مشکل پرداخت بدهی Silvergate به عنوان مشکلات بانکداری رمزنگاری

مشتریان Silvergate با کاهش شدید قیمت سهام و بالا گرفتن سوالات نظارتی در سراسر صنعت فرار می کنند. گزینه ها برای شرکای بانکداری رمزنگاری در حال کاهش است.

مقاله زیر گزیده ای از نسخه اخیر Bitcoin Magazine PRO، خبرنامه بازارهای برتر مجله بیت کوین است. برای اینکه جزو اولین کسانی باشید که این بینش ها و سایر تحلیل های بازار بیت کوین را مستقیماً به صندوق ورودی خود دریافت می کنند، اکنون مشترک شوید.

مشکل دم کردن در Crypto-Land

تحولات پیرامون کریپتوهای روی و خارج از رمپ داغ شده است، زیرا بانک سیلورگیت کپیتال، عضو فدرال رزرو، شاهد فرار سپرده گذاران و سقوط قیمت سهام آن بود. همراه با Signature Bank، Silvergate دیگر بانک کلیدی ایالات متحده است که با بخش کریپتو همکاری نزدیک دارد.

دلیل تمرکز شدید منافع بانکی که مایل به معامله در بخش کریپتو هستند، فقدان مقررات کلی در مورد مشتری خود را بشناسید و سیاست ضد پولشویی (KYC/AML) است که در صنعت برای نهادهای خارج از کشور وجود دارد. و همچنین مشکلات مربوط به صنعت گسترده تر که مملو از پیشنهادات امنیتی ثبت نشده و تقلب های فراوان است.

البته، ما معتقدیم که تمایز واضحی بین بیت کوین و اصطلاح عامیانه ای که به آن “کریپتو” گفته می شود وجود دارد، اما این خطوط برای بسیاری از تنظیم کننده ها و سازمان های دولتی مبهم باقی می مانند.

بنابراین، از لحاظ تاریخی، نهادهای بسیار کمی در سیستم بانکی تحت نظارت ایالات متحده وجود داشته اند که مایل به همکاری با شرکت های رمزنگاری برای دسترسی به رمپ های موجود در داخل و خارج از دلار بوده باشند، که چالشی منحصر به فرد برای شرکت هایی است که در تجارت جابجایی پول هستند. و/یا پردازش پرداخت ها و تراکنش ها.

در رابطه با Silvergate، ما از نوامبر – پس از فروپاشی FTX – وضعیت را از نزدیک زیر نظر داشتیم زیرا مشخص شد که Silvergate با دسترسی به ریل USD به آنها در خدمت به FTX و Alameda نقش داشته است.

همانطور که در 17 نوامبر نوشتیم (تاکید شده است):

چه کسی در مرکز بسیاری از مؤسسات در بازار قرار دارد؟ بانک سیلورگیت یکی از این موارد است. از ابتدای نوامبر، سهام آنها نزدیک به 56 درصد کاهش یافته است. بانک سیلورگیت در پیوند خدمات بانکی برای کل صنعت است و به 1677 مشتری دارایی دیجیتال با 9.8 میلیارد دلار سپرده دارایی دیجیتال خدمات ارائه می دهد. FTX کمتر از 10 درصد از سپرده ها را به خود اختصاص داده است و مدیر عامل شرکت سعی کرده به بازارها اطمینان دهد که دفتر وام فعلی آنها تاکنون با زیان یا انحلال صفر مواجه شده است. وام های اهرمی با بیت کوین وثیقه می شوند که در صورت لزوم می توانند نقد شوند. با این حال، ریسک جاری، مدیریت کامل بانکی بر روی سپرده‌های سیلورگیت است. اگرچه اظهارات مدیرعامل اطمینان‌بخش به نظر می‌رسد، عملکرد سهام در دو هفته گذشته داستان بسیار متفاوتی را بیان می‌کند. – سرایت ادامه دارد: پیدایش وام دهنده اصلی کریپتو در مرحله بعدی قرار دارد

از زمان انفجار FTX، سهام Silvergate Capital تا 83% کاهش یافته است که کاهش فعلی را از قیمت بالای تاریخ به 97.3% می رساند.

