آیا دلار آمریکا بر اساس CPI افزایش خواهد یافت؟ تصمیمات نرخ ارز USD/IDR و USD/THB چشم اندونزی، تایلند

دلار آمریکا، دلار سنگاپور، بات تایلند، روپیه اندونزی، پزو فیلیپین، آسه آن، تجزیه و تحلیل بنیادی – نکات گفتگو

• با بهبود احساسات، دلار آمریکا نسبت به ارزهای آسه آن از دست داد
• داده های شغلی و دستمزد قوی ایالات متحده باعث احیای 5 شرط افزایش فدرال رزرو در سال 2022 می شود
• ریسک رویداد کلیدی: تورم ایالات متحده، بانک اندونزی، بانک تایلند

دلار آمریکا ASEAN خلاصه هفتگی

دلار آمریکا در هفته گذشته جایگاه خود را در برابر همتایان خود در آسه آن از دست داد که احتمالاً به بهبود وضعیت بازارهای نوظهور آسیا نسبت داده می شود. این را می توان در نمودار 4 ساعته زیر مشاهده کرد که در آن شاخص های MSCI سنگاپور، اندونزی، تایلند و فیلیپین صعود کردند. دومی پس از PMI تولید ناامیدکننده فیلیپین و داده های CPI بالاتر از حد انتظار رشد چندانی نداشت. آیا با قرار دادن دلار سنگاپور، بات تایلند، روپیه اندونزی و پزو فیلیپین در حالت تهاجمی، احساسات به بهبودی ادامه خواهد داد؟

نمودار 4 ساعته شاخص های MSCI ASEAN

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

خطر رویداد خارجی – همه چشم ها به CPI ایالات متحده است

بهبود روحیه بازار و در نتیجه مشکلات املایی برای دلار آمریکا، احتمالاً ناشی از تضعیف ادعای پنج افزایش نرخ بهره در سال جاری در طول هفته توسط Fedspeak بوده است. مری دالی و استر جورج، رؤسای شعب فدرال رزرو سانفرانسیسکو و کانزاس به ترتیب نسبت به انقباضات سریعتر از حد انتظار هشدار دادند.

سپس این روند در روز جمعه پس از گزارش قوی مشاغل ایالات متحده تغییر کرد. بزرگترین اقتصاد جهان به طور غیرمنتظره ای 467 هزار موقعیت در مقابل 125 هزار مورد پیش بینی شده در ژانویه اضافه کرد. این در حالی است که میانگین درآمد ساعتی 5.7 درصد در سال در مقابل افزایش 5.2 درصدی پیش بینی شده افزایش یافته است. این به احتمال زیاد باعث شد که بازارها یک بار دیگر برای پایان هفته، پنجمین افزایش نرخ را آغاز کنند. نزدک کامپوزیت بیشترین سود را برای پایان هفته از دست داد.

همه نگاه ها به داده های CPI ایالات متحده خواهد بود که در روز پنجشنبه منتشر می شود. انتظار می‌رود تورم اصلی در ژانویه به 7.3% در سال برسد که از 7.0% در دسامبر افزایش یافته است. این بدان معناست که رشد قیمت در بالاترین حد خود در 40 سال گذشته همچنان ادامه دارد. چاپ قوی دیگر خطر افزایش تقاضا برای 5 افزایش نرخ در سال جاری را تقویت می کند و نوسانات بازار را به خطر می اندازد.

این احتمالاً به نفع دلار آمریکا در برابر ارزهای آسه آن خواهد بود زیرا ترکیبی از شرط‌بندی‌های افزایش نرخ بهره و ریسک‌گریزی باعث تقویت ارز می‌شود. بازارهای نوظهور می توانند کاملاً حساس باشند تشدید سیاست های پولی از سوی ایالات متحده. البته لازم به ذکر است که ارزهای خاصی از بازارهای در حال توسعه انعطاف پذیر بوده اند، شاید به دلیل سطح سالم ذخایر ارزی.

ریسک رویداد AESAN – تولید ناخالص داخلی اندونزی، بانک تایلند، بانک اندونزی

USD/IDR با تمرکز بر ریسک رویداد ASEAN، برای شروع هفته به تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم اندونزی چشم دوخته است. پیش‌بینی می‌شود اقتصاد سالانه 4.5 درصد در مقابل 3.5 درصد در سه ماهه سوم رشد کند. بانک مرکزی تاکید کرده است که تا زمانی که نشانه هایی از افزایش تورم وجود نداشته باشد، نرخ ها را پایین نگه می دارد. چاپ تولید ناخالص داخلی قوی‌تر از پیش‌بینی‌شده شاید بتواند شرط‌های CPI بالاتر را افزایش دهد.

اطلاعات بیشتر از بانک اندونزی روز جمعه در جریان تصمیم بانک مرکزی برای نرخ بهره در ژانویه مشخص خواهد شد. نرخ بازپرداخت معکوس 7 روزه معیار احتمالاً بدون تغییر در 3.5٪ باقی خواهد ماند. قبل از این اعلامیه، بانک تایلند در روز سه‌شنبه برای USD/THB بانک مرکزی خود را اعلام خواهد کرد. همچنین پیش‌بینی می‌شود که نرخ‌های وام بدون تغییر باقی بماند، در 0.50٪. به این ترتیب، USD/THB ممکن است بیشتر بر اخبار خارجی تمرکز کند.

بررسی کنید تقویم اقتصادی DailyFX برای به روز رسانی داده های ASEAN و جهانی!

در 4 فوریههفتم، ضریب همبستگی 20 روزه بین شاخص دلار آمریکا مبتنی بر آسه آن من و شاخص بازارهای نوظهور MSCI از -0.35 یک هفته قبل به -0.27- تغییر کرد. ارزش های نزدیک تر به –1 به طور فزاینده ای نشان می دهد معکوس رابطه، اگرچه مهم است که بدانیم همبستگی به معنای علیت نیست.

شاخص USD مبتنی بر ASEAN در مقابل شاخص EEM – نمودار روزانه

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

*شاخص دلار آمریکا مبتنی بر آسه آن به طور متوسط ​​USD/SGD، USD/IDR، USD/THB و USD/PHP است.

– نوشته دانیل دوبروفسکی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @ddubrovskyFX در توییترr