌های Refinitiv، عرضه‌های عمومی شرکت‌های چینی در ایالات متحده از سال 2016 تا 2020، 1.6 میلیارد دلار درآمد حاصل از کارمزد برای پذیره‌نویسان آنها ایجاد کرد. در این سال، این فهرست ها 486 میلیون دلار هزینه ایجاد کردند.

با این حال، همه اینها در نیمه اول سال 2021 به دست آمد و از ژوئن تاکنون هیچ فهرست جدید فراساحلی وجود ندارد زیرا تنظیم‌کنندگان برنامه‌هایی را برای تنظیم قوانین جدید برای سرکوب نقض‌هایی مانند رفتار ضد رقابتی و نقض حریم خصوصی داده‌ها اعلام کردند.

بانکداران و تحلیلگران می گویند، برنامه هایی برای تشدید نظارت بر فروش سهام شرکت های خارجی در خارج از کشور ممکن است ابهامات نظارتی را که امسال بازارهای مالی را متلاطم کرده و فهرست ها را متوقف کرده، کاهش دهد.

کنترل شدیدتر

بانکداران هنگ‌کنگ و نیویورک بخش عمده‌ای از کارهای مربوط به فهرست‌های خارج از کشور را توسط شرکت‌های چینی انجام می‌دهند و آنها ملزم به ثبت نام نزد رگولاتورها در آن حوزه‌های قضایی یا ارائه گزارش‌های سالانه به آن‌ها نیستند.

همچنین، پذیره نویسان بازار سرمایه معمولاً در بازارهایی که در آن فعالیت می کنند، توسط ناظر اوراق بهادار نظارت می شوند.

یکی از شرکای یک شرکت حقوقی چینی مستقر در شانگهای گفت که الزام پذیره نویسان خارج از کشور به ثبت نام در CSRC اقدامی “بی سابقه” بود زیرا مقامات چینی قبلا از “صلاحیت فرامنطقه ای” استفاده نکرده بودند.

به گفته منابع بانکی و قانونی، کنترل دقیق‌تر نظارتی با هدف رفع مسئولیت در صورت هرگونه تخلف یا نقض قوانین توسط یک شرکت پس از فرآیند فهرست‌بندی شناسایی شده است.

فرانک بی، شریک مستقر در هنگ کنگ در Ashurst LLP که بر بازارهای سرمایه بین المللی تمرکز دارد، گفت: “این به طور موثر به این معنی است که تنظیم کننده های چینی پوشش و تجارت پذیره نویسان بین المللی را بیشتر مورد بررسی قرار می دهند.”

به دلیل این درخواست بی‌سابقه، احتمالاً نگرانی‌هایی را از سوی بانک‌های بین‌المللی مختلف برای تأیید دستور ایجاد می‌کند.»

طبق قوانین پیشنهادی، CSRC هرگونه تخلف را به مرجع نظارتی برون مرزی بانک متخلف گزارش می‌کند و پذیره‌نویس ممکن است به مدت سه ماه یا حداکثر یک سال از ارائه فهرست‌های جدید منع شود.

با این حال، به نظر می رسد برخی از بانکداران نسبت به تغییرات پیشنهادی نگران نیستند.

«اگر ما نیاز به تشکیل پرونده داشته باشیم، پرونده را تشکیل خواهیم داد. این یک معامله بزرگ برای ما نیست.

(گزارش توسط اسکات مرداک، کین وو، سلنا لی؛ ویرایش توسط سومیت چاترجی و کریستین اشمولینگر)