همانطور که در مقاله 17 نوامبر اشاره شد، قیمت سهام سیلورگیت به دلیل عملکرد یک توکن رمزنگاری مانند بسیاری از شرکت‌ها در زمستان 2022 در حال سقوط نیست، بلکه به دلیل خروج سپرده‌ای است که شرکت را مجبور به انحلال طولانی مدت کرده است. – اوراق بهادار با زیان به منظور نقد باقی ماندن.

پیوند به توییت جاسازی شده.

سیلورگیت به عنوان یک بانک ذخایر کسری سنتی، سپرده های مشتریان را – که در سال 2021 به شدت افزایش یافت – گرفت و آنها را در مدت طولانی به ویژه در اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده وام داد. در عمل، شرکت ها پول خود را با سپرده گذاری 0% به Silvergate قرض می دهند تا از شبکه تبادل سیلورگیت (SEN) خود استفاده کنند و سپس Silvergate همان دلارها را با نرخ بهره بالاتر در مدت زمان طولانی قرض می دهد. این یک مدل کسب‌وکار عالی است – تا زمانی که ارزش وام‌های شما همزمان با برداشت مشتریان برای برداشت وجوه کاهش نیابد.

طبق بیانیه روز پنجشنبه، «مشتریان حدود 8.1 میلیارد دلار از سپرده‌های دارایی دیجیتال را از بانک در طول سه ماهه چهارم برداشت کردند، که این بانک را مجبور به فروش اوراق بهادار و مشتقات مرتبط با ضرر 718 میلیون دلاری کرد.» – سیلورگیت پس از انفجار FTX سقوط بانکی به ارزش 8.1 میلیارد دلار

از آنجایی که نظرات درباره بی کفایتی و بی مسئولیتی مدیریت سیلورگیت افزایش یافته است، ما باید برخی از تفاوت های ظریف پیرامون این وضعیت را تفسیر کنیم.

پیوند به توییت جاسازی شده.

اکثر سپرده‌های سیلورگیت در طول دنیای سیاست نرخ بهره صفر، که اوراق بهادار کوتاه‌مدت خزانه‌داری 0 درصد بازدهی ارائه می‌کرد، به دست آمد. این پدیده یکی از دلایل اصلی سرمایه گذاری سیلورگیت در ابزارهای طولانی مدت است. با افزایش نرخ بهره جهانی در طول سال 2022، ارزش اوراق قرضه کاهش یافت.

با اوراق بدهی بلندمدت، تا زمانی که اوراق قرضه تا سررسید نگه داشته شود (و نپرداخت) پول در صورت افزایش نرخ بهره از دست نمی‌رود، اما در مورد سیلورگیت، سپرده‌های فراری شرکت را مجبور به درک این موضوع کرد. زیان های تحقق نیافته در سبد اوراق بهادار آنها – یک کابوس برای یک موسسه ذخایر کسری.

با افزایش نگرانی‌های پرداخت بدهی در ماه‌های اخیر، شرکت‌ها با نام‌هایی مانند Coinbase، Paxos، Circle، Galaxy Digital، CBOE و سایرین که در مورد روابط بانکی خود با Silvergate صحبت می‌کنند، به حدس و گمان‌ها در مورد قرار گرفتن در معرض بانک دامن زدند. کوین بیس به صراحت انتقال خود را به بانک Signature اعلام کرد.

ما در حال تسهیل برداشت‌ها و سپرده‌های فیات با استفاده از Signature Bank هستیم که فوراً اعمال می‌شود.» – یادداشت کوین بیس

یکی از نگرانی‌ها این است که بسیاری از این شرکت‌ها صرفاً به بانک Signature روی می‌آورند، که بیشتر رمپ‌های خاموش و روشنی را که در حال حاضر توسط صنعت کریپتو استفاده می‌شود متمرکز می‌کند، حتی اگر Signature نسبت به Silvergate دارای ارزش بازار بسیار بیشتر و پایگاه سپرده‌گذاران متنوع‌تر است.

وضعیت فعلی پایگاه سپرده دارایی دیجیتال Signature ناشناخته است، زیرا این شرکت تمایل خود را برای کاهش اتکا به سپرده‌های مرتبط با رمزنگاری در اوایل دسامبر اعلام کرد.

Signature Bank (SBNY) سپرده های خود را که به ارزهای رمزنگاری شده مربوط می شود را 8 میلیارد دلار به 10 میلیارد دلار کاهش می دهد، که نشان دهنده دور شدن از صنعت دارایی دیجیتال برای بانکی است که تا همین اواخر یکی از شرکت های دوستدار رمزنگاری در وال استریت بود.

جو دی پائولو، مدیرعامل بانک سیگنچر در کنفرانس سرمایه‌گذاران در نیویورک به میزبانی گروه گلدمن ساکس در روز سه‌شنبه، گفت: «ما فقط یک بانک رمزنگاری نیستیم و می‌خواهیم این موضوع با صدای بلند و واضح مواجه شود.» – میز سکه

جدول زمانی این رویدادها به دلیل تحولات اخیر در مورد پرواز صنعت از Silvergate در همان زمانی که به نظر می رسد Signature استفاده از ریل های خود را با بازیگران کلیدی صنعت بسته است، مهم است.

یادداشت پایانی

پس از سال 2022 فاجعه‌بار، تنظیم‌کننده‌ها در حال بررسی دقیق بخش کریپتو هستند و یکی از اهداف اصلی آنها ارتباط بین صنعت و سیستم بانکداری قدیمی است. از آنجایی که به نظر می‌رسد سیلورگیت تماماً مرده است و تقریباً همه بازیگران اصلی صنعت برنامه‌های خود را برای قطع روابط اعلام می‌کنند، افزایش اتکا به Signature Bank، بانکی که قصد خود را برای فاصله گرفتن از فضا اعلام کرده است، همچنان نگران‌کننده است.

در حالی که این هیچ خطر اساسی برای عملکرد شبکه بیت‌کوین یا ویژگی‌های آن به عنوان یک لایه تسویه‌ناپذیر غیرقابل تغییر ایجاد نمی‌کند، کاهش و افزایش تمرکز دلار در داخل و خارج از رمپ یک ریسک کلیدی برای نقدینگی کوتاه‌مدت تا میان‌مدت در بیت‌کوین است. و بازار ارزهای دیجیتال گسترده تر.

این محتوا را دوست دارید؟ اکنون مشترک شوید برای دریافت مقالات PRO به طور مستقیم در صندوق ورودی خود.

مقالات گذشته مرتبط:

• هر چه بزرگتر باشند…
• The Exchange War: Binance Smells Blood با افزایش شایعات FTX/Alameda
• Crypto In The Crosshairs & Bitcoin Futures
• پرونده های جنسیس برای فصل 11 ورشکستگی، بیش از 3.5 میلیارد دلار به طلبکاران بدهکار است
• ریسک طرف مقابل به سرعت اتفاق می افتد
• فروپاشی بازدهی کریپتو، سیگنال «اجبار شدید» است
• سرایت کریپتو تشدید می شود: چه کسی دیگری برهنه شنا می کند؟
• سرایت ادامه دارد: پیدایش وام دهنده اصلی رمزنگاری بعدی در بلوک خردکننده قرار دارد

لینک منبع : هوشمند نیوز

آموزش مجازی مدیریت عالی حرفه ای کسب و کار Post DBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه	آموزش مجازی مدیریت عالی و حرفه ای کسب و کار DBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه	آموزش مجازی مدیریت کسب و کار MBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه
مدیریت حرفه ای کافی شاپ	حقوقدان خبره	سرآشپز حرفه ای
آموزش مجازی تعمیرات موبایل	آموزش مجازی ICDL مهارت های رایانه کار درجه یک و دو	آموزش مجازی کارشناس معاملات املاک_ مشاور املاک