بازگشت میانگین صنعتی FTSE 100، DAX 40 و Dow Jones به محدوده های بزرگ

DAX 40، FTSE 100 و Dow Jones Industrial Average Points Talking Points:

• چشم انداز بازار: FTSE 100 نزولی زیر 7300; داو نزولی زیر 32400
• را DAX 40FTSE 100 و Dow Jones Industrial Average در میان شاخص‌های اصلی جهان – نسبت به محدوده و رکوردهای بالاتری که دارند – از شناورترین شاخص‌ها هستند.
• یک حرکت احیا شده و گسترده برای بازارهای جهانی می تواند این اقدامات را کاهش دهد. اما همچنین می تواند احساس اعتدال در تجدید نظر متوسط

تصویر کلان جهانی صبح امروز با انتشار اخبار غیرمنتظره ای مبنی بر اینکه بانک ژاپن (BOJ) موضع سیاست پولی خود را به میزان متوسطی سخت تر کرده است، متزلزل شد. این گروه به عنوان قابل اعتمادترین کبوتر از بزرگترین سیاست گذاران جهان ایستاده بود، که وزن کمی پشت این باور داشت که گروه هایی مانند فدرال رزرو – که تعهد خود را برای مبارزه با تورم تکرار کرده اند – هنوز هم می توانند با قدرت در یک محور قرار گیرند. عصبانیت بازار اعتماد به نفس در این خبر تا حدودی از بین خواهد رفت. با این حال، این احتمالاً یک هزینه اساسی نیست که بتواند بازار را حفظ کند – به ویژه از طریق انحراف نقدینگی تعطیلات پیش رو. یک نسخه ریسک تمام عیار می تواند در هر زمانی اتفاق بیفتد و اغلب از طریق شروع های بی ضرر اتفاق می افتد، اما برنامه ریزی برای موارد نامحتمل بدون انحراف بالقوه عمل خوبی نیست.

با این حال، اگر تمرکز را از حرکت و نوسانات با انگیزه کلان تغییر دهیم، انتظارات برای نقدینگی می تواند منبع تأثیر خود باشد. تجدید نظر میانگین یکی از طبیعی‌ترین نیروهای موجود در بازار است. این می تواند در شرایط نوسانی اتفاق بیفتد، اما در عمل قیمت نیز ظاهر می شود. ادغام، محدوده و کانال ها معمولاً نشانه ای از بازارهایی هستند که در حال عادی شدن هستند. وقتی نوبت به DAX 40 آلمان می رسد، به نظر می رسد عادی سازی نیرویی باشد که شاخص را به محدوده وسیع تر خود بازگردانده است. رکود جهانی که در فوریه به عقب افتاد منجر به شکست حمایت 14,850 شد، اما پیگیری به طور قابل توجهی کمتر از همتایان مانند S&P 500 بود. مقاومت در منطقه 14,600 (61.8٪ اصلاح فیب در محدوده سال 2022) تا کنون قوی شده است. از آنجایی که آخرین آزمایش در اوایل این ماه ارائه شد. پشتیبانی فوری میانگین متحرک ساده 50 روزه در 13775 با نقطه میانی محدوده سه ماه گذشته کمی پایین تر در 13275 است. تا زمانی که به یک میانگین برگردیم، ممکن است به همان اندازه جابجایی باقی نمانده باشد – به خصوص اگر تجمع اساسی “بابا نوئل” در پیش باشد.

نمودار DAX 40 با SMA 50 روزه و حجم (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

در جایی که محدوده وسیع DAX چشمگیر است، الگوی خود FTSE 100 حتی پایدارتر بوده است. این شاخص به مدت 18 ماه بین 6800 تا 7700 معامله می‌شود و از پیشرفت سایر دارایی‌های ریسک‌محور در سه فصل اول سال 2022 دوری می‌کند. به ویژه قابل توجه است که ترکیبی از هشدارهای رکود، نرخ بهره بالاتر، تورم افسارگسیخته و اثرات ماندگار قطع ارتباط بریتانیا با منطقه یورو به عملکرد ضعیف تر تبدیل نشده است. با این وجود، بازار مقاومت خود را حفظ کرده و اخیراً از 7600 خارج شده است – کمی از آستانه بالای محدوده بسیار دور است. نوسانات در این شاخص خاص چشمگیر بوده است، اما کاهش نقدینگی ممکن است در این دوره از پیشرفت جلوگیری کند. با این وجود، اگر اعتدال وارد شود، هنوز جا برای رسیدن به نقطه میانی موج اخیر وجود دارد.

نمودار شاخص FTSE 100 بریتانیا با SMA 20 روزه و شاخص نابرابری 20 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

با کاهش سرعت امواج لرزه‌ای که از BOJ به بازارهای اروپایی سرایت می‌کردند، زمانی که شاخص‌های ایالات متحده آنلاین شدند، آنها به سختی غوغا کردند. در میان سه معیار اصلی که من به طور منظم در تجارت نیویورک رصد می کنم، تراشه آبی داو بیشترین تلاش را برای همسویی با همتایان اروپایی خود انجام داده است. این شاخص در پایان ماه گذشته توانست به بالای 34,471 بسته شود تا رسماً نام “بازار گاوی” را تضمین کند. با این حال، روند نزولی هفته گذشته پس از اجرای ریسک رویداد ایالات متحده (CPI، FOMC و PMIs) با این وجود باعث شکست سر و شانه ها شده است. داو اکنون بالای SMA 50 روزه خود قرار گرفته است و هنوز نتوانسته حتی از 38.2 درصد فیب خود در محدوده دو ماه گذشته فراتر رود. قابل ذکر است، نسبت نزدک 100 به داو، که من آن را به عنوان معیاری برای ریسک پذیری در بازار سهام ایالات متحده به طور کلی بررسی می کنم، هرگز با شارژ ماه اکتبر واقعا بهبود نیافت.

نمودار داو با SMAهای 20 و 50 روزه، پوشانده شده با نسبت Nasdaq-Dow (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

با توجه به نوسانات تا پایان این هفته، این شاخص در این سه بازار چندان متراکم نیست. DAX از کمترین انگیزه برنامه ریزی شده استفاده می کند. با کنار گذاشتن پیام‌های غیرقابل پیش‌بینی (و نابرابر) مقامات بانک مرکزی اروپا که ممکن است پیش‌رو باشد، برنامه‌ریزی در مسیر ریسک رویدادهای کلیدی منطقه یورو قرار نمی‌گیرد و مدارک آلمانی تنها دارای اعتماد مصرف‌کننده GfK و تورم واردات است. شرکت بریتانیایی با گزارش روندهای صنعتی CBI و استقراض خالص از بخش دولتی در رتبه دوم این فهرست قرار دارد. پربارترین تقویم ها، تقویم های ایالات متحده خواهد بود. مجموعه ای از رویدادها با نظرسنجی اعتماد مصرف کننده ایالات متحده از هیئت کنفرانس فردا و گزارش تورم مورد علاقه فدرال رزرو، یعنی کاهش قیمت PCE، در روز جمعه فهرست شده است. باید دید که چنین گزارشی در سطح بالا چه تأثیری بر نقدینگی دارد.

نمودار ریسک رویدادهای کلان اقتصادی آمریکا، بریتانیا و آلمان تا پایان هفته

تقویم ایجاد شده توسط John Kicklighter