افزایش سهام مایکروسافت پس از ساعت‌ها درآمد مختلط – فردا شارژ داو؟

Microsoft (MSFT)، Earnings، FAANG، Tech، Nasdaq 100 و Dow Talking Points:

• چشم انداز بازار: نزدک 100 محدوده از 11600 تا 10600
• در حالی که غول فناوری مایکروسافت قیمت EPS را بهتر از حد انتظار 2.32 دلار گزارش کرد، درآمد آن تقریباً 700 میلیون دلار کمتر از برآوردهای اجماع بود.
• علیرغم عملکرد مختلط مالی پایه، سهام MSFT تا 5.3 درصد بالاتر از بسته شدن رسمی روز سه شنبه افزایش یافت – که بازار را به SMA 200 روزه در 256 نزدیک کرد.

به نظر می‌رسد بازار سهام ایالات متحده می‌تواند از پشتوانه‌های بنیادی ملموس برای ایجاد یک عملکرد واقعی در یک روند صعودی جدی استفاده کند. اخیراً چند حرکت تکنیکی تحریک‌آمیز صورت گرفته است که اشتهای گمانه‌زنی‌هایی را برای یک شارژ صعودی مصمم‌تر برانگیخته است: مانند شارژ نزدک 100 تا 11700 یا بسته شدن S&P 500 به بالای 4000. با این حال، این دستاوردها (از دوشنبه) بلافاصله با رکود بازارها در روز معاملاتی بعدی مورد تردید قرار گرفت. در حالی که روند گسترده‌تر بازار در نهایت می‌تواند انبوهی از انگیزه‌ها و تأثیرات را ثابت کند، اعتقاد بیشتر با یک انگیزه اساسی واضح و مسلط سازگار است. خجالتی از دیدگاه سیستمی در مورد روندهای ریسک، به روز رسانی در مورد ریسک های رکود ایالات متحده (تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در چهارماهه چهارم قرار است روز پنجشنبه باشد) یا به روز رسانی قطعی در مورد سیاست پولی (تصمیم FOMC در چهارشنبه آینده)، چه چیزی می تواند جذابیت ایجاد کند؟ شاید درآمد

تا کنون در فصل سود، به‌روزرسانی‌های جالب و حتی واکنش‌های قابل توجه‌تر بازار را جذب کرده‌ایم. هفته گذشته، تمرکز اصلی نتفلیکس بود که از تعداد مشترکان غافلگیرکننده خود برای شکست و هزینه افزایشی استفاده کرد که تا پایان روز چهارشنبه ادامه داشت. در هفته قبل، تمرکز بر درآمدهای بالای بانکی بود که با هشدارهای «رکود» مخلوط و همراه بود. در میان تیکرهایی مانند JPM، C و GS. عملکرد بازار بسیار ناهموارتر بوده است. پس از پایان این جلسه گذشته، تمرکز بیشتر به فضای فناوری غالب تغییر می کند. مایکروسافت در EPS (درآمد هر سهم) شکست خورد، اما از پیش بینی درآمد تحلیلگران خجالتی بود.

اعداد سخت مایکروسافت:

• EPS: 2.32 دلار در مقابل 2.27 دلار مورد انتظار
• درآمد: 52.75 میلیارد دلار در مقابل 53.48 میلیارد دلار مورد انتظار
• درآمد ابری: 21.5 میلیارد دلار در مقابل 21.4 میلیارد دلار مورد انتظار

نمودار MSFT با معاملات قبل و بعد از بورس (15 دقیقه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

با وجود تصویر مختلط در جبهه حسابداری، واکنش بازار در حمایت از سهام MSFT در معاملات پس از ساعت کاری نسبتاً ساده بود. سهام در 15 دقیقه اول پس از گزارش تا 5.3 درصد افزایش یافت. این هزینه توجه قابل توجهی را از سوی معامله گران فنی برای روز چهارشنبه جلب خواهد کرد زیرا این پیشرفت ما را به میانگین متحرک ساده 200 روزه 256 نزدیک می کند. در پنج ماه گذشته دو آزمایش بسیار برجسته و رد این رقم فنی بالاسری وجود داشته است. آیا این سه خواهد بود یا انگیزه ای برای متورم شدن زمین «بلو چیپ». در زیر، MSFT با میانگین صنعتی داوجونز پوشانده شده است. مایکروسافت هفتمین شاخص بزرگ در داو است و در عین حال دومین ارزش بازار بزرگ را با حدود 1.80 تریلیون دلار نشان می دهد. الهام بخشیدن به اعتماد به بازار دشوار خواهد بود، اما با توجه به اینکه نگرانی ها در مورد رکود اقتصادی ایالات متحده و اخراج های فنی (از جمله از سوی مایکروسافت) کاهش منفی اعتماد را حفظ کرده است.

نمودار MSFT همپوشانی با میانگین صنعتی داوجونز با همبستگی 20 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

در میان شاخص‌های اصلی ایالات متحده، داو نسبت به بالاترین رکورد خود و کاهش مجموع زیان خود در سه ماهه سوم سال گذشته در بهترین موقعیت کلی باقی مانده است. به نظر می رسد حق بیمه ای برای سهام “ارزش” وجود دارد. همانطور که گفته شد، همبستگی MSFT شدیدترین همبستگی به نزدک 100 است. آیا این سهامی است که در نهایت به بخش فناوری کمک می کند تا فشار نزولی اغراق آمیز و ماه ها کاهش هزینه از سوی شرکت ها را افزایش دهد؟ برای من، سوال بزرگتر این است که اگر پاسخ مطلوب MSFT نتواند افزایش واقعی را برای بازار سهام گسترده تر ارائه دهد، چه اتفاقی می افتد؟

نمودار MSFT روی Nasdaq 100 با همبستگی 20 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview