آخرین اخبار CPI: CPI سرفصل ایالات متحده 6.5٪، هسته در 5.7٪

تورم ایالات متحده انتظارات را در هر دو معیار برآورده می کند

• تیتر آمریکا CPI (دسامبر) 6.5% در مقابل 7.1% قبل
• CPI اصلی ایالات متحده (دسامبر) 5.7% در مقابل 6% قبل
• انتظارات بازار برای افزایش 25 واحدی در ماه آینده از 77 درصد به 95 درصد افزایش یافته است. S&P بالاتر می رود، دلار کاهش می یابد.

داده های اقتصادی زنده را از طریق DailyFX ما سفارشی و فیلتر کنید تقویم اقتصادی

قیمت مواد غذایی در ماه دسامبر 0.3 درصد افزایش یافت در حالی که شاخص انرژی 4.5 درصد کاهش یافت زیرا قیمت انرژی و گاز در پمپ ها همچنان کاهش می یابد. بیشترین سهم در این شاخص، پناهگاه، 0.8 درصد در تغییر ماهانه کلی از نوامبر سهم داشته است.

“شاخص بنزین تا حد زیادی بیشترین سهم را در کاهش ماهانه همه اقلام داشت، بیش از جبران افزایش در شاخص های سرپناه” – BLS

واکنش بازار و موردی برای توقف فدرال رزرو؟

قرار گرفتن در گزارش CPI نشان می‌دهد که بازارها انتظار کاهش دیگری در جبهه تورم دارند. معاملات آتی S&P500 با پیش بینی افزایش یافت در حالی که شاخص قدرت دلار آمریکا، یعنی شاخص دلار آمریکا، پس از موجی از زیان های سنگین در اواخر سال گذشته که تا سال 2023 ادامه یافت، در حدود بالاترین رقم مارس 2020 یعنی 103 تثبیت شد.

مدت‌هاست که داده‌های سرسختانه پناهگاه‌های ایالات متحده با توجه به وزن زیاد (32.77 درصد از میزان قرائت) و ماهیت عقب‌افتاده آن، منجر به کاهش تورم قبلی شده است. با این حال، داده‌های واقعی اجاره/مسکن بیشتر نشان می‌دهد که این خوانش‌ها در ماه‌های آینده روند کاهشی پیدا می‌کنند.

در اواخر سال 2022، جروم پاول تورم ایالات متحده در پناهگاه سابق را به عنوان معیار بهتری برای سنجش تورم برجسته کرد.

با کاهش تورم و شرایط مالی ضعیف، انتظارات بازار برای جلسه تعیین نرخ بهره در ماه آینده تا حد زیادی به نفع افزایش 25 واحدی در ثانیه (77 درصد) باقی مانده است. با کاهش کالاهای اصلی و نگرانی در وال استریت در مورد رکود احتمالی، ممکن است شاهد تغییر در لحن فدرال رزرو در اول فوریه باشیم.

CPI اصلی ایالات متحده (تورم منهای قیمت های ناپایدار غذا و انرژی)

منبع: Refinitiv Datastream تهیه شده توسط ریچارد اسنو

نمودار 5 دقیقه ای سبد دلار آمریکا (DXY).

دلار شاهد یک جهش اولیه بود، اما مطابق با روند اخیر فروش دلار، به سمت پایین حرکت کرد. اعتقاد بیشتر بازار در مورد توقف فدرال رزرو در غیاب شوک‌های خارجی که باعث کاهش نقدینگی می‌شود، منفی است.

منبع: Tradingview، تهیه شده توسط ریچارد اسنو

نمودار روزانه بازده 2 ساله ایالات متحده

بازدهی خزانه 2 ساله پس از داده ها کاهش یافت. بازدهی 2 ساله با بیشترین دقت، چارچوب زمانی میان مدت فدرال رزرو را دنبال می کند و از این رو، تمایل دارد به تغییرات ناگهانی در انتظارات نرخ بهره واکنش نشان دهد. بازده 10 ساله نیز کاهش می یابد.

منبع: Tradingview، تهیه شده توسط ریچارد اسنو

نمودار روزانه S&P500 Futures (ES1!).

سهام آمریکا پس از عبور از مرز 4000 از نظر روانشناسی، برای آزمون دیگری از مقاومت خط روند اصلی آماده است. چشم انداز این شاخص مشکل ساز است، هرچند که انتظار می رود نگرانی های مربوط به رکود و کاهش درآمد شرکت ها از فردا با بانک های بزرگ ایالات متحده آغاز شود.

منبع: Tradingview، تهیه شده توسط ریچارد اسنو

— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com

با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @RichardSnowFX