بازار اوراق قرضه – شکل سیگنالینگ منحنی بازده برای سهام دوره ای چگونه است؟

چشم انداز سهام ایالات متحده:

• منحنی 2s10s مسطح شده به طور تهاجمی برای بیشتر سال 2021، اما در چند روز اول سال جدید شروع به تند شدن کرده است.
• منحنی تندتر ناشی از حرکت در نرخ‌های بلندمدت اغلب برای بخش‌های چرخه‌ای صعودی است. از بازار سهام
• سهام انرژی و مالی در کوتاه مدت و میان مدت جذاب باقی می مانند

بیشترین خوانده شده: ARKK در خطر است زیرا فدرال رزرو به سمت رژیم نرخ بهره بالاتر می رود

سال گذشته، از سه ماهه دوم تا اواخر دسامبر، منحنی خزانه داری ایالات متحده به شدت کاهش یافت زیرا سرمایه گذاران شروع به قیمت گذاری کندتر رشد اقتصادی در بحبوحه نااطمینانی COVID-19 و محو شدن مالی و پولی کردند. حمایت کردن. در طی این مدت، منحنی 2s10s از 159 پوند به پایین ترین سطح 73 واحد در هر واحد رسید، قبل از اینکه این هفته به 88 واحد بازگردید (2s10s که دو ده-ده اعلام شده است، تفاوت بین بازده اوراق قرضه خزانه 10 ساله و بازده اوراق خزانه 2 ساله است).

در حالی که مقداری سرمایه گذاران انتظار دارند روند یکسان شدن منحنی خزانه داری از سر گرفته شود و در سال 2022 باقی بماند که منعکس کننده مرحله پایانی چرخه تجاری است، دیگران معتقدند شکاف بین بازدهی بلندمدت و کوتاه مدت افزایش خواهد یافت. حداقل برای چند ماه آینده، با بهبودی جامد که عمدتاً از پایان همه‌گیری به دست آمده است، پشتیبانی می‌شود. هر دو نظریه قابل اثبات هستند، اما شایان ذکر است که در آخرین چندین روزها، اسپرد 2s10s افزایش یافته است و به دلیل جهش شدید بازدهی 10 ساله در بحبوحه کاهش اضطراب کرونا، حدود 18 واحد در واحد افزایش یافته است. با عطف به نقطه آخر، موارد COVID-19 توسط omicron پس از تعطیلات به بالاترین حد خود رسیده‌اند، اما وال استریت اطلاعات را به سرعت دریافت می‌کند زیرا داده‌ها نشان می‌دهند که سویه ویروس جدید فقط باعث بیماری خفیف می‌شود.و ممکن است انواع بالقوه کشنده تری را از بین ببرد، سناریویی که می تواند طلسم شود پایان بحران سلامت

منحنی بازده ایالات متحده (2s10s)

منبع: TradingView

بازگشت به منحنی بازده، شیب اخیر به نظر میرسد نتیجه انتظارات مبنی بر اینکه Omicron بهبود را از مسیر خود منحرف نکند، همراه با شرط‌بندی‌هایی باشد که فدرال رزرو انجام خواهد داد. قصد دارد محرک را پس بگیرد برای مقابله با فشارهای تورمی بدون خطای سیاستی که انبساط را تضعیف می کند.

از دریچه بازار سهام، الف منحنی تندتر ناشی از حرکت در انتهای بلند یک سیگنال چرخه ای قوی است زیرا نشان می دهد که سرمایه گذاران نسبت به چشم انداز فعالیت اقتصادی خوش بین هستند و بر این باورند که تورم در آینده همچنان بالا خواهد ماند. این است خیلی زود است که بتوان بر اساس پیچ و خم های منحنی بازده نتیجه گیری های گسترده ای انجام داداما پویایی فعلی، اگر پایدار باشد، احتمالاً برای بخش‌های چرخه‌ای صعودی خواهد بود (چشم انداز مثبت درآمد در میان تولید ناخالص داخلی بالاتر از روند نیز صعودی خواهد بود). از این گروه، من شخصاً انرژی و امور مالی را دوست دارم زیرا هر دو نمایشنامه به شدت برای بازگشایی اقتصاد کمک می کنند.

برای کاهش ریسکی که ممکن است از انتخاب ضعیف سهام ناشی شود، تز صعودی در مورد ادواری را می توان از طریق ETF های بخش اجرا کرد. برای انرژی، من شخصا به XLE و XOP نگاه می کنم در حالی که برای امور مالی XLF را تماشا می کنم. این سه ETF احتمالاً با عبور از سه ماهه اول و بازگشت به حالت عادی، قدرت بیشتری خواهند داشت. در واقع، آنها قبلاً در اولین روزهای سال جدید عملکرد خوبی داشته اند، با XLF تقریبا 4٪ و XLE و XOP افزایش یافته است. ~ 8% و ~ 11٪ به ترتیب.

ابزارهای آموزشی برای تاجران

• تازه شروع کردی؟ دانلود مبتدیان راهنمای معامله گران FX
• آیا می خواهید در مورد شخصیت تجاری خود بیشتر بدانید؟ را بگیرید مسابقه DailyFX و دریابید
• داده های موقعیت یابی مشتری IG اطلاعات ارزشمندی را در مورد احساسات بازار ارائه می دهد. راهنمای رایگان خود را دریافت کنید در مورد نحوه استفاده از این اندیکاتور تجاری قدرتمند در اینجا.

— نوشته شده توسط دیگو کولمن، مشارکت کننده