اخبار معاملاتی برای مبتدیان معنی نرخ بهره هدف فدرال رزرو

در این مقاله مروری بر موارد زیر را بخوانید:

• نرخ وجوه فدرال (FFR)
• چگونه FFR بر بخش بانکی تأثیر می گذارد
• چگونه معامله گران و سرمایه گذاران FFR را تجزیه و تحلیل می کنند
• اعلام نرخ بهره فدرال رزرو

فدرال رزرو بانک مرکزی آمریکا است و اختیار تعیین نرخ وجوه فدرال (FFR) را دارد. این نرخ بهره هدف بر میزان هزینه بانک های ایالات متحده برای وام یک شبه از یکدیگر تأثیر می گذارد.

FFR بخشی از سیاست پولی است و بر نحوه حرکت وجوه در سیستم مالی تأثیر می گذارد. فدرال رزرو سیاست های پولی را بر اساس سلامت اقتصاد ایالات متحده تعیین می کند و هدف نرخ تورم بلندمدت 2 درصد را دارد. در دوره‌های ضعف اقتصادی، فدرال رزرو ممکن است تصمیم بگیرد که دستورالعمل FFR خود را کاهش دهد. هنگامی که اقتصاد رشد می کند، اگر تورم بیش از حد افزایش یابد، فدرال رزرو می تواند نرخ بهره را افزایش دهد.

وقتی نرخ وجوه فدرال (FFR) منفی یا پایین است، انگیزه بیشتری برای بانک‌ها برای وام دادن به مصرف‌کنندگان یا کسب‌وکارها وجود دارد، زیرا بازده نرخ بهره در وام‌های خرده‌فروشی یا تجاری بالاتر است. در آن شرایط، اعتبار ضعیف تر می شود و دسترسی آسان تر می شود. این محرک اقتصادی نامیده می شود زیرا مصرف کنندگان و کسب و کارها در صورت دسترسی بیشتر به پول نقد، هزینه و سرمایه گذاری بیشتری خواهند کرد.

از سوی دیگر، زمانی که FFR در حال افزایش است، بانک‌ها انگیزه بهتری برای وام دادن به یکدیگر دارند، زیرا ریسک کمتری را در وام دادن به بانک دیگر در مقابل وام دادن به یک تجارت یا مصرف‌کننده درک می‌کنند. محدوده هدف بالاتر FFR اغلب به معنای وام های گران تر در سطح خرده فروشی است، زیرا بانک ها از آن به عنوان مبنایی برای نرخ های بهره ای که برای وام های خود به مصرف کنندگان و مشاغل دریافت می کنند، استفاده می کنند. در نتیجه، انقباض پولی معمولاً هزینه های مصرف کننده را کاهش می دهد.

بیانیه نرخ بهره FOMC

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) هشت بار در سال برای تصمیم گیری در مورد سیاست نرخ بهره خود تشکیل جلسه می دهد. پس از این جلسه، FOMC بیانیه هایی به شرح زیر صادر می کند:

“کمیته تصمیم گرفت که محدوده هدف را برای نرخ وجوه فدرال به 1-1/2 تا 1-3/4 درصد افزایش دهد و پیش بینی می کند که افزایش مداوم در محدوده هدف مناسب باشد.” (بیانیه FOMC، 15 ژوئن 2022).

بیایید بیانیه را تفسیر کنیم تا معنای اصلی آن را درک کنیم.

«کمیته تصمیم گرفت که این را افزایش دهد محدوده هدف برای نرخ وجوه فدرال به 1-½ تا 1-¾ درصد.

اول، ما به بستر اقتصادی نیاز داریم. در ماه مه 2022، تورم در ایالات متحده به 8.6 درصد به بالاترین حد خود در 40 سال گذشته رسید، به این معنی که قیمت کالاها و خدمات سریعتر از نرخ تورم 2 درصدی هدف فدرال رزرو افزایش یافت. بنابراین، FOMC تصمیم گرفت FFR را تا محدوده 1.5 تا 1.75 درصد افزایش دهد و سیگنالی را به بخش بانکی ارسال کرد تا قیمت وام خود را به امید کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات و کاهش رشد تورم افزایش دهد. در یک یادداشت جانبی، این می تواند منجر به تورم قیمت در وام ها و مشکل در سطح نکول بدهی شود، اما این یک داستان برای یک روز دیگر است.

“…و پیش بینی می کند که افزایش مداوم در محدوده هدف مناسب خواهد بود.’

در اینجا، FOMC به این معنی است که نرخ بهره را برای چند جلسه بعدی افزایش می دهد تا زمانی که برای توقف مناسب باشد. در این شرایط زمانی که نرخ تورم کاهش می یابد، مکث ایجاد می شود.

در طول تصمیم گیری نرخ FOMC در بازارها چه اتفاقی می افتد؟

سرمایه گذاران بازار سهام بسته به شرایط در آن زمان ممکن است به آخرین تصمیم نرخ بهره واکنش نشان دهند یا نداشته باشند.

در شرایط عادی بازار، زمانی که تورم حدود 2 درصد است و اقتصاد در حال رشد است، تصمیمات نرخ بهره به سرمایه گذاران اطلاع می دهد که آیا بازده بالقوه بیشتری در سهام یا اوراق قرضه وجود دارد یا خیر. زمانی که شرایط دشوار بازار مانند رشد اقتصادی ضعیف یا تورم بالا وجود داشته باشد، تغییر می کند و سرمایه گذاران با افزایش نرخ بهره حالت تدافعی به خود می گیرند.

معامله گران در بازارهای فارکس به دلیل تأثیر بر دلار آمریکا، پرمعامله ترین ارز جهان، به شدت تحت تأثیر تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو هستند. تصمیمات فدرال رزرو این قدرت را دارد که بازارهای ارز را به حرکت درآورد زیرا نرخ های بهره می توانند ارزش درک شده یک ارز را کم یا زیاد کنند. در اساسی ترین سطح، این اثر به نظر می رسد:

وضعیت اقتصاد -> تصمیم گیری نرخ بهره -> دلار در برابر سایر ارزها افزایش یا کاهش می یابد زیرا معامله گران به طور انبوه قبل، در طول و پس از انتشار تصمیم به خرید یا فروش می پردازند.

به طور خلاصه، تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو می تواند بر احساسات سرمایه گذاران و معامله گران تأثیر بگذارد و قیمت دارایی ها را از سهام به ارز تغییر دهد.

اشاره کوتاه

این مطالب حاوی توصیه‌های سرمایه‌گذاری، توصیه‌های سرمایه‌گذاری، پیشنهاد یا درخواست برای هرگونه معامله در ابزارهای مالی نیست و نباید تفسیر شود. لطفاً توجه داشته باشید که چنین تجزیه و تحلیل معاملاتی یک شاخص قابل اعتماد برای عملکرد فعلی یا آینده نیست، زیرا ممکن است شرایط در طول زمان تغییر کند. قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، باید از مشاوران مالی مستقل مشاوره بگیرید تا مطمئن شوید که خطرات را درک می کنید.