افزایش نرخ بهره بر رشد وام های رهنی بانک های بزرگ تاثیر می گذارد

بر اساس داده های انجمن بانکداران وام مسکن (MBA)، متوسط ​​نرخ بهره وام مسکن 30 ساله با نرخ ثابت، محبوب ترین وام مسکن، در هفته منتهی به 8 آوریل به 5.13 درصد افزایش یافت که بالاترین میزان از نوامبر 2018 است.

این نرخ از ابتدای سال تاکنون بیش از 1.5 درصد افزایش یافته است زیرا فدرال رزرو ایالات متحده شروع به تشدید شرایط مالی برای کاهش تورم فزاینده کرده است.

بر اساس داده‌های MBA و مدیران بانک، در حالی که افزایش نرخ‌ها می‌تواند برای سود بانکی مفید باشد، افزایش هزینه‌های استقراض باعث کاهش تقاضا برای منشاء وام مسکن شده است.

چارلی شارف، مدیرعامل ولز فارگو، روز پنجشنبه به تحلیلگران گفت: «افزایش نرخ‌ها تأثیر منفی بر تجارت بانکداری وام مسکن ما گذاشت. “بازار منشاء وام مسکن یکی از بزرگترین کاهش های فصلی را تجربه کرد که من به یاد دارم.”

وام‌های مسکن Wells Fargo نسبت به سال گذشته 33 درصد کاهش یافت که دلیل آن کاهش منشاء وام مسکن و سود کمتر هنگام فروش آن وام‌ها در بازار ثانویه بود. مدیران بانک هشدار دادند که انتظار دارند درآمد بانکداری وام مسکن در سه ماهه دوم کاهش یابد.

در سیتی گروپ، منشاء وام مسکن نسبت به سه ماهه اول سال گذشته 30 درصد کاهش داشت، در حالی که JPMorgan Chase & Co گفت که درآمد خالص وام مسکن 20 درصد کاهش یافته است «عمدتاً ناشی از درآمد تولید کمتر از حاشیه و حجم کمتر است».

از آنجایی که نرخ ها در ژانویه گذشته به پایین ترین حد خود رسید، صاحبان خانه ها برای بازپرداخت وام مسکن خود عجله کردند که بانک ها و کارگزاران را بر آن داشت تا ظرفیت خود را افزایش دهند. اکنون، با افزایش بیشتر فدرال رزرو، MBA پیش‌بینی می‌کند که کل مبدا وام‌های مسکن امسال 35.5 درصد کاهش می‌یابد، با کاهش 64 درصدی در تامین مالی مجدد.

جرارد کسیدی، رئیس استراتژی سهام بانک ایالات متحده در RBC Capital Markets گفت: «ما یک مورد کلاسیک از چرخه رونق وام مسکن داریم. با بالا رفتن نرخ‌ها، کسب‌وکار ریفاینانس سرد می‌شود، که همیشه انجام می‌دهد، و باعث انقباض گسترده در تجارت بانکداری وام مسکن خواهد شد.»

کسیدی گفت که ارائه‌های سه ماهه اول وام دهندگان نشان داد که ظرفیت مازاد در بازار به حاشیه‌ها فشار می‌آورد، مخصوصاً در فروش بازار ثانویه، و افزود که صنعت احتمالاً شاهد دوره‌ای از ادغام خواهد بود.

با این حال، تحلیلگران گفتند که انتظار تکرار بحران دهه قبل را نداشتند، تا حد زیادی به این دلیل که استانداردهای وام دهی بسیار دقیق تر هستند، اما همچنین به این دلیل که بخش بزرگی از وام های مسکن در نهایت در اختیار سرمایه گذاران نهادی است.

کن لئون، مدیر تحقیقات CFRA Research، گفت: علاوه بر این، بزرگترین بانک‌های کشور که از نظر سیستمی پرریسک‌تر هستند، اکنون تنها یک سوم صنعت وام مسکن را در اختیار دارند.

لئون گفت: “این بانک های سایه هستند که غالب هستند و احتمالاً رنج می برند.” در غیاب یک رکود بزرگ در افق، لئون گفت که بحران وام مسکن یک خطر بزرگ برای سال 2022 نیست. “محرک های واقعی وجود دارد … بیکاری و تورم همچنان از درآمد پیشی می گیرد.”

(ویرایش توسط آلیستر بل)