افزایش قیمت طلا به دلیل کاهش ارزش دلار توسط SVB در آستانه CPI آمریکا

طلا، XAU/USD، دلار آمریکا، فدرال رزرو، SVB، شاخص DXY، بازده خزانه – نکات قابل بحث

• این قیمت طلا امروز پس از یک جلسه پرنوسان، اوج خود را حفظ کرده است
• این دلار آمریکا به دلیل عقب نشینی بازدهی خزانه داری از قله ها تضعیف شده است
• فدرال رزرو بیشتر از آمریکا دارد CPI هفته آینده در نظر گرفته شود. کجا برای XAU/دلار آمریکا?

در حالی که عواقب شکست Silvergate Financial Corp.، SVB Financial and Signature Bank همچنان در بازارها کمانه می کنند، طلا یک شبه به بالاترین حد خود در شش هفته گذشته رسید.

دلار آمریکا به شدت تحت تاثیر عقب نشینی طولانی مدت بازدهی خزانه داری قرار گرفته است، زیرا اسکناس 2 ساله بیش از 100 واحد پایه کمتر از اوج 15 ساله خود بالای 5 درصد در هفته گذشته معامله شد و دیروز به 3.94 درصد رسید.

بازده بیشتر در امتداد منحنی سقوط کرد، اما به میزان کمتری هر چه مدت زمان طولانی‌تر باشد. نکته مهم برای قیمت طلا این است که بازده واقعی با کاهش 10 ساله به 1.16 درصد از بالاترین سطح هفته گذشته در 1.72 درصد سقوط کرد. بازده واقعی عبارت است از بازده اسمی منهای نرخ تورم قیمت بازار برای مدت مشابه.

از آنجایی که طلا یک دارایی بدون بهره است، تجزیه بازدهی از سایر دارایی ها ممکن است به فلز زرد کمک کند.

به روشی مشابه که شاخص VIX نشانگر نوسانات قیمت بازار برای S&P 500 است، شاخص OVZ نیز معیاری برای نوسانات طلا است. جای تعجب نیست که در این رالی فعلی برای فلز گرانبها صعود کرده است، زیرا بازارها در پی اختلالات اخیر تنظیم مجدد می کنند.

در سایر نقاط بازار آپشن طلا، برگشت ریسک 25 دلتا یک ماهه بالاتر رفته است. این نشان می‌دهد که بازار به طور بالقوه برای خرید طلا بیش از فروش طلا در حال صعود است و ممکن است نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای دارایی‌های بهشتی درک‌شده باشد.

CPI ایالات متحده که اواخر امروز منتشر می شود ممکن است تاثیری بر انتظارات فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره نداشته باشد که بدون سقوط بانک ها می توانست داشته باشد. بازار نرخ بهره در حال حاضر به جای حرکت 50 واحدی که در هفته گذشته قیمت گذاری شده بود، احتمال 70 درصد افزایش 25 واحد پایه را دارد.

اگر CPI کمتر از پیش‌بینی 0.4 درصد ماهانه در ماه فوریه باشد، ممکن است احتمال افزایش نرخ‌ها توسط فدرال رزرو در هفته آینده بدتر شود. این می تواند باعث شود که دلار آمریکا تحت فشار قرار گیرد و به طور بالقوه بر جذابیت طلا بیفزاید.

طلا در برابر دلار آمریکا (DXY)، بازدهی واقعی و نوسانات 10 ساله آمریکا (GVZ)

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

لطفا از طریق دانیال تماس بگیرید @DanMcCathyFX در توییتر