آیا تورم طلا را به بالاترین حد خود خواهد رساند؟

قیمت طلا اخیرا به بالاترین حد خود در پنج ماه گذشته رسیده است و تنها 9 درصد کمتر از بالاترین رکورد خود معامله می شود و پتانسیل پایانی چشمگیر را برای سال ایجاد می کند.

در طول شش هفته گذشته، قیمت طلا به بالاترین حد خود در پنج ماه گذشته رسیده است و اکنون تنها 9 درصد کمتر از بالاترین قیمت بسته شدن تاریخ خود یعنی 2036 دلار در هر اونس معامله می شود.

بسیاری حرکت های اخیر در بازار طلا را به افزایش تورم نسبت می دهند. اما تورم برای ماه‌های متمادی یک نگرانی بوده است، که نشان می‌دهد ممکن است این داستان فلزات گرانبها در حال ظهور بیشتر باشد.

با نگاهی دقیق‌تر به نمودار قیمت تاریخی طلا، می‌توان دریافت که طلا در جولای سال 2020 به بالاترین حد خود رسید – در زمانی که همه‌گیری کووید-19 بدون هیچ واکسنی در چشم بود.

در حالی که در حال حاضر تعداد مبتلایان در اروپا در حال افزایش است، به نظر نمی رسد کووید-19 در ایالات متحده نفوذ قوی داشته باشد. تا 17 نوامبر، حدود 85000 مورد جدید ابتلا به ویروس کرونا در ایالات متحده گزارش شده است که بسیار کمتر از بیش از 200000 مورد روزانه مشاهده شده در زمان وقوع “موج جدید” در سراسر کشور است.

این بدان معناست که با نگاهی فراتر از داستان های همه گیر و تورم، کاملاً ممکن است که جمعیت “momo” به سادگی به بخش جدیدی از بازار نقل مکان کرده باشند و سعی دارند به سرعت درآمد کسب کنند.

قیمت نقره نیز با جهش از 21.50 دلار در هر اونس در پایان سپتامبر به 25 دلار در اونس در اواسط نوامبر افزایش یافته است. این افزایش 16 درصدی در حدود 6 هفته است که عطسه کردنی نیست.

با توجه به تغییرات اخیر در طلا و نقره، ارزش بررسی نسبت طلا/نقره را نیز دارد، که معیاری عالی برای نظارت بر زمانی است که بخش فلزات گرانبها به کانون توجه بازار می‌رود.

نسبت طلا به نقره با در نظر گرفتن قیمت هر اونس طلا و تقسیم آن بر قیمت هر اونس نقره محاسبه می شود. ضریب آن معادله گزارش می دهد که برای خرید یک اونس طلا، در یک نقطه زمانی معین، چند اونس نقره لازم است.

در زمان شروع همه‌گیری، افزایش خشمگین قیمت طلا، نسبت طلا/نقره را به بالاترین سطح چند ساله سوق داد، زمانی که در آوریل 2020 به 115 رسید.

در حال حاضر، نسبت طلا به نقره بسیار نزدیکتر به میانگین اخیر خود معامله می شود و در 74 (1.867 دلار / 25 دلار = 74) قرار دارد. بسیاری از فعالان بازار در فضای فلزات گرانبها به دنبال فرصت هایی برای معامله طلا و نقره به عنوان یک جفت هستند، زمانی که نسبت طلا/نقره به حداکثر می رسد – برای مثال، برای مثال زیر 60 یا بالاتر از 90.

با این حال، با توجه به اینکه این نسبت در حال حاضر حدود 75 معامله می شود، ممکن است زمان مناسبی برای آن ساختار تجاری خاص نباشد.

نسبت طلا به نقره در طول زمان

سرمایه گذاران صعودی و معامله گران فلزات گرانبها در عوض ممکن است به سمت صعود اخیر کشیده شوند و از منظر فنی فرصت را در این فضا ببینند.

از طرف دیگر، سرمایه گذاران و معامله گران نیز می توانند با استفاده از گزینه ها، فضا را معامله کنند. نوسانات در فضای فلزات گرانبها اغلب زمانی افزایش می‌یابد که طلا و نقره در حال افزایش هستند، که می‌تواند فرصت‌هایی را برای فروش تماس‌های تحت پوشش یا استقرار سایر ساختارهای نوسان کوتاه باز کند.

فلزات گرانبها تا حدودی منحصربه‌فرد هستند، زیرا در بیشتر موارد همبستگی بین جهت قیمت و نوسان منفی است – به این معنی که وقتی قیمت‌ها در حال کاهش هستند، نوسانات مرتبط به افزایش تمایل پیدا می‌کند.

اما به دلیل موقعیت طلا به عنوان یک “پناهگاه امن”، نوسانات و جهت قیمت از نظر تاریخی همبستگی مثبتی دارند. دلیل آن این است که افزایش‌ها در بازار طلا اغلب ناشی از ترس است، به همین دلیل است که نوسانات در این فضا همراه با قیمت‌های اساسی بالاتر می‌رود.

برای ردیابی نوسانات طلا، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران می‌توانند شاخص نوسان طلای CBOE (GVZ) را به فهرست‌های پیگیری خود اضافه کنند، که در واقع «VIX طلا» است. در اوج هرج و مرج در بازارها در ماه مارس 2020، GVZ برای مدت کوتاهی بالای 40 معامله شد. از اواخر نوامبر، حدود 17 معامله شد.

سیج اندرسون یک نام مستعار است. او یک معامله گر باتجربه مشتقات سهام است و به عنوان کارمند سابق شرکت بازرگانی پروپاقرص سبدهای مبتنی بر نوسانات را مدیریت کرده است. او کارمند Luckbox، tastytrade یا شرکت‌های وابسته نیست. در ابتدا در مجله Luckbox منتشر شد. اشتراک رایگان در getluckbox.com/dailyfx